Wyjaśnienie inwestycji oddolnych i odgórnych

Być może słyszałeś o podejściu oddolnym i odgórnym, ale czy rozumiesz, jak te podejścia lub strategie inwestycyjne naprawdę działają? Jeśli nie, czytaj dalej, aby się dowiedzieć.

Od dołu do góry

Korzystając z metody inwestowania oddolnego, zarządzający pieniędzmi dokładnie zbada podstawy akcji. Będą szukać firm, które ich zdaniem będą osiągać dobre wyniki w miarę upływu czasu, w oparciu o takie czynniki, jak zespół zarządzający firmą, niski stosunek ceny do zysku (P / E) i potencjał wzrostu zysków. Jeśli firma wydaje się silna, inwestorzy są przekonani, że z czasem osiągnie dobre wyniki, niezależnie od tego, jak będzie wyglądał cały rynek. Nie zwracają uwagi na warunki rynkowe lub fundamenty branży i koncentrują się na tym, jak jedna firma w branży radzi sobie w porównaniu do innej, aby wybrać akcje, które według nich mogą zwiększyć cenę. (Zobacz także: Jaka jest różnica między inwestycjami „z góry na dół” i „z dołu do góry”? )

Inwestorzy oddolni uważają również, że tylko dlatego, że jedna firma w sektorze ma się dobrze, nie oznacza to, że wszystkie firmy w tym sektorze również będą dobrze sobie radzić. Inwestorzy ci starają się znaleźć konkretne firmy w sektorze, który przewyższy inne. Dlatego spędzają tyle czasu analizując firmę. Mogą nawet odwiedzić siedzibę firmy i fabryki oraz porozmawiać z zespołem zarządzającym firmą. Inwestorzy oddolni zapoznają się również z raportami z badań, które analitycy wystawiają na zakup firmy, ponieważ analitycy często mają dogłębną wiedzę na temat firm, które obejmują. Ogólna koncepcja tego podejścia polega na tym, że poszczególne zapasy w sektorze mogą osiągać dobre wyniki, niezależnie od sektora o słabych wynikach. (Zobacz także: Czy należy podążać za milionerami w tym sektorze? )

Zazwyczaj inwestorzy, którzy chcą inwestować przez długi okres czasu, stosują podejście oddolne, ponieważ inwestują w oparciu o przekonanie, że firma jest dobra i nadal tak będzie, pomimo zmian na rynku. Cena akcji może rzeczywiście spaść wraz z całym rynkiem, ale inwestorzy oczekują, że wzrośnie ponownie i osiągnie lepsze wyniki, gdy cały rynek się poprawi.

Z góry na dół

Z kolei inwestor odgórny zbada różne czynniki ekonomiczne, aby zobaczyć, jak wpływają one na cały rynek, a tym samym na zapasy, w które są zainteresowani inwestowaniem. Będą analizować produkt krajowy brutto (PKB), obniżanie lub podnoszenie odsetek stawki, inflacja i cena towarów, aby zobaczyć, dokąd zmierza rynek akcji. Spójrzą również na wyniki całego sektora lub branży, w której znajdują się akcje. Inwestorzy ci uważają, że jeśli sektor ma się dobrze, są szanse, że badane akcje również będą dobrze sobie radzić i przyniosą zwroty. Inwestorzy ci mogą przyjrzeć się, w jaki sposób czynniki zewnętrzne, takie jak rosnące ceny ropy naftowej lub towarów lub zmiany stóp procentowych wpłyną na niektóre sektory w stosunku do innych, a zatem na spółki w tych sektorach. (Zobacz także: Podejście odgórne do inwestowania.)

Na przykład, jeśli cena towaru, takiego jak ropa, wzrośnie, a firma, w którą rozważają zainwestować, zużyje duże ilości ropy do wytworzenia swojego produktu, inwestor rozważy, jak silny wpływ będzie miał wzrost cen ropy na zyski firmy. Ich podejście zaczyna się więc bardzo szeroko, patrząc na makroekonomię, potem na sektor, a potem na same zapasy.

Inwestorzy odgórni mogą również zdecydować się na inwestowanie w jednym kraju lub regionie, jeśli jego gospodarka ma się dobrze. Na przykład, jeśli europejskie akcje słabną, inwestor pozostanie poza Europą i zamiast tego może przelać pieniądze na akcje azjatyckie, jeśli region wykazuje szybki wzrost. (Zobacz także: Analiza odgórna: znajdowanie właściwych zapasów i sektorów .)

Inwestorzy krótkoterminowi mogą stosować podejście odgórne, ponieważ chcą czerpać zyski z wahań na rynku, które występują w oparciu o siły spoza samej firmy. Będą wchodzić i wychodzić z akcji częściej niż inwestorzy oddolni. Oba podejścia do inwestowania są prawidłowe i należy je wziąć pod uwagę przy projektowaniu portfela firm, w które należy inwestować. Upewnij się, że wiesz, dlaczego kupujesz akcje, które kupujesz, weź pod uwagę niezbędne czynniki i pamiętaj o trendach rynkowych.

Dolna linia

Inwestorzy oddolni zbadają podstawy firmy, aby zdecydować, czy w nią zainwestować. Z kolei inwestorzy odgórni biorą pod uwagę szersze warunki rynkowe i ekonomiczne przy wyborze akcji do swojego portfela. (Zobacz też: Wyjaśnienie inwestycji typu bottom-up i top-down ).