Bilans
Bilans jest sprawozdaniem finansowym, które wykazuje aktywa, zobowiązania i kapitał własny spółki w określonym momencie i stanowi podstawę do obliczenia stóp zwrotu i oceny jej struktury kapitałowej. Jest to sprawozdanie finansowe, które stanowi migawkę tego, co firma jest właścicielem i jest winna, a także kwoty zainwestowane przez akcjonariuszy.
Stosuje się go wraz z innymi ważnymi sprawozdaniami finansowymi, takimi jak rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych, w przeprowadzaniu podstawowych analiz lub obliczaniu wskaźników finansowych.
1:10Wprowadzenie do bilansu
Wzór stosowany do bilansu
Bilans jest zgodny z następującym równaniem księgowym, w którym aktywa z jednej strony i zobowiązania plus kapitał własny z drugiej strony bilansują się:
Aktywa = Zobowiązania + Kapitał własny \ text {Aktywa} = \ text {Zobowiązania} + \ text {Kapitał własny} Aktywa = Zobowiązania + Kapitał własny
Ta formuła jest intuicyjna: firma musi zapłacić za wszystkie rzeczy, które posiada (aktywa), pożyczając pieniądze (biorąc na siebie zobowiązania) lub zabierając je od inwestorów (emitując kapitał własny).
Na przykład, jeśli firma zaciągnie z banku pięcioletnią pożyczkę w wysokości 4000 USD, jej aktywa (w szczególności rachunek pieniężny) wzrosną o 4000 USD. Jego zobowiązania (w szczególności rachunek długu długoterminowego) również wzrosną o 4000 USD, równoważąc obie strony równania. Jeśli firma zabierze od inwestorów 8 000 USD, jej aktywa wzrosną o tę kwotę, podobnie jak kapitał własny akcjonariuszy. Wszystkie przychody, które spółka osiąga ponad swoje zobowiązania, trafią na rachunek kapitałowy akcjonariuszy, reprezentujący aktywa netto posiadane przez właścicieli. Przychody te będą zrównoważone po stronie aktywów, pojawiając się jako środki pieniężne, inwestycje, zapasy lub inne aktywa.
Aktywa, zobowiązania i kapitał własny składają się z kilku mniejszych rachunków, które przedstawiają specyfikę finansów spółki. Rachunki te różnią się znacznie w zależności od branży, a te same warunki mogą mieć różne implikacje w zależności od charakteru działalności. Zasadniczo istnieje jednak kilka typowych elementów, które mogą napotkać inwestorzy.
Co znajduje się w bilansie?
Bilans jest migawką przedstawiającą stan finansów firmy w danym momencie. Samo w sobie nie jest w stanie zrozumieć trendów, które trwają przez dłuższy czas. Z tego powodu bilans należy porównać z bilansami poprzednich okresów. Należy to również porównać z działalnościami innych firm w tej samej branży, ponieważ różne branże mają unikalne podejście do finansowania.
Z bilansu można wyliczyć szereg wskaźników, które pomagają inwestorom zrozumieć, jak zdrowa jest firma. Należą do nich wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego i wskaźnik testu kwasowego, a także wiele innych. Rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych stanowią również cenny kontekst dla oceny finansów firmy, podobnie jak wszelkie notatki lub uzupełnienia w raporcie zysków, które mogą odnosić się do bilansu.
Kluczowe dania na wynos
- Bilans to sprawozdanie finansowe, które wykazuje aktywa, zobowiązania i kapitał własny spółki.
- Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych (rachunek zysków i strat oraz przepływy pieniężne pozostałe dwa), które służą do oceny działalności.
- Bilans jest migawką, przedstawiającą stan finansów spółki (tego, co posiada i jest winien) na dzień publikacji.
- Podstawowi analitycy wykorzystują bilanse, w połączeniu z innymi sprawozdaniami finansowymi, do obliczania wskaźników finansowych.
Majątek
W segmencie aktywów rachunki są wymienione od góry do dołu w kolejności ich płynności - to znaczy łatwości, z jaką można je zamieniać na gotówkę. Są one podzielone na aktywa obrotowe, które można zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku lub krócej; oraz aktywa długoterminowe lub długoterminowe, które nie mogą.
Oto ogólna kolejność kont w aktywach obrotowych:
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są najbardziej płynnymi aktywami i mogą obejmować bony skarbowe i krótkoterminowe certyfikaty depozytowe, a także twardą walutę.
- Zbywalne papiery wartościowe to kapitałowe i dłużne papiery wartościowe, dla których istnieje płynny rynek.
- Należności odnoszą się do pieniędzy, które klienci są winni firmie, być może zawierają dodatek na wątpliwe rachunki, ponieważ można oczekiwać, że pewna część klientów nie zapłaci.
- Zapasy to towary dostępne do sprzedaży, wyceniane według niższej ceny nabycia lub ceny rynkowej.
- Przedpłacone wydatki stanowią wartość, która została już zapłacona, na przykład ubezpieczenie, umowy reklamowe lub czynsz.
Aktywa długoterminowe obejmują:
- Inwestycje długoterminowe to papiery wartościowe, które nie zostaną lub nie będą mogły zostać zlikwidowane w następnym roku.
- Środki trwałe obejmują grunty, maszyny, urządzenia, budynki i inne trwałe, generalnie kapitałochłonne aktywa.
- Wartości niematerialne obejmują aktywa niematerialne (ale nadal cenne), takie jak własność intelektualna i wartość firmy. Zasadniczo wartości niematerialne są wykazywane w bilansie tylko wtedy, gdy zostały nabyte, a nie wytworzone we własnym zakresie. Ich wartość może więc być bardzo zaniżona - na przykład poprzez brak rozpoznawalnego na całym świecie logo - lub po prostu tak zawyżona.
Zadłużenie
Zobowiązania to pieniądze, które firma jest winna podmiotom zewnętrznym, od rachunków, które musi zapłacić dostawcom, po odsetki od obligacji, które wystawiła wierzycielom na czynsz, usługi komunalne i wynagrodzenia. Zobowiązania krótkoterminowe to te, które są wymagalne w ciągu jednego roku i są wymienione w kolejności ich wymagalności. Zobowiązania długoterminowe są wymagalne w dowolnym momencie po roku.
Rachunki zobowiązań bieżących mogą obejmować:
- Bieżąca część zadłużenia długoterminowego
- zadłużenie bankowe
- odsetki płatne
- czynsz, podatek, media
- płace do zapłaty
- przedpłaty klientów
- dywidendy do wypłaty i inne
- zarobione i niezarobione składki
Zobowiązania długoterminowe mogą obejmować:
- Dług długoterminowy : odsetki i kwota główna wyemitowanych obligacji
- Zobowiązanie funduszu emerytalnego : pieniądze, które firma musi wpłacić na konta emerytalne swoich pracowników
- Rezerwa na podatek odroczony : podatki, które zostały naliczone, ale nie zostaną zapłacone za kolejny rok (poza terminem ta liczba uzgadnia różnice między wymogami dotyczącymi sprawozdawczości finansowej a sposobem obliczania podatku, np. Obliczenia amortyzacji).
Niektóre zobowiązania są traktowane pozabilansowo, co oznacza, że nie pojawią się w bilansie.
Kapitał własny
Kapitały własne to pieniądze, które można przypisać właścicielom firmy, czyli jej akcjonariuszom. Znany jest również jako „aktywa netto”, ponieważ jest on równy sumie aktywów spółki pomniejszonej o jej zobowiązania, to znaczy zadłużenie wobec nie-akcjonariuszy.
Zyski zatrzymane to zyski netto, które firma reinwestuje w działalność lub wykorzystuje na spłatę zadłużenia; reszta jest wypłacana akcjonariuszom w formie dywidend.
Akcje własne to akcje, które firma odkupiła lub nigdy nie wyemitowała. Może być sprzedany w późniejszym terminie w celu zebrania gotówki lub zarezerwowany w celu odparcia wrogiego przejęcia.
Niektóre spółki emitują akcje uprzywilejowane, które będą notowane oddzielnie od akcji zwykłych w ramach kapitału własnego. Preferowanym akcjom przypisuje się dowolną wartość nominalną - tak jak w niektórych przypadkach akcje zwykłe - która nie ma wpływu na wartość rynkową akcji (często wartość nominalna wynosi zaledwie 0, 01 USD). Rachunki „akcji zwykłych” i „akcji uprzywilejowanych” oblicza się, mnożąc wartość nominalną przez liczbę wyemitowanych akcji.
Dodatkowy wpłacony kapitał lub nadwyżka kapitału reprezentuje kwotę, którą inwestorzy zainwestowali ponad rachunki „akcji zwykłych” lub „akcji uprzywilejowanych”, które są oparte na wartości nominalnej, a nie na cenie rynkowej. Kapitał własny nie jest bezpośrednio związany z kapitalizacją rynkową spółki: ta ostatnia opiera się na bieżącej cenie akcji, podczas gdy kapitał wpłacony to suma kapitału własnego, który został zakupiony za dowolną cenę.
Ograniczenia arkuszy bilansowych
Bilans jest nieocenioną informacją dla inwestorów i analityków; ma jednak pewne wady. Ponieważ jest to tylko migawka w czasie, może korzystać tylko z różnicy między tym punktem w czasie a innym pojedynczym punktem w przeszłości. Ponieważ jest on statyczny, wiele wskaźników finansowych korzysta z danych zawartych zarówno w bilansie, jak i bardziej dynamicznym rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, aby uzyskać pełniejszy obraz tego, co dzieje się w firmie.
Różne systemy księgowe i sposoby postępowania z amortyzacją i zapasami również zmienią liczby zaksięgowane w bilansie. Z tego powodu menedżerowie mają pewną umiejętność grania liczbami, aby wyglądać bardziej korzystnie. Zwróć uwagę na przypisy do bilansu, aby ustalić, które systemy są stosowane w ich rachunkowości i zwrócić uwagę na czerwone flagi.
Dowiedz się więcej o bilansach
Bilans jest ważnym dokumentem zarówno dla inwestorów, jak i analityków. Aby uzyskać wgląd w bilanse, dowiedz się więcej o tym, jak czytać bilanse, czy bilanse zawsze bilansują i jak oceniać bilans firmy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.