Wyczyść bilans
Czysty bilans zazwyczaj łączy zdrową płynność z minimalną dźwignią zadłużenia. Czysty bilans wskazuje, że firma nie ma znacznego zadłużenia w okresie sprawozdawczym, co pozwala na dużą elastyczność finansową w celu finansowania operacji, wywiązywania się z zobowiązań finansowych i szoków pogodowych lub nieoczekiwanych wydatków.
ŁAMANIE W DÓŁ Czysty bilans
Firmy o czystych bilansach będą miały dobre pokrycie aktywów i wskaźniki płynności (takie jak bieżący wskaźnik) oraz niskie wskaźniki dźwigni, mierzone długiem do kapitału własnego, oraz różne wskaźniki zadłużenia do zysków (na przykład EBIT i EBITDA).
Spółce, która ma duże zadłużenie, można doradzić „oczyszczenie swojego bilansu”, aby stać się bardziej atrakcyjnym dla inwestorów. Można tego dokonać, przeprowadzając sprzedaż aktywów niestrategicznych lub nierentownych działów, wdrażając programy redukcji kosztów w celu uwolnienia przepływów pieniężnych lub czasami poprzez emisję akcji. Ponadto obniżenie sald należności, wartości bilansowych zapasów i w razie potrzeby spisanie ich do wartości bieżącej, a także zmniejszenie niespłaconego zadłużenia przyczyniają się do zwiększenia atrakcyjności bilansu.
Kierownictwo firmy często ma do tego kilka motywacji. Mogą to być naciski ze strony inwestorów, wierzycieli lub agencji ratingowych, chęć zwiększenia elastyczności w celu lepszego konkurowania lub fuzji i przejęć (M&A). Czasami jest to sygnał, że firma przygotowuje się na potencjalną sprzedaż.
Podczas omawiania banków czyszczenie bilansu jest terminem używanym do opisania procesu zrzucania nierentownych pożyczek poprzez sprzedaż aktywów i odpisy w trudnej sytuacji, zwiększanie płynności i obniżanie poziomu zadłużenia.
Wyzwania związane z czystym bilansem
Utrzymanie czystego bilansu jest trudne, szczególnie dla przedsiębiorstw, które uzyskują znaczny procent rocznych przychodów z działalności sezonowej. Wielu inwestorów uważa firmy z czystymi bilansami za atrakcyjne, ponieważ minimalna dźwignia redukuje ryzyko spadku.
Oczywiście jednym ze sposobów osiągnięcia czystego bilansu jest poddanie się procesowi upadłości lub likwidacji. Firmy mogą skorzystać z reorganizacji z rozdziału 11, aby spłacić dług i negocjować nowe finansowanie. Zgodnie z zasadami rachunkowości „świeżego startu” firmy, które przechodzą reorganizację zgodnie z rozdziałem 11, utrata kontroli kapitału (obecni posiadacze kontrolują mniej niż 50% akcji zwykłych) i są technicznie niewypłacalni, mogą zasadniczo zacząć od nowa. Oznacza to, że po wyjściu z procesu reorganizacji istniejące aktywa są przeszacowywane według wartości godziwej, a ich długi są renegocjowane. Firmy wychodzące z reorganizacji zazwyczaj trąbiają swoją lepszą sytuacją finansową i „czystym bilansem”.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.