Kontrola kanału
Kontrola kanału to metoda niezależnej analizy zapasów, w ramach której dostarczane są informacje o firmie poprzez badanie kanałów dystrybucji firmy. Wywiady z klientami przedmiotowej firmy mają na celu sprawdzenie, czy ich zakupy produktu lub usługi przedmiotowej firmy uległy zmianie, zwiększeniu lub zmniejszeniu.
Z firmami z kanału dystrybucji przeprowadzane są również wywiady na temat ich perspektyw na to, jak konkurencyjny jest produkt danej firmy w obecnym otoczeniu i jaki jest ich koszt. Informacje te są następnie wykorzystywane do formułowania szacunku przychodów ze sprzedaży firmy podmiotu na nadchodzący rok i do ustalenia bieżącej wyceny spółki.
Kluczowe dania na wynos
- Kontrola kanału ma miejsce, gdy analityk finansowy lub zewnętrzny badacz zbiera informacje o firmie, prowadząc rozmowy z menedżerami firm, które wykorzystują lub sprzedają produkty lub usługi danej firmy.
- Analityk może również rozmawiać z dostawcami, którzy dostarczają firmie materiały potrzebne do wytworzenia produktów firmy.
- Analitycy przeprowadzają kontrole kanałów w ramach analizy due diligence w celu zebrania informacji przed wydaniem zalecenia dotyczącego firmy.
Jak działa sprawdzanie kanałów
Analitycy finansowi i badacze zewnętrzni przeprowadzają kontrole kanałów w ramach swojej należytej staranności w celu zebrania informacji o firmie. Analityk, który chce wycenić wartość dla firmy, może przeprowadzić kontrolę kanału, prowadząc rozmowy z bezpośrednimi menedżerami firm w sektorze lub branży, która wykorzystuje produkty lub usługi danej firmy. Mogą również przeprowadzać wywiady z dostawcami, którzy dostarczają firmie materiały potrzebne do wytworzenia produktów firmy.
Zaletą sprawdzania kanałów jest to, że daje analitykowi możliwość dodatkowego wglądu w ogólny stan i perspektywy firmy. Wiele razy, gdy analitycy giełdowi wystawiają oceny dla konkretnych firm, analizowana firma dostarcza informacje, które są wykorzystywane do generowania ocen. Informacje te mogą mieć formę sprawozdań finansowych, prezentacji zarządczych lub komunikatów prasowych firmy.
Jednak podczas sprawdzania kanału analityk wykorzystuje informacje, które nie są dostarczane przez firmę. Zamiast tego analityk niezależnie bada kondycję finansową firmy, kontaktując się ze swoimi dostawcami i dystrybutorami w celu uzyskania dodatkowych informacji, które mogłyby rzucić światło na perspektywy firmy.
Uwagi specjalne
Kontrole kanałów zostały poddane kontroli, ponieważ organy regulacyjne zastanawiają się, czy takie badania należy uznać za informacje poufne czy uzasadnione. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) reguluje nielegalne wykorzystywanie informacji poufnych, gdy ktoś wykorzystuje niepubliczne, istotne informacje o akcjach do zakupu lub sprzedaży akcji tej akcji.
W komunikacie prasowym SEC stwierdza, że chociaż legalne jest przeprowadzanie analizy zapasów za pośrednictwem specjalistycznych ustaleń dotyczących sieci, to nie jest legalne handlowanie żadnymi istotnymi, niepublicznymi informacjami, które analityk może uzyskać podczas przeprowadzania analizy. Jeżeli analityk napotka takie informacje podczas sprawdzania kanału, mają obowiązek zachować je w tajemnicy.
Przykład kontroli kanału
ABC Widgets, Inc. jest spółką zależną dla Bert, analityka badań. Bert chce sprawdzić klientów i kanały dystrybucji ABC Widgets, aby uzyskać szacunkową liczbę widżetów, które planują zamówić w ABC Widgets. Bert robi to, aby prognozować przychody ABC Widgets na nadchodzący rok.
Bert dzwoni do Jacka, menedżera największego klienta ABC Widgets. Pyta Jacka o plany swojej firmy dotyczące kontynuowania działalności z ABC Widgets. Chce poznać opinię Jacka na temat konkurencyjnej pozycji ABC Widgets wśród dostawców widżetów. Bert sprawdza kanał.
Dolna linia
Analitycy inwestycyjni wykorzystują różnorodne narzędzia i metody oceny firm w celu wydawania rekomendacji kupna, sprzedaży lub utrzymania. Kontrola kanału to tylko jedno z wielu narzędzi, z których analityk może skorzystać w ramach procesu należytej staranności. Analityk prawdopodobnie przyjrzy się sprawozdaniom finansowym, aktywom, pasywom i relacji ceny do zysku (P / E) spółki. Kontrola kanału jest jednak wyjątkowa, ponieważ daje analitykowi możliwość uzyskania wglądu bezpośrednio od dostawców firmy i partnerów dystrybucyjnych, którzy sprzedają, wykorzystują lub pomagają w wytwarzaniu produktów firmy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.