Gotówka vs. obligacje: jaka jest różnica?

Nawet pomimo ożywienia gospodarczego po krachu finansowym w 2008 r. Wiele osób bardziej zależy na ochronie posiadanych pieniędzy niż na zwiększaniu dodatkowego bogactwa. Istnieje wiele instrumentów inwestycyjnych reklamowanych jako „bezpieczne” miejsca do przechowywania oszczędności, ale wiele osób uważa, że ​​nic nie byłoby tak bezpieczne jak gotówka. Bezpieczeństwo wiedząc dokładnie, gdzie znajdują się twoje pieniądze, takie jak bezpieczne przechowywanie na ubezpieczonym federalnie rachunku czekowym lub oszczędnościowym, jest niewątpliwie atrakcyjne.

Jednak z uwagi na ryzyko inflacji, która może sprawić, że dzisiejsze dolary staną się znacznie mniej wartościowe, wiele inwestycji o niskim ryzyku i skromnych nagrodach jest nadal popularnych wśród inwestorów, którzy chcą wykorzystać swoje pieniądze bez ponoszenia zbyt dużego ryzyka. W szczególności obligacje od dawna są uważane za jedną z najbezpieczniejszych dostępnych inwestycji, ponieważ gwarantują zwrot kapitału przy jednoczesnym generowaniu okresowych płatności odsetek.

Trzymanie gotówki i inwestowanie w obligacje to realne opcje dla tych, którzy chcą chronić swoje oszczędności przed niestabilnym rynkiem. Ważne jest jednak zrozumienie ryzyka i korzyści obu opcji, aby upewnić się, że wybierasz strategię inwestycyjną najlepiej odpowiadającą Twoim potrzebom.

Kluczowe dania na wynos

• Trzymanie gotówki i inwestowanie w obligacje to dwa sposoby na ostrożne inwestowanie w celu ochrony swojego bogactwa, nawet jeśli gospodarka skręca w gorszą stronę.
• Gotówka jest łatwo dostępna i zazwyczaj ubezpieczana przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) do kwoty 250 000 USD.
• Ale gotówka jest wrażliwa na inflację, a rosnące stopy procentowe mogą zaszkodzić sile nabywczej. Siedzenie w gotówce oznacza również brak potencjalnie lepszych inwestycji.
• Obligacje zapewniają dochód z inwestycji z potencjałem zysków kapitałowych, jeżeli zostaną zakupione z dyskontem; istnieje również perspektywa dochodu odsetkowego.
• Z drugiej strony, inwestycja w obligacje może stracić wartość, jeśli spółka bazowa zbankrutuje lub stopy procentowe wzrosną.

Gotówkowy

Podstawową zaletą posiadania pieniędzy w gotówce jest oczywista zaleta utrzymania pełnej kontroli. Jeśli po prostu wpłacisz gotówkę na rachunek bankowy lub oszczędnościowy, możesz łatwo przejrzeć historię salda i transakcji jednym kliknięciem, wiedząc, że nikt oprócz Ciebie nie ma dostępu do tych środków.

Ponadto rachunki czekowe i oszczędnościowe w prawie każdym banku są ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) do wysokości 250 000 USD. Chociaż banki nie są zobowiązane do zakupu tego ubezpieczenia, stało się ono tak wszechobecnym symbolem jakości banku, że żadna instytucja, która nie jest ubezpieczona w FDIC, nie radzi sobie dobrze. Rachunki w federalnych i stanowych kasach ubezpieczeniowych są również ubezpieczone do kwoty 250 000 USD za pośrednictwem National Credit Union Administration (NCUA). Nawet jeśli Twoje oszczędności przekroczą ten limit, możliwe jest zapewnienie wszystkich depozytów poprzez otwarcie wielu rachunków w różnych instytucjach.

Kolejną zaletą zatrzymywania gotówki jest to, że zapewnia najwyższą elastyczność w sytuacjach stresowych. Jeśli chcesz uzyskać dostęp do swoich funduszy w najbliższej przyszłości, na przykład w ciągu najbliższych trzech lat, posiadanie gotówki jest najlepszym sposobem na zapewnienie, że masz pieniądze, kiedy ich potrzebujesz. Chociaż inwestowanie oferuje możliwość zysków, może również narażać fundusze na znaczne ryzyko, co oznacza, że ​​możesz nie mieć potrzebnych pieniędzy w krótkim czasie.

Ryzyko związane z gotówką

Największym ryzykiem, które ponosisz, gdy trzymasz gotówkę, jest ryzyko inflacji. Jeśli stopy procentowe wzrosną, pieniądze, które masz teraz, mogą mieć znacznie mniejszą siłę nabywczą w przyszłości. Jest to główny powód, dla którego większość inwestorów przeznacza znaczną część swoich środków pieniężnych na ekwiwalent środków pieniężnych na rachunkach rynku pieniężnego lub funduszach wspólnego inwestowania. Chociaż tego rodzaju wysoce płynne inwestycje generują jedynie niewielkie odsetki, może wystarczyć, aby z czasem zrównoważyć skutki inflacji.

Inną wadą posiadania gotówki jest to, że niesie ze sobą znaczny koszt alternatywny. Koszt alternatywny odnosi się do przepadku potencjalnych zysków, które mogłyby zostać wygenerowane, gdybyś wykorzystał swoje pieniądze w inny sposób. Ponieważ utrzymywanie gotówki skutecznie generuje zerowy zysk, koszt alternatywny tej strategii może być dość wysoki. Biorąc pod uwagę wszystkie dostępne inwestycje, które generują gwarantowany dochód, takie jak obligacje i certyfikaty depozytowe (CD), posiadanie gotówki oznacza, że ​​rezygnujesz z możliwości uzyskania znacznych zysków.

Zarówno gotówka, jak i obligacje są wrażliwe na rosnące stopy procentowe; wyższe stawki odbierają część siły nabywczej i obniżają wartość obligacji.

Więzy

W przeciwieństwie do posiadania gotówki, inwestowanie w obligacje zapewnia korzyść w postaci stałego dochodu z inwestycji. Obligacje to instrumenty dłużne emitowane przez rządy i korporacje, które gwarantują określoną kwotę odsetek każdego roku. Inwestowanie w obligacje jest równoznaczne z udzieleniem pożyczki w wysokości obligacji podmiotowi emitującemu.

W zamian za tę pożyczkę emitent lub rząd wypłaca obligatariuszowi miesięczne, kwartalne, półroczne lub roczne płatności kuponowe równe ustalonemu procentowi wartości nominalnej obligacji. Dochód generowany przez inwestycje w obligacje jest stabilny i przewidywalny, co czyni je popularnymi inwestycjami dla osób, które chcą generować regularne dochody.

Po wykupieniu obligacji podmiot emitujący płaci obligatariuszowi wartość nominalną obligacji niezależnie od pierwotnej ceny zakupu. Inwestowanie w obligacje stwarza potencjał do zysków kapitałowych, jeśli obligacja jest kupowana z dyskontem, a także dochód z odsetek.

Obligacje wiążą się z różnym stopniem ryzyka w zależności od ich terminów zapadalności, które mogą wynosić od kilku miesięcy do kilku dziesięcioleci, oraz oceny wiarygodności kredytowej podmiotu emitującego. Inwestorzy mogą wybrać, w jaki rodzaj obligacji inwestować, w oparciu o swoje cele i tolerancję ryzyka. W czasach niestabilności gospodarczej obligacje i inne instrumenty dłużne emitowane przez Departament Skarbu USA są uważane za wyjątkowo bezpieczne, ponieważ ryzyko niewypłacalności zobowiązań finansowych przez rząd USA jest minimalne.

Podobnie obligacje emitowane przez bardzo wysoko ocenione amerykańskie korporacje są zazwyczaj inwestycjami o bardzo niskim ryzyku. Oczywiście oprocentowanie tych wysokiej jakości obligacji jest często niższe niż oprocentowanie obligacji śmieciowych lub innych ryzykownych inwestycji, ale ich stabilność może być warta kompromisu.

Ponadto obligacje emitowane przez federalne, stanowe i lokalne rządy zazwyczaj nie podlegają federalnym podatkom dochodowym, co czyni je jedną z bardziej efektywnych podatkowo inwestycji.

Ryzyko inwestowania w obligacje

Głównym ryzykiem związanym z inwestowaniem w obligacje jest to, że Twoja inwestycja traci wartość. W przypadku niewywiązania się ze zobowiązań przez emitenta, możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. Chociaż posiadacze obligacji mają wyższe roszczenia dotyczące aktywów spółki niż akcjonariusze, prawdopodobieństwo otrzymania pełnej wartości obligacji po ogłoszeniu upadłości przez firmę jest niskie, ponieważ najpierw musi spłacić swoje kredyty, hipoteki i inne długi.

Twoja obligacja może również stracić wartość, jeśli rosnące stopy procentowe czynią ją bezwartościową na rynku wtórnym. Jeśli emitowane są nowe obligacje o wyższych stopach kuponowych, wartość rynkowa obligacji spada. Jest to jednak tylko problem, jeśli chcesz handlować obligacjami przed terminem zapadalności. Jeśli zatrzymasz swoją obligację do momentu jej wykupu, otrzymasz zapłatę jej wartości nominalnej niezależnie od jej aktualnej ceny rynkowej.

W przeciwieństwie do przechowywania pieniędzy na rachunku czekowym lub oszczędnościowym, każda inwestycja w obligacje nie jest ubezpieczona. Podobnie jak akcje lub fundusze wspólnego inwestowania, dobrowolnie podejmujesz pewien poziom ryzyka przy zakupie obligacji. Z tego powodu FDIC nie zapewnia tych inwestycji. Jeśli stracisz pieniądze na inwestycjach w obligacje, nie ma sposobu na odzyskanie strat. Możesz jednak w dużej mierze ograniczyć to ryzyko, inwestując w obligacje o wysokim ratingu i utrzymując je do terminu zapadalności.