Różnice w efektywności podatkowej: fundusze ETF vs. fundusze wspólnego inwestowania

Rozważania podatkowe dotyczące funduszy inwestycyjnych i funduszy typu ETF mogą wydawać się przytłaczające, ale ogólnie rzecz biorąc, począwszy od podstaw inwestycji podlegających opodatkowaniu, może pomóc w załamaniu.

Po pierwsze, ważne jest, aby wiedzieć, że istnieją pewne wyjątki od opodatkowania, mianowicie skarbowe i komunalne papiery wartościowe, więc ETF lub fundusz wspólnego inwestowania w tych obszarach miałyby swoje własne cechy zwolnione z podatku.

Po drugie, rząd Stanów Zjednoczonych wymaga części prawie każdego rodzaju dochodu, który otrzymuje Amerykanin, więc o ile należy wziąć pod uwagę korzyści podatkowe, inwestorzy muszą zaplanować zapłacenie podatku od wszystkich dywidend, odsetek i zysków kapitałowych z każdego rodzaju inwestycji chyba że zastosowanie mają jasno określone zwolnienia podatkowe.

Kluczowe dania na wynos

• Zyski z funduszy ETF i funduszy wspólnego inwestowania wynikające z transakcji rynkowych są opodatkowane na podstawie czasu utrzymywanego przy różnych stawkach zmieniających się w perspektywie krótko- i długoterminowej.
• Podziały zysków kapitałowych z funduszy ETF i funduszy wspólnego inwestowania podlegają opodatkowaniu według długoterminowej stopy zysków kapitałowych.
• Ogólnie rzecz biorąc, fundusze inwestycyjne typu ETF generują ogólnie mniej dywidend zysków kapitałowych, co może uczynić je nieco bardziej podatkowymi niż fundusze wspólnego inwestowania.

Zyski kapitałowe a zwykły dochód

Zyski kapitałowe z większości inwestycji są opodatkowane według stopy zysków kapitałowych długoterminowych lub krótkoterminowych zysków kapitałowych. Transakcje funduszy ETF i funduszy wspólnego inwestowania są zgodne z długoterminową i krótkoterminową standaryzacją traktowania zysków kapitałowych. Jednorazowe wytyczenie nie ma jednak zastosowania do wypłat z zysków funduszy ETF i funduszy wspólnego inwestowania, które są opodatkowane według długoterminowej stopy zysków kapitałowych.

Dywidendy mogą być innym rodzajem dochodu z funduszy ETF i funduszy wspólnego inwestowania. Dywidendy będą zwykle oddzielane od kwalifikowanych i niekwalifikowanych, które będą miały różne stawki podatkowe. Ogólnie rzecz biorąc, wszelkie dochody, które inwestor otrzymuje z funduszu ETF lub funduszu wspólnego inwestowania, zostaną wyraźnie określone w rocznym raporcie podatkowym wykorzystywanym jako odniesienie w formularzu podatkowym podatnika. Należy pamiętać, że mogą istnieć pewne wyjątki podatkowe zarówno dla funduszy ETF, jak i funduszy wspólnego inwestowania na kontach emerytalnych.

Często doradcy inwestycyjni mogą proponować fundusze ETF zamiast funduszy wspólnego inwestowania, aby inwestorzy szukali większej efektywności podatkowej. Ta rada nie jest tylko kwestią różnicy w podatkach dla funduszy ETF i funduszy wspólnego inwestowania, ponieważ obie mogą być opodatkowane tak samo - ale raczej różnicą w dochodach podlegających opodatkowaniu, które oba pojazdy generują ze względu na swoje unikalne cechy.

Długoterminowe zyski kapitałowe odnoszą się do zysków powstałych z inwestycji sprzedanych po roku i podlegają opodatkowaniu według stawki 15% lub 20%, w zależności od grupy podatkowej. Krótkoterminowe zyski kapitałowe odnoszą się do zysków powstałych z inwestycji sprzedanych w ciągu jednego roku i wszystkie są opodatkowane według zwykłej stawki podatku dochodowego podatnika.

Podatki ETF

Fundusze ETF można uznać za nieco bardziej efektywne podatkowo niż fundusze wspólnego inwestowania z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, ETF mają swój unikalny mechanizm kupna i sprzedaży. Fundusze ETF korzystają z jednostek tworzenia, które pozwalają na zakup i sprzedaż aktywów w funduszu łącznie. Po drugie, większość funduszy ETF jest zarządzana pasywnie, co samo w sobie powoduje mniej transakcji, ponieważ portfel zmienia się tylko wtedy, gdy zachodzą zmiany w indeksie bazowym, który replikuje.

Podatki od funduszy inwestycyjnych

Inwestorzy funduszy inwestycyjnych mogą widzieć nieco wyższy podatek od swoich funduszy inwestycyjnych rocznie. Wynika to z faktu, że fundusze wspólnego inwestowania zazwyczaj generują wyższe zyski kapitałowe w wyniku działań kierownictwa. Zarządzający funduszami wzajemnymi kupują i sprzedają papiery wartościowe dla aktywnie zarządzanych funduszy w oparciu o metody aktywnej wyceny, które pozwalają im dodawać lub sprzedawać papiery wartościowe do portfela według własnego uznania. Zarządzający muszą także kupować i sprzedawać poszczególne papiery wartościowe w ramach funduszu wspólnego inwestowania, przyjmując nowe akcje i umorzenia akcji.

Kwestie podatkowe dotyczące funduszy zarządzanych

Chociaż fundusze ETF są ogólnie uważane za bardziej efektywne podatkowo, rodzaj papierów wartościowych w funduszu może mieć duży wpływ na opodatkowanie. Bez względu na ETF lub strukturę funduszu wspólnego inwestowania fundusze, które obejmują papiery wartościowe o wysokiej dywidendach lub odsetkach, otrzymają więcej dywidend i wypłat z transzy, co może skutkować wyższym podatkiem. Zarządzane fundusze, które aktywnie kupują i sprzedają papiery wartościowe, a tym samym mają większy obrót portfelem w danym roku, będą miały również większą możliwość generowania zdarzeń podatkowych w postaci zysków lub strat kapitałowych.

Inne różnice funduszy ETF vs. fundusze wzajemne

Fundusze ETF mogą mieć również dodatkowe zalety w porównaniu z funduszami wspólnego inwestowania jako narzędziem inwestycyjnym poza samym podatkiem. Dodatkową zaletą jest przejrzystość. Zasoby funduszy ETF można obserwować z dnia na dzień, a fundusze wspólnego inwestowania ujawniają swoje zasoby tylko raz na kwartał.

Kolejną ważną zaletą funduszy ETF jest większa płynność. ETF można handlować przez cały dzień, ale akcje funduszy wspólnego inwestowania można kupować lub sprzedawać tylko na koniec dnia handlowego. Może to mieć znaczący wpływ na inwestora, gdy nastąpi znaczny spadek lub wzrost cen rynkowych do końca dnia handlowego.

Ostateczną zaletą są ogólnie niższe wskaźniki kosztów. Średni wskaźnik kosztów dla ETF jest mniejszy niż średni wskaźnik kosztów funduszu wspólnego inwestowania.