Brokerzy-dealerzy vs RIA: jaka jest różnica?

Jesteś inwestorem, który chce uniknąć kordonów. Jesteś na rynku niezależnego planisty finansowego lub doradcy finansowego, który nie pracuje dla dużej firmy, takiej jak Wells Fargo lub Morgan Stanley. Obejmuje to wiele terytoriów, ale ostatecznie wszyscy planiści i doradcy zarządzający aktywami (innymi niż renty lub ubezpieczenia na życie) należą do jednej z dwóch kategorii: mogą to być zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA) lub zarejestrowani przedstawiciele pracujący dla niezależnego pośrednik-pośrednik. Oprócz podlegania różnym regulacjom regulacyjnym istnieje kilka różnych sposobów, w jaki specjaliści ci mogą oferować i pobierać opłaty za swoje usługi.

Kluczowe dania na wynos

• Inwestorzy poszukujący niezależnego doradcy finansowego do pomocy w zakresie doradztwa i inwestycji mogą wybierać między niezależnymi maklerami-maklerami a zarejestrowanymi doradcami inwestycyjnymi (RIA).
• Niezależni brokerzy-pośrednicy działają jako firmy brokerskie z pełną obsługą, ale pozostają wolni od ograniczeń i wymagań dużej firmy z Wall Street.
• RIA są niezależnymi powiernikami, którzy mogą współpracować z kilkoma brokerami-pośrednikami, sprzedając szereg produktów i usług.

Rodzaje doradców inwestycyjnych

Niezależni brokerzy-dealerzy

Zarejestrowanym przedstawicielom, którzy pracują dla dużych zakładów drutu, często mówi się, jakie produkty sprzedać, jakie zapasy polecić i jak mogą prowadzić działalność. Przedstawiciele pracujący dla niezależnych brokerów nie mają tych ograniczeń i zwykle mają znacznie szerszy wybór produktów i usług dla swoich klientów niż brokerzy Wirehouse.

Niezależni brokerzy-dealerzy są przygotowani do oferowania pełnego zakresu ofert inwestycyjnych, które mogą wykraczać daleko poza zwykłe instrumenty, takie jak fundusze wspólnego inwestowania i renty. Wiele z nich zapewnia alternatywne inwestycje, takie jak fundusze hedgingowe, ulgi podatkowe, plany niekwalifikowane i IPO, czasami sprzedawane w ramach wyrafinowanych programów inwestycyjnych lub emerytalnych, które są dostosowane do konkretnych grup lub zawodów, takich jak lekarze lub dentyści. Planiści, którzy pracują jako przedstawiciele tego typu firm, będą pobierać prowizję za zakup inwestycji, ale mogą mieć pewną swobodę w ustalaniu wysokości opłat za dany rodzaj transakcji. (Zobacz także: Fakty na temat niezależnych pośredników ).

Największą zaletą niezależnego pośrednika-pośrednika jest to, że nie ma niepotrzebnej biurokracji; agenci mają swobodę robienia rzeczy po swojemu.

Strona RIA

RIA, regulowane bezpośrednio przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), uważa się za działające na zasadzie powierniczej, a zatem mają wyższy standard postępowania niż zarejestrowani przedstawiciele. Ten standard powierniczy upoważnia RIA do bezwarunkowego stawiania najlepiej pojętego interesu klienta nad własnym, niezależnie od innych okoliczności.

RIA są również zobowiązane do ujawnienia wszelkich możliwych konfliktów interesów swoim klientom i postępowania w sposób etyczny we wszystkich kontaktach biznesowych. Niektóre RIA obciążają klientów procentem zarządzanych aktywów, podczas gdy inne pobierają opłatę godzinową lub zryczałtowaną za udzielenie porady. Doradcy, którzy wybiorą ten model dla swoich praktyk, muszą uzyskać licencję Series 65.

Uwagi specjalne

Jeśli chodzi o wybór planisty, może się wydawać, że RIA byłby oczywistym wyborem. Ale faktem jest, że wielu planistów, którzy pracują na zleceniach, działa również bardzo etycznie i stawia dobro swoich klientów przed własnym. Bycie RIA również nie gwarantuje pewnego poziomu kompetencji, ponieważ egzamin z Serii 65 dotyczy głównie federalnych przepisów i regulacji dotyczących papierów wartościowych.

Aby jeszcze bardziej skomplikować sprawę, wielu niezależnych brokerów posiada również licencję Series 65, dzięki czemu mogą oferować programy pieniężne zarządzane pod klucz, które zapewniają aktywne profesjonalne zarządzanie. Niektóre RIA są również powiązane z brokerem-dealerem, dzięki czemu mogą oferować produkty, takie jak zmienne renty, które nie nadają się na czystą platformę RIA.

Dolna linia

Zarówno RIA, jak i niezależni brokerzy mają znaczną swobodę w prowadzeniu działalności. RIA są związane przysięgą powierniczą, podczas gdy niezależni brokerzy mogą mieć dostęp do określonych produktów lub usług, których trudno znaleźć gdzie indziej. Właściwy wybór najprawdopodobniej będzie bardziej zależeć od osoby, a nie od modelu biznesowego. Gdy znajdziesz doradcę, z którym czujesz się naprawdę dobrze, model biznesowy, którego używają, będzie prawdopodobnie miał drugorzędne znaczenie.