Rynki wschodzące mogą się skończyć po rajdzie wyprzedaży

Rynki wschodzące mogły zostać zwieńczone po odbiciach wyprzedaży z głębokich minimów z grudnia 2018 r. Jednak nowe minima nie są prawdopodobne w nadchodzących miesiącach, ponieważ szeroko zakrojone instrumenty sektorowe spowodowały odwrócenie dna, które może zapowiadać wiele miesięcy działań pobocznych. W rezultacie inwestorzy poszukujący długoterminowej ekspozycji powinni ograniczyć wysiłki do przywództwa w sektorze, które według najnowszego badania Forbesa obejmuje Polskę i Węgry jako najlepsze gry.

Rynki wschodzące mogą być przedmiotem obrotu jako grupa za pośrednictwem różnych funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF). Trzy najpopularniejsze instrumenty według aktywów ogółem to Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) za 61, 1 miliona USD, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) za 57, 4 miliona USD oraz iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) za 33, 7 miliona USD. Wykresy cenowe są prawie identyczne, a EEM ma najdłuższą historię cen, która zostanie opublikowana w kwietniu 2003 r.

Wykres długoterminowy EEM (2003-2019)

Fundusz odnotował natychmiastowy wzrost w 2003 r., Osiągając szeroki pięciofalowy wzrost Elliotta w rekordowym czasie z października 2007 r. Na poziomie 55, 83 USD. W sierpniu 2008 r. Wyrzeźbił mały wzór z podwójną górą i rozpadł się, przyspieszając niżej do czteroletniego minimum w listopadzie wśród nastolatków. Oznaczało to najniższy poziom najniższy w ciągu ostatnich 10 lat, przed zdrową falą ożywienia gospodarczego, która utknęła w pobliżu blisko 50 USD w 2011 r., A jednocześnie towary i chiński wzrost osiągnęły szczyt.

Wycofanie w październiku 2011 r. Znalazło poparcie na 33, 42 USD, co dopełniło zakres handlowy, który pozostał nietknięty w rozbiciu na 2015 r., Który osiągnął najniższy poziom od siedmiu lat w połowie 20 USD w pierwszym kwartale 2016 r. Bulls przejął silną kontrolę na tym poziomie, publikując zdrowe zyski, które kontynuowały test najwyższego poziomu w 2011 r. w lutym 2015 r. Agresywni sprzedawcy pojawili się, gdy fundusz przełamał opór, wywołując nieudany wybuch, przed utrzymującym się spadkiem, który osiągnął 19-miesięczne minimum w październiku. W grudniu pomyślnie przetestował ten poziom i osiągnął wyższy poziom do stycznia 2019 r.

Zniesienie 0, 786 Fibonacciego na niedźwiedziem ostatniej dekady zakończyło dwie próby rajdu, podczas gdy akcja cenowa powróciła do zakresu handlowego obowiązującego między 2011 a 2015 r. 50-miesięczna wykładnicza średnia ruchoma (EMA) zmieniła się w orientację poziomą na taki sam poziom, jaki utrzymywał w tym okresie, co oznacza neutralne perspektywy techniczne. Tymczasem miesięczny oscylator stochastyczny przeszedł do cyklu zakupów w lipcu 2018 r., Zapowiadając bardziej zrównoważoną taśmę.

Wykres krótkoterminowy EEM (2017-2019)

Spadek do października 2018 r. Zakończył się w pobliżu wycofania Fibonacciego w górę .618 trendu wzrostowego w 2017 r. Do 2018 r., Podczas gdy grudniowy test zakończył odwrócenie dna podwójnego, przewidując, że wsparcie w połowie 30 USD będzie na razie utrzymane. Odbicie do stycznia 2019 r. Uległo odwróceniu po zniesieniu 0, 382 10-miesięcznego spadku, który wąsko zrównał się z zniesieniem rajdu .382, 200-dniowym EMA i wzorem podwójnego dna.

Ostatnie odwrócenie przy poczwórnym oporze może sygnalizować rozpoczęcie procesu testowania lub budowania bazy, który może trwać kilka miesięcy i generować niewielką lub żadną przewagę. Możliwe jest nawet, że krótkoterminowe pogorszenie koniunktury przyspieszy, co spowoduje, że fundusz przejdzie przerażający test potrójnego dna. Ta złożona struktura cenowa ostrzega co najmniej nowo wybijanych akcjonariuszy do zaostrzenia przystanków i rozważenia realizacji zysków.

Wskaźnik akumulacji i bilansu wolumenu bilansu (OBV) osiągnął najwyższy poziom w styczniu 2018 r. I utrzymywał się do czerwcowego podziału, który sygnalizował agresywną dystrybucję. W grudniu odnotował niższy poziom najniższy, kiedy cena osiągnęła wyższy poziom najniższy, generując uporczywą rozbieżność do momentu, gdy wskaźnik osiągnął maksima we wrześniu i listopadzie. Jednak teraz spadł poniżej tych poziomów (czerwona linia) w innej czerwonej fladze dla pośredniego szczytu.

Dolna linia

Wyprzedanie na rynkach wschodzących mogło się skończyć, tworząc scenę dla działań bocznych, które mogą trwać przez wiele miesięcy.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych ani ich instrumentach pochodnych w momencie publikacji.