Definicja spreadu pionowego byka
Hossa wertykalna jest wykorzystywana przez inwestorów, którzy uważają, że cena rynkowa aktywów wzrośnie, ale chcą ograniczyć potencjał spadkowy związany z nieprawidłową prognozą. Spread pionowy byka wymaga jednoczesnego zakupu i sprzedaży opcji o różnych cenach wykonania, ale o tej samej klasie i dacie wygaśnięcia.
Podstawy pionowego spreadu byka
Istnieją dwa rodzaje spreadów pionowych byka - call lub put. Pionowy spread byka kupna obejmuje kupno i sprzedaż opcji kupna, natomiast spread kupna obejmuje kupno i sprzedaż putów.
Część byka wykorzystuje przewagę byka, podczas gdy część pionowa opisuje to samo wygaśnięcie. Tak więc spread pionowy byka wydaje się czerpać zyski z ruchu w górę zabezpieczenia bazowego. Prawdziwą zaletą rozpiętości w pionie jest to, że minus jest ograniczony. Wciąż jednak wzrost jest ograniczony.
Kluczowe dania na wynos
- Hossa wertykalna stosowana jest przez inwestorów, którzy uważają, że cena rynkowa składnika aktywów będzie aprecjacyjna, ale chcą ograniczyć minus.
- Obejmuje kupowanie opcji o niższym ostrzeżeniu i jednoczesną sprzedaż opcji o wyższym ostrzeżeniu, ale o tej samej klasie i dacie wygaśnięcia.
- Spread pionowy połączenia obejmuje zakup połączenia pieniężnego i sprzedaż połączenia pieniężnego, natomiast spread pionowy sprzedaży polega na sprzedaży wkładu pieniężnego i zakupie pieniędzy dalej od ceny bazowej.
Jak korzystać z pionowego spreadu Bull
Inwestorzy, którzy są uparty w stosunku do aktywów, mogą ustawić spread pionowy. Oznacza to kupno opcji o niższym ostrzeżeniu i sprzedaż opcji o wyższym ostrzeżeniu, niezależnie od tego, czy jest to spread put czy call. Spready byka są wykorzystywane, aby wykorzystać zdarzenie lub duży ruch w instrumencie bazowym.
Spośród dwóch rodzajów pionowych spreadów byka, spread pionowy byka obejmuje kupowanie połączenia za pieniądze i sprzedaż połączenia za pieniądze. Spready pionowe byka najlepiej stosować, gdy zmienność jest niska.
Następnie jest spread pionowy byka, który polega na sprzedaży wyprzedaży pieniędzy i wykupie pieniędzy dalej od ceny bazowej. Tego rodzaju spready najlepiej stosować, gdy zmienność jest wysoka.
Pionowe spready kupna i sprzedaży
Maksymalny zysk z pionowego spreadu byka to różnica między strajkami wezwania pomniejszona o premię netto z kontraktów. Próg rentowności obliczany jest jako strajk za długi telefon plus netto zapłacone za kontrakty.
W przypadku spreadu pionowego typu bull put inwestor otrzyma dochód z transakcji, który stanowi premię ze sprzedaży opcji put o wyższym koszcie pomniejszoną o koszty zakupu opcji put o niższej cenie. Maksymalna ilość pieniędzy zarobionych w pionowym spreadie byka pochodzi z transakcji otwarcia. Próg rentowności jest obliczany jako strike krótkiej sprzedaży pomniejszonej o premię otrzymaną za sprzedaną sprzedaż.
Przykład rzeczywistego spreadu pionowego byka
Inwestor, który chce postawić na akcje poruszające się wyżej, może zastosować pionowy spread byków. Inwestor kupuje opcję na ABC Spółki. Akcje są sprzedawane po 50 USD za akcję. Inwestor kupuje opcję pieniężną z ceną wykonania 45 USD za 4 USD i sprzedaje rozmowę bezgotówkową z ceną wykonania 55 USD za 3 USD.
Po wygaśnięciu cena akcji Spółki ABC wynosi 49 USD. W takim przypadku inwestor wykonałby wezwanie, płacąc 45 USD, a następnie sprzedając za 49 USD, uzyskując zysk w wysokości 4 USD. Rozmowa, którą sprzedali, wygasa bezwartościowo. Zysk w wysokości 4 USD ze sprzedaży akcji plus premia w wysokości 3 USD, a pomniejszona o wypłaconą premię w wysokości 4 USD, pozostawia zysk netto w wysokości 3 USD za spread.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.