CVS może przełamać minima 2018 po wytycznych dotyczących cięcia

Akcje CVS Health Corporation (CVS) spadły o ponad 7% po opublikowaniu w środę informacji o zyskach przedrynkowych po tym, jak spółka pokonała niewielkie szacunki zysków i przychodów w czwartym kwartale. Agresywni sprzedawcy uderzyli w ofertę po tym, jak gigant opieki zdrowotnej gwałtownie obniżył wytyczne dotyczące zysku na akcję (EPS) za rok obrotowy 2019, najprawdopodobniej z powodu wyzwań operacyjnych związanych z niedawnym przejęciem Aetna.

Firma zakończyła przejęcie 70 miliardów dolarów w listopadzie 2018 roku i prawdopodobnie potrwa miesiące lub lata, zanim synergie w połączonej operacji zostaną w pełni wykorzystane. Wczesne szacunki analityków dotyczące oszczędności kosztów i rentowności mogą być zbyt wysokie, biorąc pod uwagę duże różnice w kulturze biznesowej, celach i systemach operacyjnych, jednocześnie nie doceniając potencjału nieprzewidzianych przeszkód.

Długoterminowy wykres CVS (1990-2019)

Wieloletni trend wzrostowy osiągnął w 1990 r. Skorygowany o split 12, 47 USD, ustępując miejsca utrzymującemu się trendowi spadkowemu, który znalazł poparcie w okolicach 6, 00 USD w 1996 r. Kolejna poprawa nabrała silnego tempa, wybuchając w 1997 r. I nadal osiągając imponujące zyski w pierwszym kwartał 1999 r., kiedy rajd zakończył się w górnych 20 $. Proporcjonalne wycofanie osiągnęło niższe nastolatki w 2000 r., Podczas gdy próba wybicia w 2001 r. Nie powiodła się o dwa punkty powyżej wcześniejszego maksimum.

Akcje przekroczyły 2000 r. Po atakach z 11 września i osiągnęły najniższy poziom od sześciu lat w pobliżu 11, 00 USD w 2003 r., Co oznacza najniższy najniższy poziom w ciągu ostatnich 16 lat, przed odbiciem, które osiągnęło poprzednie maksima w 2006 r. Wybuch nie powiódł się zyskać przyczepność, osiągając szczyt w połowie lat 40., a późniejszy spadek wykazał odporność podczas załamania gospodarczego w 2008 r. Ta względna siła stanowiła podstawę wzrostu zakupów w 2011 r., Który zapowiedział wyjątkowe zwroty do rekordowego poziomu z sierpnia 2015 r., Wynoszącego 113, 65 USD.

Awaria mini-flasha zaledwie trzy tygodnie później spowodowała wzrost akcji do 81 USD, co spowodowało odbicie, a następnie załamanie po wyborach prezydenckich w 2016 roku. W pierwszym kwartale 2018 r. Spadł do czteroletniego minimum, a następnie wzrósł w fali ożywienia, która utknęła pod huśtawką styczniową w listopadzie. Chociaż zapasy utrzymały się powyżej najniższego poziomu z początku 2018 r. Do 2019 r., Długa sekwencja niższych szczytów i niższych poziomów mówi nam, że trzyletni trend spadkowy pozostaje w pełni nienaruszony.

Miesięczny oscylator stochastyczny wszedł w cykl sprzedaży w listopadzie 2018 r. Po tym, jak poprzedni cykl zakupów nie osiągnął poziomu wykupienia, przewidując, że niedźwiedzie zachowają kontrolę do drugiego kwartału. Zwiększa to szanse, że najniższy poziom w 2018 r. Przełamie, generując dodatkowy minus 200-miesięcznej wykładniczej średniej ruchomej (EMA), która wyrównała się na poziomie zniesienia Fibonacciego .618 z 2009 do 2015 r. W połowie 50-tych dolarów. Akcje były sprzedawane powyżej tej linii na piasku przez ostatnie 16 lat.

Tabela krótkoterminowa CVS (2016-2019)

Różnica między 85 a 87 USD (czerwone linie) w październiku 2016 r. Zakończyła wiele prób rajdowych w ciągu ostatnich dwóch lat, podczas gdy spadek do grudnia 2018 r. Znalazł poparcie tylko o dwa punkty powyżej marcowego minimum. Wyprzedaż po wiadomości sygnalizuje odrzucenie przy 200-dniowym oporze EMA blisko 71 USD, znajdując początkowe wsparcie poniżej 65 USD, co utrzymuje nietknięty trzytygodniowy zakres handlu. Biorąc pod uwagę to ograniczenie, sygnały kupna i sprzedaży mogą generować więcej dymu niż ognia, o ile cena utrzymuje się między zieloną średnią ruchomą a czarnymi liniami trendu.

Wskaźnik akumulacji i bilansu wolumenu bilansu (OBV) osiągnął najwyższy poziom w 2015 r. I wszedł w fazę agresywnej dystrybucji, obniżając się do pięcioletniego minimum z maja 2018 r. Spekulanci wbudowali długie pozycje w przejęcie Aetna i agresywnie sprzedali swoje stawki po zatwierdzeniu w listopadzie. Zrzuciło to wskaźnik do połowy przedziału dziewięciu miesięcy, sygnalizując apatię zgodnie ze stosunkowo wąską akcją cenową. Niedźwiedzie zachowują jednak długoterminową przewagę w tej strukturze wykresu ze względu na aktywny wieloletni trend spadkowy.

Dolna linia

Akcje CVS notują znacznie niższe obroty po zyskach w czwartym kwartale, przy zmniejszonych wskazówkach odzwierciedlających bardziej realistyczny obraz problemów operacyjnych generowanych przez przejęcie Aetna w 2018 roku.

Ujawnienie: Autor nie zajmował żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.