Współczynnik zmienności (CV)

Jaki jest współczynnik zmienności (CV)?

Współczynnik zmienności (CV) jest statystyczną miarą rozproszenia punktów danych w szeregu danych wokół średniej. Współczynnik zmienności reprezentuje stosunek odchylenia standardowego do średniej i jest użyteczną statystyką do porównywania stopnia zmienności z jednej serii danych do drugiej, nawet jeśli średnie są drastycznie różne od siebie.

Wzór na współczynnik zmienności to

Gdzie: σ jest odchyleniem standardowym, a μ jest średnią.

1:23

Współczynnik zmienności (CV)

Zrozumienie współczynnika zmienności

Współczynnik zmienności pokazuje zakres zmienności danych w próbie w stosunku do średniej populacji. W finansach współczynnik zmienności pozwala inwestorom określić, ile zmienności lub ryzyka jest zakładane w porównaniu z oczekiwaną stopą zwrotu z inwestycji. Im niższy stosunek odchylenia standardowego do średniego zwrotu, tym lepszy kompromis zwrot-ryzyko. Należy zauważyć, że jeśli oczekiwany zwrot w mianowniku jest ujemny lub zero, współczynnik zmienności może wprowadzać w błąd.

Współczynnik zmienności jest pomocny przy stosowaniu wskaźnika ryzyko / zysk do wyboru inwestycji. Na przykład inwestor unikający ryzyka może chcieć rozważyć aktywa o historycznie niskiej zmienności i wysokim stopniu zwrotu w stosunku do całego rynku lub branży. I odwrotnie, inwestorzy poszukujący ryzyka mogą inwestować w aktywa o historycznie wysokim stopniu zmienności.

Podczas gdy najczęściej używane do analizy dyspersji wokół wartości średniej, CV, kwartyle, kwintyle lub decyle CV, można również wykorzystać do zrozumienia zmienności wokół mediany lub 10 percentyla.

Kluczowe dania na wynos

• Współczynnik zmienności (CV) jest statystyczną miarą rozproszenia punktów danych w szeregu danych wokół średniej.
• W finansach współczynnik zmienności pozwala inwestorom określić, ile zmienności lub ryzyka jest zakładane w porównaniu z oczekiwaną stopą zwrotu z inwestycji.
• Im niższy stosunek odchylenia standardowego do średniego zwrotu, tym lepszy kompromis zwrot-ryzyko.

Przykład współczynnika zmienności przy wyborze inwestycji

Weźmy na przykład inwestora unikającego ryzyka, który chce inwestować w fundusz giełdowy (ETF), który śledzi indeks szerokiego rynku. Inwestor wybiera SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF i iShares Russell 2000 ETF. Następnie analizuje zwroty i zmienność funduszy ETF w ciągu ostatnich 15 lat i zakłada, że ​​fundusze ETF mogą mieć podobne zyski jak ich średnie długoterminowe.

W celach ilustracyjnych do decyzji inwestora wykorzystywane są następujące 15-letnie informacje historyczne:

• SPDR S&P 500 ETF ma średni roczny zwrot 5, 47% i standardowe odchylenie 14, 68%. Współczynnik zmienności ETF SPDR S&P 500 ETF wynosi 2, 68.
• Invesco QQQ ETF ma średni roczny zwrot w wysokości 6, 88% i standardowe odchylenie w wysokości 21, 31%. Współczynnik zmienności QQQ wynosi 3, 09.
• iShares Russell 2000 ETF ma średni roczny zwrot w wysokości 7, 16% i standardowe odchylenie w wysokości 19, 46%. Współczynnik zmienności IWM wynosi 2, 72.

Na podstawie przybliżonych danych inwestor może inwestować w ETF SPDR S&P 500 lub ETF iShares Russell 2000, ponieważ wskaźniki ryzyko / zysk są stosunkowo takie same i wskazują na lepszą kompromis między zwrotem ryzyka a ETF Invesco QQQ.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja zmienności Zmienność mierzy, o ile waha się cena papieru wartościowego, instrumentu pochodnego lub indeksu. więcej Definicja odchylenia standardowego Odchylenie standardowe jest statystyką mierzącą dyspersję zestawu danych w stosunku do jego średniej i jest obliczana jako pierwiastek kwadratowy wariancji. Oblicza się go jako pierwiastek kwadratowy wariancji, określając różnicę między każdym punktem danych w stosunku do średniej. więcej Zarządzanie ryzykiem w finansach Zarządzanie ryzykiem w świecie finansów to proces identyfikacji, analizy i akceptacji lub łagodzenia niepewności w decyzjach inwestycyjnych. Zarządzanie ryzykiem odbywa się za każdym razem, gdy inwestor lub zarządzający funduszem analizuje i próbuje oszacować potencjalne straty w inwestycji. więcej Jak korzystać ze współczynnika Sharpe'a do analizy ryzyka i zwrotu z portfela Współczynnik Sharpe'a pomaga inwestorom zrozumieć zwrot z inwestycji w porównaniu do jej ryzyka. więcej Oszacowanie ryzyka spadku Ryzyko spadku to oszacowanie potencjalnego spadku wartości papieru wartościowego w przypadku zmiany warunków rynkowych lub kwoty straty, którą można by ponieść w wyniku spadku. więcej Co to są miary ryzyka "> Miary ryzyka dają inwestorom pojęcie o zmienności funduszu w stosunku do jego indeksu odniesienia. Dowiedz się więcej o miarach ryzyka tutaj. więcej Linki partnerskie