Apple vs. Facebook: Zwycięstwo najlepszej akcji

Przez lata giganci z Doliny Krzemowej coraz częściej wykorzystywali przychody z reklam do skalowania swoich firm gromadzących dane, przy czym Facebook Inc. (FB) i Alphabet Inc. (GOOGL) zarabiały odpowiednio ponad 500% i około 100% dla swoich akcjonariuszy w ciągu ostatnich pięć lat. W ostatnim okresie jednak wydaje się, że fale się zmieniają, ponieważ Facebook i Google stają w obliczu wzmożonej kontroli wykorzystania danych konsumenckich, a wielu odwraca się od gigantów medialnych na rzecz FAANG rówieśników Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc (NFLX) i Amazon.com Inc. (AMZN), które wykorzystują staromodne modele biznesowe skierowane bezpośrednio do konsumentów, zgodnie z zaleceniami Barron's.

Inwestorzy spoglądają na fundamentalną różnicę w modelach biznesowych FAANG

„Wszystkie firmy są podobne pod tym względem, że wykorzystują technologię w sposób destrukcyjny, ale inwestorzy przeoczają znaczne różnice w swoich modelach biznesowych. W miarę zbliżania się zmian ignorowanie tych różnic jest ryzykowne” - napisali reporterzy Barron Alex Eule i John Swartz w artykuł opublikowany 21 kwietnia.

W ostatnich tygodniach zasadnicza różnica między największymi amerykańskimi gigantami technologicznymi ujawniła się w pojedynku jeden na jednego między dyrektorami generalnymi Apple i Facebook. W ciągu kilku tygodni po ostatnim skandalu na Facebooku z udziałem politycznej firmy zajmującej się analizą danych, Cambridge Analytica, założyciel i dyrektor generalny Mark Zuckerberg, zobaczył, że 100 miliardów dolarów straciło kapitalizację rynkową swojej 14-letniej firmy na wiadomości o naruszeniu danych, które skłoniły go do złożenia zeznań po raz pierwszy w historii amerykańskich prawodawców. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Zuckerberg, Cook Kontynuuj obrażanie się nawzajem. )

W niedawnym wywiadzie dla MSNBC lider producenta iPhone'a Tim Cook mówił słabo o platformie mediów społecznościowych i jej założycielu, wskazując, że Apple „mógłby zarobić mnóstwo pieniędzy, gdybyśmy zarabiali na naszym kliencie - gdyby nasz klient był naszym produktem”. Zuckerberg nadal broni bezpłatnej platformy Facebooka jako usługi, która obsługuje nie tylko „bogatych ludzi”, nazywając krytykę Cooka „wyjątkowo glibem i wcale nie zgodnym z prawdą”.

Oprócz osobistych sporów prezesów, ostatnie wydarzenia rzuciły światło na rosnące znaczenie i kontrast między modelami przychodów bezpośrednich dla konsumentów a modelami danych opartych na reklamach, jak zauważył Barron.

Podczas gdy Dolina Krzemowa od dawna „otarła się o fakt, że Madison Avenue jest centrum jej działalności handlowej”, według Briana Wiesera z Pivotal Research Group, obecne otoczenie ujawniło rzeczywistość i sprawiło, że biznes oparty na reklamach wysokie ryzyko regulacji i luzu konsumentów. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Treści ekstremistyczne finansowane z reklam YouTube: raport CNN ).

W 2017 r. FB wygenerowało 98% swoich przychodów z reklam, podczas gdy aplikacja Snap Inc. (SNAP) do udostępniania zdjęć i wideo przypisała 97% reklamom, a Twitter Inc. (TWTR) i Alphabet macierzysty Google zajął trzecie miejsce na 86%. Z drugiej strony, Apple, Netflix i Amazon, ta ostatnia, która niedawno zwiększyła swoją działalność reklamową, nie wspominają o przychodach z reklam w sekcji ryzyka, według Barrona.

Facebook, który spadł o ponad 5% w 2018 r., Uzyskał 16, 3% zwrotu w ciągu jednego roku, podczas gdy konkurencyjny SNAP wzrósł o 6% w stosunku do poprzedniego roku, odzyskując z ubiegłorocznego spadku, który obniżył akcje o 26% w ciągu 12 miesięcy. Twitter Jacka Dorseya również powrócił w tym roku, wzrost o 31% w stosunku do poprzedniego roku i 115% w ciągu roku. Udziały giganta wyszukiwania Alphabet również przewyższyły rynek szerszy, o 3% w porównaniu z poprzednim rokiem i 26% w ciągu 12 miesięcy.

Netflix, kochany z Wall Street, który ponownie wzrósł w porównaniu z ostatnimi zyskami pobitymi na początku tego miesiąca, podnosząc swój roczny zysk (YTD) i 12-miesięczny wzrost odpowiednio do 67% i 124%, reklamując swój model przychodów oparty na subskrypcji . „Bardzo się cieszę, że zbudowaliśmy ten biznes, aby nie był obsługiwany reklamami, ale aby był objęty subskrypcją. Różnimy się bardzo od firmy z reklamami… Tak więc myślę, że jesteśmy istotnie zaszczepieni w stosunku do innych problemów, które się zdarzają w branży i to świetnie ”- powiedział dyrektor generalny Reed Hastings podczas kwartalnego połączenia Netflix.

Apple generuje 60% swojej sprzedaży z iPhone'a, którego średnia cena sprzedaży wyniosła w ubiegłym roku 796 USD.

Płatny Facebook?

Chociaż Facebook od dawna reklamuje swoją dostępność dla wszystkich ludzi na całym świecie, niektórzy zastanawiali się nad możliwością płatnej wersji platformy. Niedawna ankieta przeprowadzona przez firmę badawczą Ponemon Institute wykazała, że ​​tylko 27% konsumentów ufa zdolności Facebooka do ochrony prywatności i danych, w porównaniu do 79% w 2017 r., Co wskazuje, że model Facebooka może być przestarzały. Facebook, z 2, 13 miliardem aktywnych użytkowników miesięcznie, zarabia około 26 USD rocznie na użytkownika i spodziewa się wygenerować w tym roku przychody z reklam w wysokości 55 miliardów USD. Należy jednak zauważyć, że reklama cyfrowa, pomimo swoich nieszczęść, pozostaje biznesem krów gotówkowych, a analitycy szacują, że przychody FB faktycznie wzrosną od początku 2018 r.

Zmiana ta zmieniła działalność w największym amerykańskim centrum technologicznym, jak twierdzi Prashant Fonseka, dyrektor CrunchFund z venture capital z siedzibą w Dolinie Krzemowej.

„W latach 2013–2016 społeczność technologiczna zakładała, że ​​konsumenci nie dbają już o prywatność”, powiedział Fonseka dla Barron's. „Myśleliśmy, że wszystkie dane ostatecznie znajdą się w sferze publicznej.” Teraz sugeruje, że pytania dotyczące prywatności są jednymi z pierwszych i najważniejszych pytań podniesionych przez potencjalnych inwestorów w start-upach technologicznych. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Technologia wciąż panuje na rynku: Credit Suisse. )