Wskaźnik zwrotu gotówki z aktywów

Jaki jest współczynnik zwrotu gotówki z aktywów

Współczynnik zwrotu gotówki z aktywów (gotówkowy ROA) służy do porównania wyników firmy z wynikami innych członków branży. Jest to wskaźnik efektywności, który ocenia rzeczywiste przepływy pieniężne do aktywów firmy bez wpływu na rozpoznanie lub wycenę dochodu. Współczynnik może być wykorzystywany wewnętrznie przez analityków spółki lub przez potencjalnych i obecnych inwestorów.

Zrozumienie wskaźnika zwrotu gotówki z aktywów

Fundamentalni analitycy uważają, że akcje mogą być niedowartościowane lub zawyżone. To znaczy, fundamentalni analitycy, uważają, że dogłębna analiza może pomóc zwiększyć zwroty z portfela. Aby przeprowadzić tę analizę, fundamentalni analitycy używają różnych narzędzi, w tym wskaźników. Wskaźniki pomagają analitykom porównywać i porównywać punkty danych, takie jak zwrot z aktywów (ROA) i gotówkowy ROA. Rozbieżność tych dwóch wskaźników świadczy o tym, że przepływy pieniężne i dochód netto nie są wyrównane, co stanowi problem dla analityków.

ROA a gotówka ROA

Zwrot z aktywów oblicza się poprzez podzielenie dochodu netto przez średnią sumę aktywów. Odpowiedź mówi analitykom finansowym, jak dobrze firma zarządza aktywami. Innymi słowy, ROA informuje analityków, ile każdego dolara aktywów generuje zysk. Wysoki wskaźnik oznacza, że ​​firma osiąga większy dochód netto z 1 USD aktywów niż przeciętna firma, co jest oznaką wydajności. Niski wskaźnik oznacza, że ​​firma osiąga mniejszy dochód netto na 1 USD aktywów, co jest oznaką nieefektywności. Problem polega na tym, że dochód netto nie zawsze jest dostosowany do przepływów pieniężnych. Jako rozwiązanie analitycy używają gotówki ROA, która dzieli przepływy pieniężne z operacji (CFO) przez sumę aktywów. Przepływy pieniężne z operacji są specjalnie zaprojektowane w celu pogodzenia różnicy między dochodem netto a przepływem pieniężnym. W ten sposób jest bardziej dokładna liczba do obliczenia ROA niż dochód netto.

Na przykład, jeśli Firma A ma dochód netto w wysokości 10 milionów USD i aktywa ogółem w wysokości 50 milionów USD, ROA wynosi 20 procent. Firma A ma również wysoki wzrost sprzedaży dzięki nowemu programowi finansowania, który zapewnia wszystkim klientom 100-procentowe finansowanie. W rezultacie dochód netto jest wysoki, ale wzrost dochodu netto jest wynikiem wzrostu sprzedaży kredytów. Ta sprzedaż kredytów zwiększyła sprzedaż i dochód netto, ale firma nie otrzymała gotówki na sprzedaż. Przepływy pieniężne z operacji, pozycja, którą można znaleźć na rachunku przepływów pieniężnych, pokazuje, że firma ma 5 milionów USD na sprzedaży kredytów. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej odejmują te 5 mln USD ze sprzedaży kredytów od dochodu netto. W rezultacie ROA w gotówce oblicza się, dzieląc 5 milionów USD przez 50 milionów USD, co stanowi 10 procent. W rzeczywistości aktywa generowały mniej „prawdziwych” zysków gotówkowych, niż pierwotnie sądzono.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Analiza sprawozdania finansowego Analiza sprawozdania finansowego to proces analizy sprawozdania finansowego spółki w celu podjęcia decyzji. więcej Jak korzystać ze zwrotu z aktywów przy analizie firmy Zwrot z aktywów (ROA) jest wskaźnikiem tego, jak rentowna jest firma w stosunku do wszystkich aktywów i jak efektywne zarządzanie wykorzystuje je do generowania zysków. więcej Jak wewnętrzna stopa wzrostu jest osiągalna dla biznesu Wewnętrzna stopa wzrostu (IGR) to najwyższy poziom wzrostu możliwy do osiągnięcia dla firmy bez uzyskania zewnętrznego finansowania. więcej Zrozumienie zwrotu ze średnich aktywów Zwrot ze średnich aktywów (ROAA) jest wskaźnikiem stosowanym do oceny rentowności aktywów firmy i jest najczęściej wykorzystywany przez banki i inne instytucje finansowe jako środek do pomiaru wyników finansowych. więcej Wskaźnik operacyjny - OPEX informuje inwestorów o zarządzaniu spółką Wskaźnik operacyjny (OPEX) pokazuje efektywność zarządzania przedsiębiorstwem poprzez porównanie całkowitych kosztów operacyjnych przedsiębiorstwa ze sprzedażą netto. Wskaźnik operacyjny pokazuje, jak efektywne jest zarządzanie przez firmę utrzymaniem niskich kosztów przy jednoczesnym generowaniu przychodów lub sprzedaży. więcej Zrozumienie wskaźników księgowych Wskaźniki księgowe, zwane również wskaźnikami finansowymi, są używane do pomiaru wydajności i rentowności firmy na podstawie jej sprawozdań finansowych. więcej linków partnerskich