Roczna stopa zwrotu

Co to jest stawka roczna?

Roczna stopa zwrotu jest obliczana jako równoważny roczny zwrot, jaki inwestor otrzymuje w danym okresie. Globalne standardy wyników inwestycyjnych nakazują, aby zwroty portfeli lub kompozytów dla okresów krótszych niż jeden rok nie mogły być roczne. Zapobiega to wystąpieniu „prognozowanej” wydajności w pozostałej części roku.

Zrozumienie stawki rocznej

Zwroty w ujęciu rocznym to zwroty w okresie zmniejszonym do okresu 12 miesięcy. Ten proces skalowania pozwala inwestorom obiektywnie porównywać zwroty z aktywów w dowolnym okresie.

Obliczanie przy użyciu danych rocznych

Przy obliczaniu rocznej wydajności inwestycji lub indeksu przy użyciu danych rocznych wykorzystuje się następujące punkty danych:

P = kwota główna lub inwestycja początkowa

G = zyski lub straty

n = liczba lat

AP = roczny wskaźnik wydajności

Uogólniona formuła, która wykładniczo uwzględnia odsetki złożone w czasie, jest następująca:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1

Załóżmy na przykład, że inwestor zainwestował 50 000 USD w fundusz wspólnego inwestowania, a cztery lata później wartość inwestycji wynosi 75 000 USD. To 25 000 $ zysku w ciągu czterech lat. Dlatego roczna wydajność wynosi:

AP = ((50 000 USD + 25 000 USD) / 50 000 USD) ^ (1/4) - 1

W tym przykładzie roczna wydajność wynosi 10, 67 procent.

25 000 USD zysku z inwestycji 50 000 USD w ciągu czterech lat to 50% zwrotu. Nie można powiedzieć, że roczny zwrot wynosi 12, 5 procent lub 50 procent podzielony przez cztery, ponieważ nie ma to wpływu na odsetki złożone. Jeśli odwróci się wynik 10, 67 procent do wyniku w ciągu czterech lat, wynik jest dokładnie taki, jak się oczekuje:

75 000 USD = 50 000 USD x (1 + 10, 67%) ^ 4

Ważne jest, aby nie mylić wyników rocznych z wynikami rocznymi. Roczny wynik to stopa, z jaką inwestycja rośnie każdego roku w danym okresie, aby osiągnąć ostateczną wycenę. W tym przykładzie zwrot w wysokości 10, 67 procent rocznie przez cztery lata rośnie od 50 000 do 75 000 USD. Ale to nic nie mówi o faktycznych rocznych zyskach w okresie czterech lat. Zwroty w wysokości 4, 5 procent, 13, 1 procent, 18, 95 procent i 6, 7 procent rosną od 50 000 USD do około 75 000 USD. Również zwroty w wysokości 15 procent, -7, 5 procent, 28 procent i 10, 2 procent dają ten sam wynik.

Wykorzystanie dni w obliczeniach

Standardy branżowe dotyczące większości inwestycji określają najbardziej precyzyjną formę obliczania rocznego zwrotu, która wykorzystuje dni zamiast lat. Wzór jest taki sam, z wyjątkiem wykładnika wykładniczego:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1

Załóżmy z poprzedniego przykładu, że fundusz zwrócił 25 000 USD w okresie 1 275 dni. Roczny zwrot to:

AP = ((50 000 $ + 25 000 $) / 50 000 $) ^ (365/1275) - 1

Roczna wydajność w tym przykładzie wynosi 12, 31 procent.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zrozumienie złożonej rocznej stopy wzrostu - CAGR Złożona roczna stopa wzrostu (CAGR) to stopa zwrotu wymagana do wzrostu inwestycji od początkowego salda do końcowego salda, przy założeniu, że zyski zostaną ponownie zainwestowane. więcej Wewnątrz średniej rocznej stopy wzrostu (AAGR) Średnia roczna stopa wzrostu (AAGR) to średni wzrost wartości pojedynczej inwestycji, portfela, aktywów lub strumienia gotówki w ciągu roku. Oblicza się go na podstawie średniej arytmetycznej szeregu szybkości wzrostu. więcej Definicja odsetek składanych Odsetki składane to wartość liczbowa obliczana na podstawie początkowej kwoty głównej i skumulowanych odsetek z poprzednich okresów depozytu lub pożyczki. Odsetki złożone są wspólne dla pożyczek, ale rzadziej są stosowane w przypadku rachunków depozytowych. więcej W jaki sposób ważona pieniędzmi stopa zwrotu mierzy wyniki inwestycyjne Ważona pieniądzem stopa zwrotu jest miarą wydajności inwestycji. Ważoną stopą zwrotu stopę zwrotu oblicza się przez znalezienie stopy zwrotu, która ustali bieżące wartości wszystkich przepływów pieniężnych równe wartości początkowej inwestycji. więcej Dowiedz się o Compounding Compounding to proces, w którym dochód z aktywów, zarówno z zysków kapitałowych, jak i odsetek, jest reinwestowany w celu generowania dodatkowych zysków w miarę upływu czasu. więcej Co mówi nam efektywna roczna stopa procentowa Efektywna roczna stopa procentowa to stopa procentowa, która jest faktycznie uzyskiwana lub płacona od inwestycji, pożyczki lub innego produktu finansowego z powodu wyniku powiększenia w danym okresie. więcej linków partnerskich