Ważona alfa
Ważona wartość alfa mierzy skuteczność zabezpieczenia w pewnym okresie, zwykle roku, z większym naciskiem na ostatnie działania.
Kluczowe dania na wynos
- Ważona wartość alfa mierzy skuteczność zabezpieczenia w pewnym okresie, zwykle roku, z większym naciskiem na ostatnie działania.
- Dodatnio ważona alfa pokazuje, że papier wartościowy przyniósł zwrot większy niż poziom referencyjny, ujemna miara wskazuje na odwrotność, a jeden do zera oznacza, że papiery wartościowe uzyskały zwrot na równi z punktem odniesienia.
- Ważona alfa może identyfikować firmy, które wykazały silny trend w ciągu ostatniego roku, a dokładniej firmy, których tempo rośnie.
Zrozumienie ważonej alfa
Jak sugeruje nazwa, ważona alfa jest ważoną miarą tego, o ile zabezpieczenie, powiedzmy akcje, wzrosło lub spadło w określonym okresie, zwykle w ciągu roku. Zasadniczo większy nacisk kładzie się na ostatnią aktywność, przypisując wyższe wagi późniejszym pomiarom wydajności niż te przypisane wcześniejszym pomiarom. Pomaga to uzyskać zwrot, który bardziej skupia się na najbardziej aktualnym okresie, który powinien okazać się bardziej odpowiedni podczas analizy tego zabezpieczenia. Ta metryka jest dość popularna wśród analityków technicznych i tych, którzy zwykle polegają na analizach, aby zwiększyć swoją decyzję handlową.
Ważona alfa wykorzystuje ważone obliczenia matematyczne, aby dojść do wartości alfa. Alfa jest miarą wyników skorygowanych o ryzyko w stosunku do wskaźnika. W dziedzinie zarządzania aktywami alfa jest często traktowane jako wskaźnik zastępczy dla umiejętności zarządzającego funduszem. Takie rozumowanie może być również aktualne przy analizie zapasów, co częściowo odzwierciedla efektywność zespołu zarządzającego firmy.
Na przykład akcje o stopie zwrotu równej wartości odniesienia, skorygowanej o zakładany poziom ryzyka, mają wartość alfa równą zero. Dodatnia alfa pokazuje, że zapasy osiągnęły zwrot większy niż poziom odniesienia, natomiast ujemna alfa wskazuje na odwrotność.
Obliczanie ważonej wartości alfa
Obliczenia ważone dają przypisaną wagę na podstawie różnych czynników. Indeksy stosują ważenie, aby przypisać wyższą wagę papierom wartościowym według ceny lub kapitalizacji rynkowej. W ważonym obliczeniu alfa większa waga jest zazwyczaj przypisywana najnowszym zwrotom okresu w szeregu czasowym.
Ważone obliczenia alfa zwykle koncentrują się na jednym roku zwrotu zabezpieczenia. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli papier wartościowy ma dodatnią wagę alfa, inwestor może założyć, że jego cena zyskiwała w ciągu ostatniego roku. Przeciwnie, jeśli cena papieru wartościowego ma ujemną wagę alfa, inwestorzy mogą założyć, że roczny zwrot ceny jest niższy.
Ważona alfa = ∑ (W × α) gdzie indziej: W = Waga przypisana do każdego punktu danych α = Alphan = Liczba dni w zdefiniowanych szeregach czasowych \ początek {wyrównany} i \ text {Ważona alfa} = \ frac {\ suma (W \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & W = \ text {Waga przypisana do każdego punktu danych} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Liczba dni w zdefiniowanych szeregach czasowych} \\ \ end {wyrównany} Ważona alfa = n∑ (W × α) gdzie: W = Waga przypisana do każdego punktu danych α = Alphan = Liczba dni w zdefiniowanym szeregu czasowym
W ważonym obliczeniu alfa wagi mogą się różnić w zależności od preferencji lub programów do analizy technicznej. Niektóre obliczenia ważone alfa mogą przypisywać wagi kwartylom, podczas gdy inne stosują standardową metodologię zmniejszania wagi.
Ważone wnioski alfa
Ważona wartość alfa jest używana przez różnych inwestorów. Najczęściej analitycy techniczni używają ważonej wartości alfa jako wskaźnika do wspierania sygnałów kupna i sprzedaży. Analitycy techniczni wykorzystują ten miernik do identyfikowania firm, które wykazały silny trend w ciągu ostatniego roku, a dokładniej, do skupienia uwagi na firmach, które nabierają rozpędu. Gdy ważona alfa jest dodatnia, może wspierać zwyżkowy sygnał kupna. Gdy ważona wartość alfa jest ujemna, może wspierać niedźwiedzi sygnał sprzedaży.
Jako przykład rozważmy akcje, które doświadczyły kilku wzlotów i upadków w ciągu ostatniego roku dzięki tendencjom zwyżkowym i niedźwiedziim. Analityk techniczny korzystający z kanału Bollinger Band może zobaczyć, że cena zbliża się do linii wsparcia. Jeśli akcje mają dodatnią ważoną wartość alfa, może to być potwierdzenie, że cena akcji w dużej mierze zyskiwała w ciągu ostatniego roku, wspierając kolejny uparty wzrost.
W innym scenariuszu inwestor może zobaczyć, że cena akcji osiąga i zaczyna przekraczać zakres oporu w kanale Bollinger Band. Często jest to sygnał odwrócenia i oznaczałby sygnał sprzedaży. Jeśli jednak to zabezpieczenie ma dodatnią ważoną wartość alfa, istnieje większe prawdopodobieństwo, że przekroczy poziom oporu i przejdzie wyżej. Dlatego w tym scenariuszu ważona wartość alfa może wspierać transakcję kupna.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.