Manager Universe (Benchmark)
Uniwersum menedżerów - punkt odniesienia odnosi się do rówieśniczej grupy menedżerów inwestycyjnych, którzy mają ten sam styl inwestycyjny.
Dane wszechświatowe menedżerów są często wykorzystywane do porównywania i oceny wyników zarządzających pieniędzmi.
ŁAMANIE W DÓŁ Manager Universe (Benchmark)
Uniwersum menedżerskie - dane porównawcze są jednym z dwóch głównych sposobów oceny względnej wydajności instrumentu inwestycyjnego, takiego jak fundusz wspólnego inwestowania. Drugi to wskaźnik porównawczy indeksu. Pierwsze uzupełnia drugie.
Weźmy na przykład wszechświat aktywnie zarządzanych funduszy obligacji inwestycyjnych. Powiedzmy, że wielu z dużym odsetkiem obligacji korporacyjnych niż indeks ma tendencję do bicia średniej grupy rówieśniczej w okresie szerokich spreadów rentowności. Jednak wszystkie te fundusze poniosły większe ryzyko kredytowe niż indeks, aby wygenerować te lepsze wyniki. Względne porównanie z indeksem ciężkim Treasuries jest zatem ograniczone.
Jest to przydatne, gdy porównanie porównawcze wszechświata menedżera jest przydatne, ponieważ umożliwia porównanie jabłek z podobnymi funduszami w określonym czasie.
Dwie firmy specjalizujące się w porównaniach wszechświatów menedżerskich to Morningstar i Lipper. Zarządzający aktywami, spółki funduszy i pośrednicy finansowi uznają testy porównawcze i klasyfikacje tych dwóch firm za standardy branżowe.
Na przykład Lipper klasyfikuje fundusze inwestycyjne we wszystkich swoich wszechświatach zarządzających - grupach porównawczych opartych na pięciu wskaźnikach: całkowitym zwrocie, spójnym zwrocie, zachowaniu kapitału, efektywności podatkowej i wydatkach. 20% najlepszych funduszy w każdej kategorii otrzymuje najwyższe oceny i jest nazywanych Liderami Lipper. Firma wymienia liderów na okres trzech, pięciu i 10 lat dla każdej kategorii, a także ogólnie.
Liderzy Lipper pomagają inwestorom decydować, które fundusze spełniają ich cele inwestycyjne i odpowiadają ich preferencjom, chociaż nie próbują przewidzieć przyszłych wyników.
Plusy i minusy Manager Universe - Benchmark
Ocena wszechświata menedżera - dane porównawcze są dla inwestorów sposobem na porównanie zakupów funduszy. Chociaż wyniki osiągnięte w przeszłości nie zapewniają wglądu w wyniki przyszłe, wiedza na temat tego, że fundusz należy do liderów pod względem zarówno całkowitego zwrotu, jak i stałych zwrotów w grupie rówieśniczej od wielu lat, zapewnia na przykład przydatne informacje i spostrzeżenia.
Ten rodzaj badań ma jednak wady. Szerokie uniwersum menedżerów utrudnia porównywanie wydajności menedżerów o różnych stylach. Na przykład wszechświat menedżerów wartości o dużej kapitalizacji czasami porównuje skuteczność strategii wzrostu dywidendy ze strategią wysokiej dywidendy.
Istnieje również tendencja do przetrwania, co oznacza, że menedżerowie o słabych wynikach wydajności są usuwani ze wszechświata, a wszechświat nie przedstawia pełnego obrazu wyników wszystkich menedżerów.
Wreszcie wnioski z uniwersum menedżerów - dane porównawcze w krótkich ramach czasowych są ograniczone, ponieważ przywództwo często się zmienia.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.