Definicja współczynnika EV / 2P

Jaki jest stosunek EV / 2P?

Współczynnik EV / 2P to stosunek stosowany do wyceny spółek naftowych i gazowych. Składa się z wartości przedsiębiorstwa (EV) podzielonej przez sprawdzone i prawdopodobne rezerwy (2P). Wartość przedsiębiorstwa odzwierciedla całkowitą wartość firmy. Sprawdzone i prawdopodobne (2P) odnosi się do rezerw energii, takich jak ropa, które prawdopodobnie zostaną odzyskane.

Wzór na stosunek EV / 2P to

EV / 2P = wartość przedsiębiorstwa 2P rezerwy gdzie indziej: rezerwy 2P = suma potwierdzonych i prawdopodobnych rezerw Wartość przedsiębiorstwa = MC + całkowite zadłużenie - TCMC = kapitalizacja rynkowaTC = suma środków pieniężnych i ekwiwalentów gotówkowych \ początek {wyrównany} i \ text {EV / 2P} = \ frac {\ text {Wartość przedsiębiorstwa}} {\ text {Rezerwy 2P}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {Rezerwy 2P} = \ text {Całkowite sprawdzone i prawdopodobne rezerwy} \\ & \ text { Wartość przedsiębiorstwa} = \ text {MC} + \ text {Total Debt} - \ text {TC} \\ & \ text {MC} = \ text {Kapitalizacja rynkowa} \\ & \ text {TC} = \ text {Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty} \\ \ end {wyrównane} EV / 2P = rezerwy 2P Wartość przedsiębiorstwa, gdzie: rezerwy 2P = suma potwierdzonych i prawdopodobnych rezerw Wartość przedsiębiorstwa = MC + całkowite zadłużenie - TCMC = kapitalizacja rynkowaTC = suma środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych

Rezerwy 2P to suma potwierdzonych i prawdopodobnych rezerw. Udokumentowane rezerwy prawdopodobnie zostaną odzyskane, podczas gdy prawdopodobne rezerwy będą mniej prawdopodobne niż odzyskane. Suma potwierdzonych i prawdopodobnych rezerw jest reprezentowana przez 2P.

Jak obliczyć współczynnik EV / 2P

1. Uzyskaj lub oblicz wartość przedsiębiorstwa. EV jest często obliczane dla inwestorów, ale jeśli nie, należy dodać kapitalizację rynkową i całkowite zadłużenie razem i odjąć gotówkę.
2. Podłącz wartość EV do licznika.
3. Podłącz wartość rezerw 2P do mianownika i podziel ją na EV.

Co mówi Ci stosunek EV / 2P?

Wartość przedsiębiorstwa w porównaniu ze sprawdzonymi i prawdopodobnymi rezerwami jest miarą, która pomaga analitykom zrozumieć, jak dobrze zasoby firmy będą wspierać jej działalność i rozwój. Idealnie stosunek EV / 2P nie powinien być stosowany osobno, ponieważ nie wszystkie rezerwy są takie same. Jednak nadal może być ważnym wskaźnikiem, jeśli niewiele wiadomo na temat przepływów pieniężnych firmy.

Rezerwy mogą być udowodnione, prawdopodobne lub możliwe. Udokumentowane rezerwy są zwykle znane jako 1P, a wielu analityków nazywa je P90 lub ma 90% prawdopodobieństwa ich wytworzenia. Prawdopodobne rezerwy są określane jako P50 lub z 50% pewnością wydobycia. W połączeniu ze sobą jest określane jako 2P.

Gdy wielokrotność EV / 2P jest wysoka, oznacza to, że firma handluje z premią za daną ilość ropy naftowej w ziemi. Natomiast niska wartość sugerowałaby potencjalnie niedocenioną firmę.

Współczynnik EV / 2P jest porównywalny z innymi bardziej powszechnymi wskaźnikami stosowanymi w wycenie, takimi jak wartość przedsiębiorstwa lub wskaźniki P / E. Wskaźniki te wyrażają wartość firmy jako wielokrotność zysków lub aktywów.

Ważne jest, aby porównać współczynnik EV / 2P firmy ze współczynnikami podobnych firm oraz z historycznymi wartościami tego współczynnika. Korzystanie z porównań historycznych i branżowych może pomóc inwestorom ustalić, czy firma jest niedowartościowana, przeszacowana lub uczciwie wyceniona.

Kluczowe dania na wynos

• Wartość przedsiębiorstwa w porównaniu ze sprawdzonymi i prawdopodobnymi rezerwami jest miarą, która pomaga analitykom zrozumieć, jak dobrze zasoby firmy będą wspierać jej działalność i rozwój.
• Współczynnik EV / 2P to stosunek stosowany do wyceny spółek naftowych i gazowych. Składa się z wartości przedsiębiorstwa (EV) podzielonej przez sprawdzone i prawdopodobne rezerwy (2P).
• Ważne jest, aby porównać współczynnik EV / 2P firmy ze współczynnikami podobnych firm oraz z historycznymi wartościami tego współczynnika.

Przykład stosunku EV / 2P

Załóżmy, że firma naftowa ma wartość przedsiębiorstwa 2 miliardy USD oraz udokumentowane i prawdopodobne rezerwy 100 milionów baryłek:

EV / 2P = 2 miliardy USD 100 milionów USD = 20 \ początek {wyrównany} i \ text {EV / 2P} = \ frac {\ $ 2 \ text {Billion}} {\ 100 $ \ text {Million}} = 20 \\ \ end {wyrównany} EV / 2P = 100 milionów $ 2 miliardy $ = 20

Współczynnik EV / 2P = 20 lub firma ma wielokrotność 20. Innymi słowy, firma jest wyceniana na 20-krotność wartości przedsiębiorstwa do rezerw 2P.

To, czy 20-krotność jest wysoka, niska czy uczciwie wyceniona, zależy od innych firm naftowych w tej samej branży.

Różnica między współczynnikiem EV / 2P a EV / EBITDA

Wartość przedsiębiorstwa w porównaniu do zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją jest również nazywana wielokrotnością przedsiębiorstwa. Wskaźnik EV / EBITDA porównuje wolną od zadłużenia działalność naftową i gazową do EBITDA. Jest to ważna miara, ponieważ firmy naftowe i gazowe zwykle mają duże długi, a EV obejmuje koszty ich spłaty. Dzięki redukcji długów analitycy mogą sprawdzić, jak dobrze firma jest wyceniana.

Z drugiej strony współczynnik EV / 2P wykorzystuje również wartość przedsiębiorstwa w formule, ale zamiast stosować EBITDA, stosunek obejmuje sprawdzone i prawdopodobne rezerwy (2P). Współczynnik EV / 2P jest ważny przy ocenie potencjalnego lub możliwego wzrostu spółki naftowej, ponieważ prawdopodobnie uda się odzyskać potwierdzone i prawdopodobne rezerwy (2P).

Ograniczenia stosunku EV / 2P

Jak wspomniano wcześniej, wskaźnik EV / 2P uwzględnia w swoich obliczeniach całkowite zadłużenie, ponieważ wartość przedsiębiorstwa obejmuje również całkowite zadłużenie. Firmy naftowe zazwyczaj niosą znaczne kwoty długów w swoich bilansach, co jest normalne w branży. Dług wykorzystywany jest do finansowania platform wiertniczych, wyposażenia i kosztów poszukiwań.

W rezultacie dodatkowy dług spowodowałby, że EV spółek naftowych miałyby znacznie wyższą wycenę niż większość innych branż, które mają mniejsze zadłużenie. Inwestorzy powinni zdawać sobie sprawę z unikatowych struktur kapitałowych spółek naftowych i gazowych, stosując dowolne wskaźniki wyceny, w tym wskaźnik EV / 2P.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wartość przedsiębiorstwa - definicja EV Wartość przedsiębiorstwa (EV) jest miarą całkowitej wartości firmy, często wykorzystywaną jako kompleksowa alternatywa dla kapitalizacji rynku akcji. EV uwzględnia w swoich obliczeniach kapitalizację rynkową spółki, ale także krótkoterminowe i długoterminowe zadłużenie, a także wszelkie środki pieniężne w bilansie spółki. więcej Kiedy powinieneś używać mnożnika EV / R przy wycenie firmy Wielokrotność wartości przedsiębiorstwa do wartości (EV / R) jest miarą wartości akcji, która porównuje wartość przedsiębiorstwa z jego przychodami. EV / R jest jednym z kilku podstawowych wskaźników, które inwestorzy wykorzystują do ustalenia, czy akcje są wyceniane uczciwie. więcej Jak wykorzystać wartość przedsiębiorstwa do sprzedaży Wiele wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV / sprzedaży) to miara wyceny, która porównuje wartość przedsiębiorstwa (EV) firmy ze sprzedażą roczną. EV-to-sales zapewnia inwestorom mierzalną miarę kosztu zakupu sprzedaży firmy. więcej Co ujawnia stosunek ceny do sprzedaży (P / S)? Wskaźnik ceny do sprzedaży (P / S) to wskaźnik wyceny, który porównuje cenę akcji spółki z jej przychodami. Jest to wskaźnik wartości każdego dolara sprzedaży lub przychodów firmy. więcej Wielokrotność przedsiębiorstwa Definicja Wielokrotność przedsiębiorstwa to miara (wartość przedsiębiorstwa podzielona przez EBITDA) stosowana do obliczania wartości przedsiębiorstwa. więcej Rezerwy ropy 3P Rezerwy ropy 3P to suma rezerw, do których szacuje się, że firma ma dostęp, obliczona jako suma wszystkich potwierdzonych i niesprawdzonych rezerw. więcej linków partnerskich