AMD widziało ogromne 20% huśtawki giełdowe wśród zysków

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Akcje Advanced Micro Devices Inc. (AMD) już spadły na rynek niedźwiedzi, co stanowi spadek o 22% w porównaniu z najwyższą wartością w ciągu dnia w ubiegłym miesiącu. Ale zgaga raczej nie zakończy się w najbliższym czasie dla inwestorów AMD. Akcje staną w obliczu ogromnej zmienności w nadchodzących tygodniach, ponieważ inwestorzy opcji przewidują 20% wzrost lub spadek zapasów do połowy listopada. Co bardziej niepokojące, analiza techniczna pokazuje, że uparty moment szybko opuszcza stado i że może spaść o 10%.

Zaskakujące w tym wszystkim jest to, że analitycy widzą, że firma osiąga dobre wyniki za trzeci kwartał 24 października. Jednak akcje producenta chipów oczekiwały tej dobrej wiadomości, zwiększając zapasy prawie trzykrotnie od kwietnia. Minusem jest to, że akcje są jednymi z najdroższych w sektorze.

Analiza techniczna pokazuje, że uparty moment szybko opuszcza stado i że może spaść o 10%.

Dane AMD według YCharts

Duża zmienność

Transakcje opcjami wskazują na ogromną niepewność co do kierunku akcji. Długa strategia opcji wygasania 16 listopada sugeruje, że akcje mogą wzrosnąć lub spaść o 20% od ceny wykonania 26 USD. Zakup jednej opcji kupna i kupna kosztuje około 5, 10 USD, aby stworzyć strategię opcji. To stawia akcje w ogromnym przedziale handlowym 20, 90 USD i 31, 15 USD.

To nie wszystko. Implikowana zmienność dla tych opcji jest również niezwykle wysoka i wynosi 85%, co jest około pięć razy większa niż implikowana zmienność dla S&P 500. W tym czasie zmienność jest jeszcze wyższa niż w momencie, gdy firma podała swoje wyniki w lipcu.

Słabość techniczna

Z kolei wykresy techniczne wskazują wyraźniejszy kierunek akcji - i jest niedźwiedzi. Wykres pokazuje, że akcje AMD wykazują tendencję spadkową od szczytu we wrześniu. Jeśli zapasy spadną poniżej poziomu wsparcia technicznego na 25, 70 USD, prawdopodobnie spadną do następnego poziomu wsparcia na poziomie 24, 02 USD, co oznacza spadek o 10%. Ponadto wskaźnik siły względnej sugeruje teraz, że pęd opuszcza zapasy, ponieważ również zaczął on spadać.

Silny wzrost

Analitycy szacują, że firma zgłosi wzrost zysków o 27% w trzecim kwartale dzięki wzrostowi przychodów o 4%. W ciągu ostatniego miesiąca analitycy podnosili te prognozy zysków.

Szacunki AMD EPS dla danych za bieżący kwartał YCharts

Kosztowny

Akcje producenta chipów nie są tanie, a ich wskaźnik PE w 2019 r. Wynosi 39. To znacznie więcej niż średni stosunek PE z 25 najlepszych akcji w iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) wynoszący zaledwie 13, 7. Biorąc pod uwagę gigantyczne zyski akcji i jej wycenę, AMD będzie potrzebować ogromnego zysku w celu dalszego zwiększenia akcji.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.