Szybko analizuj inwestycje za pomocą wskaźników

Wskaźniki mogą być nieocenionym narzędziem do podejmowania decyzji o firmach, w które warto zainwestować. W całej branży są one wykorzystywane przez inwestorów indywidualnych i profesjonalnych analityków, a do wyboru są różne wskaźniki. Wskaźniki finansowe dzielą się zazwyczaj na cztery kategorie:

• Wskaźniki rentowności
• Wskaźniki płynności
• Wskaźniki wypłacalności
• Wskaźniki wyceny

W tym artykule przyjrzymy się każdej kategorii i podamy przykłady prostych w użyciu wskaźników, które mogą pomóc w uzyskaniu ważnego wglądu w firmy, w które warto zainwestować.

Wskaźniki rentowności

Rentowność jest kluczowym aspektem do analizy przy rozważaniu inwestycji w firmę. Wynika to z faktu, że same wysokie przychody niekoniecznie przekładają się na wysokie zarobki lub wysokie dywidendy. Ogólnie rzecz biorąc, analiza rentowności ma na celu analizę wydajności firmy pod wieloma kątami przy użyciu kilku różnych scenariuszy. Wskaźniki rentowności pomagają uzyskać wgląd w to, jaki zysk generuje firma i jak ten zysk odnosi się do innych ważnych informacji o firmie.

Niektóre kluczowe wskaźniki rentowności obejmują:

• Marża brutto
• Marża operacyjna
• Marża netto
• Marża EBITDA
• Marża przepływów pieniężnych
• Zwrot z aktywów
• Zwrotu z kapitału
• Zwrot z zainwestowanego kapitału

Jednym z wiodących wskaźników wykorzystywanych przez inwestorów do szybkiej kontroli rentowności jest marża zysku netto.

Marża zysku netto jest obliczana w następujący sposób:

Wskaźnik ten porównuje dochód netto firmy z jej przychodami. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższa marża zysku firmy, tym lepiej. Marża zysku netto równa 1 oznacza, że ​​firma przekształca wszystkie swoje przychody w dochód netto. Poziomy marży zysku różnią się w zależności od branży i okresu, ponieważ na ten współczynnik może wpływać kilka czynników. Dlatego pomocne jest także spojrzenie na marżę zysku netto w porównaniu do branży i średniej historycznej firmy.

Dzięki marży zysku netto może być kilka czerwonych flag, na które należy uważać, zwłaszcza jeśli firma widzi malejące marże zysku z roku na rok. Często sugeruje to zmianę warunków rynkowych, rosnącą konkurencję lub rosnące koszty.

Jeśli firma ma naprawdę niską marżę, może być konieczne skoncentrowanie się na zmniejszeniu wydatków poprzez szeroko zakrojone inicjatywy strategiczne. Naprawdę wysoka marża zysku w stosunku do branży może wskazywać na znaczną przewagę w ekonomii skali lub potencjalnie w niektórych systemach rachunkowości, które mogą nie być zrównoważone w perspektywie długoterminowej.

Szybko analizuj inwestycje za pomocą wskaźników

Wskaźniki płynności

Płynność mierzy, jak szybko firma może spłacić swoje długi. Pokazuje to również, jak dobrze aktywa firmy pokrywają wydatki. Płynność daje inwestorom wyobrażenie o wydajności operacyjnej firmy. Pokazuje także, w jaki sposób firma jest w stanie zebrać środki pieniężne na zakup dodatkowych aktywów lub szybką spłatę wierzycieli, zarówno w sytuacjach awaryjnych, jak i podczas normalnej działalności.

Niektóre kluczowe wskaźniki płynności obejmują:

• Współczynnik prądu
• Wskaźnik płynności
• Wskaźnik gotówki
• Cykl konwersji gotówki
• Wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej
• Obrót wierzytelnościami
• Obrót zapasami
• Obrót kapitału obrotowego

Obecne i szybkie wskaźniki są świetnymi sposobami oceny płynności firmy. Oba wskaźniki są bardzo podobne.

Wskaźnik bieżący oblicza się poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe. Ponieważ aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe stanowią działalność w ciągu najbliższych 12 miesięcy, wskaźnik ten może zapewnić wgląd w krótkoterminową płynność firmy. Wyższy wskaźnik aktywów obrotowych jest korzystny, ponieważ reprezentuje liczbę przypadków, w których aktywa obrotowe mogą pokryć zobowiązania krótkoterminowe.

Szybki stosunek jest w zasadzie taki sam. Współczynnik ten jednak odejmuje zapasy od aktywów obrotowych. Daje to lepszy wgląd w krótkoterminową płynność firmy poprzez zawężenie aktywów obrotowych w celu wykluczenia zapasów. Ponownie, wyższy szybki współczynnik jest lepszy.

Wskaźniki wypłacalności

Wskaźniki wypłacalności, znane również jako wskaźniki dźwigni, są wykorzystywane przez inwestorów, aby uzyskać obraz tego, jak dobrze firma może sobie poradzić z długoterminowymi zobowiązaniami finansowymi. Jak można się spodziewać, firma obciążona długiem jest prawdopodobnie mniej korzystną inwestycją niż inwestycja z minimalną długiem w księgach.

Niektóre z najbardziej popularnych wskaźników wypłacalności obejmują:

• Dług do aktywów ogółem
• Dług do kapitału własnego
• Odsetki
• Wskaźnik pokrycia odsetek
• Zysk netto na zobowiązania
• Razy naliczone odsetki

Zadłużenie do aktywów i zadłużenie do kapitału własnego to dwa główne wskaźniki często stosowane do szybkiej kontroli poziomu zadłużenia firmy. Oba sprawdzają, w jaki sposób zadłużenie się zestawia z innymi kategoriami w bilansie. Wskaźnik całkowitego zadłużenia do aktywów ogółem służy do ustalenia, ile aktywów spółki jest powiązanych długiem.

Dług ogółem do aktywów ogółem oblicza się w następujący sposób:

Zasadniczo liczba bliższa zeru jest na ogół lepsza, ponieważ oznacza to, że firma ma mniejsze zadłużenie w porównaniu do swoich aktywów ogółem. Im więcej rozpuszczalników, tym lepiej. Pamiętaj, że pożyczkodawcy zazwyczaj mają pierwsze roszczenie do majątku firmy, gdy są zobowiązani do likwidacji; dlatego niższy wskaźnik zadłużenia / aktywów zazwyczaj oznacza mniejsze ryzyko.

Wykorzystując ten współczynnik do analizy firmy, można spojrzeć zarówno na fazę wzrostu firmy, jak i na całą branżę. Nie jest nierealne, że młodsza firma ma stosunek zadłużenia do sumy aktywów zbliżony do jednego (z większością aktywów finansowanych przez dług), ponieważ nie miała szansy na wyeliminowanie swojego zadłużenia.

Wskaźniki wyceny

Wskaźniki wyceny są jednymi z najczęściej cytowanych i łatwo stosowanych wskaźników do analizy atrakcyjności inwestycji w firmie. Wskaźniki te uwzględniają przede wszystkim cenę akcji spółki w publicznym obrocie, aby umożliwić inwestorom zrozumienie, jak niedroga lub droga jest firma na rynku. Ogólnie rzecz biorąc, im niższy poziom wskaźnika, tym bardziej atrakcyjna staje się inwestycja w firmę.

Popularne wskaźniki wyceny obejmują:

• Cena do zysku
• Cena do rezerwacji
• Cena do sprzedaży
• Przepływ ceny do gotówki

Stosunek ceny do zysku (P / E) jest jednym z najbardziej znanych wskaźników wyceny. Porównuje cenę akcji spółki z jej zyskami na akcję. Podobnie jak inne analizy wskaźnika wyceny, cena do zysków pokazuje premię, którą rynek jest skłonny zapłacić.

Współczynnik P / E oblicza się w następujący sposób:

Wskaźnik ten przekształca zarobki dowolnej firmy w łatwo porównywalną miarę. Zasadniczo informuje, ile inwestorów jest skłonnych zapłacić za 1 USD zarobków w tej firmie. Im wyższy wskaźnik, tym więcej inwestorów jest skłonnych wydać. Ale nie sądzę, że wyższy wskaźnik P / E dla jednej firmy koniecznie sugeruje, że jej akcje są zawyżone. Różne branże mają zasadniczo różne współczynniki P / E; dlatego ważne jest porównanie stosunku P / E do wskaźnika w branży.

Co musisz wiedzieć

Wskaźniki są punktami porównania dla firm. Oceniają zapasy w branży. Podobnie, porównują dziś firmę z jej historycznymi liczbami. W większości przypadków ważne jest również zrozumienie zmiennych wpływających na wskaźniki, ponieważ kierownictwo może elastycznie zmieniać strategię, aby zwiększyć atrakcyjność swoich akcji i wskaźników spółki. Ogólnie, stosunki zwykle nie są stosowane w izolacji, ale raczej w połączeniu z innymi stosunkami. Dobre wyobrażenie o proporcjach w każdej z czterech wcześniej wymienionych kategorii da Ci kompleksowy obraz firmy pod różnymi kątami i pomoże ci dostrzec potencjalne czerwone flagi.

Dolna linia

Informacje potrzebne do obliczenia wskaźników są łatwo dostępne, ponieważ każdą liczbę lub liczbę można znaleźć w sprawozdaniach finansowych spółki (które można znaleźć na stronie internetowej firmy lub na większości witryn z ofertami akcji). Po uzyskaniu nieprzetworzonych danych możesz podłączyć je bezpośrednio do narzędzia analizy finansowej i wykorzystać te liczby.

Każdy chce uzyskać przewagę w inwestowaniu, ale jedno z najlepszych narzędzi jest często źle rozumiane i unikane przez nowych inwestorów. Zrozumienie, co mówią ci współczynniki, a także gdzie znaleźć wszystkie informacje potrzebne do ich obliczenia, może dać ci większą pewność w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i potencjalnie pomóc uniknąć dużych strat.