Klasa inwestycyjna

Co to jest klasa inwestycyjna?

Ocena inwestycyjna to ocena, która oznacza, że ​​obligacje komunalne lub korporacyjne wiążą się ze stosunkowo niskim ryzykiem niewykonania zobowiązania. Firmy ratingowe, takie jak Standard & Poor's i Moody's, używają różnych oznaczeń, składających się z wielkich i małych liter „A” i „B”, aby zidentyfikować ocenę jakości kredytowej obligacji.

„AAA” i „AA” (wysoka jakość kredytowa) oraz „A” i „BBB” (średnia jakość kredytowa) są uważane za rating inwestycyjny. Ratingi kredytowe obligacji poniżej tych oznaczeń („BB”, „B”, „CCC” itp.) Są uważane za niskiej jakości kredytowej i są powszechnie określane jako „obligacje śmieciowe”.

1:23

Klasa inwestycyjna

Zrozumienie klasy inwestycyjnej

Ratingi kredytowe są niezwykle ważne, ponieważ przenoszą ryzyko związane z zakupem określonej obligacji. Rating kredytowy na poziomie inwestycyjnym wskazuje na niskie ryzyko niewypłacalności, co czyni go atrakcyjnym narzędziem inwestycyjnym - szczególnie dla konserwatywnych inwestorów.

Inwestorzy powinni pamiętać, że obligacje skarbowe, znane również jako Treasuries, nie podlegają ratingom jakości kredytowej, jednak te papiery wartościowe są uważane za posiadające najwyższą jakość kredytową.

W przypadku funduszy obligacji komunalnych i korporacyjnych literatura towarzystwa funduszy inwestycyjnych, taka jak prospekt emisyjny funduszu i niezależne raporty z badań inwestycyjnych, podadzą „średnią jakość kredytową” portfela funduszu jako całości.

[Ważne: wielu inwestorów instytucjonalnych wprowadziło rygorystyczną politykę ograniczania inwestycji w obligacje wyłącznie do emisji o ratingu inwestycyjnym.]

Szczegóły oceny wiarygodności kredytowej klasy inwestycyjnej

Ratingi kredytowe emitenta inwestycyjnego to ratingi powyżej BBB lub Baa. Dokładne oceny zależą od agencji ratingowej. W przypadku Standard & Poor's oceny wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym obejmują:

• AAA
• AA +
• AA
• AA-

Firmy o dowolnym ratingu kredytowym w tej kategorii mogą pochwalić się wysoką zdolnością do spłaty pożyczek; jednak ci, którzy otrzymali najwyższą pozycję w rankingu AAA, są uznawani za posiadających najwyższą zdolność spłacania pożyczek.

Następna kategoria obejmuje następujące oceny:

• A +
• ZA
• ZA-

Firmy z tymi ratingami są uważane za stabilne podmioty o solidnych zdolnościach do spłaty swoich zobowiązań finansowych. Takie firmy mogą jednak napotykać wyzwania w pogarszających się warunkach ekonomicznych.

Dolny poziom ratingów kredytowych o ratingu inwestycyjnym dostarczanych przez Standard and Poor's obejmuje:

• BBB +
• BBB
• NOCLEG ZE ŚNIADANIEM-

Firmy z tymi ocenami są powszechnie uważane za „klasę spekulacyjną” i są jeszcze bardziej narażone na zmieniające się warunki ekonomiczne niż poprzednia grupa. Niemniej jednak firmy te w dużej mierze wykazują zdolność do wywiązania się ze swoich zobowiązań w zakresie spłaty zadłużenia.

Według Moody's obligacje o ratingu inwestycyjnym obejmują następujące ratingi kredytowe:

• Aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Najwyżej oceniane obligacje Aaa wiążą się z najmniejszym ryzykiem kredytowym potencjalnej niespłacenia pożyczki przez spółkę. Natomiast spółki średniej klasy Baa mogą nadal mieć elementy spekulacyjne, co wiąże się z wysokim ryzykiem kredytowym - zwłaszcza te, które spłaciły zadłużenie oczekiwanymi przyszłymi przepływami pieniężnymi, które nie zostały zrealizowane zgodnie z przewidywaniami.

Kluczowe dania na wynos

• Ocena inwestycyjna sygnalizuje, że obligacje korporacyjne lub komunalne wiążą się ze stosunkowo niskim ryzykiem niewykonania zobowiązania.
• Różne agencje ratingowe mają różne symbole ratingowe, co oznacza obligacje o ratingu inwestycyjnym.
• Firmy Standard and Poor's przyznają ocenę „AAA” firmom, które uznają za najmniej podatne na niewypłacalność.
• Moody's przyznaje ocenę „Aaa” firmom, które uważa za najmniej narażone na niewypłacalność.

Specjalne uwagi: obniżenie zdolności kredytowej

Inwestorzy powinni mieć świadomość, że obniżenie przez agencję obligacji spółki z „BBB” na „BB” przeklasyfikowuje jej zadłużenie z ratingu inwestycyjnego do statusu „śmieci”. Chociaż jest to zaledwie jeden krok spadku wiarygodności kredytowej, konsekwencje mogą być poważne.

Upadek telegrafu ze śmieciami, o którym firma może walczyć o spłatę swoich długów. Obniżenie statusu może jeszcze bardziej utrudnić przedsiębiorstwom pozyskiwanie opcji finansowania, powodując spiralę spadkową, ponieważ koszty podwyższenia kapitału.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja jakości kredytowej Jakość kredytowa jest jednym z głównych kryteriów oceny jakości inwestycji obligacji lub funduszu obligacji. więcej Ba2 / BB Ba2 / BB to oceny odpowiednio przez Moody's Investor Service i S&P Global Ratings, odpowiednio dla emisji kredytowej lub emitenta kredytu poniżej oceny inwestycyjnej. więcej Angel Bond Angel Bond to obligacja inwestycyjna, która odzwierciedla wysoką zdolność kredytową spółki emitującej. Więzi aniołów są przeciwieństwem upadłych aniołów. więcej Ba3 / BB- Ba3 / BB- to stopa obligacji przyznana instrumentom dłużnym, które są ogólnie uważane za nieinwestycyjne i mają charakter spekulacyjny, zapewniając miarę ryzyka zabezpieczenia i prawdopodobieństwa niewypłacalności emitenta dług. więcej Co to jest ryzyko kredytowe? Ryzyko kredytowe to możliwość straty z powodu niewywiązania się pożyczkobiorcy z kredytu lub niedotrzymania zobowiązań umownych. więcej Obowiązek obligacji zabezpieczonych (CBO) Obowiązek obligacji zabezpieczonych (CBO) jest obligacją o ratingu inwestycyjnym zabezpieczoną pulą obligacji śmieciowych. więcej linków partnerskich