IPO vs. Sezonowy problem: jaka jest różnica?

Pierwsza oferta publiczna (IPO) ma miejsce wtedy, gdy firma oferuje publicznie akcje lub dłużne papiery wartościowe po raz pierwszy w celu pozyskania kapitału. Z drugiej strony, jeśli firma jest już notowana na giełdach i po prostu postanawia uwolnić dodatkowe akcje lub instrumenty dłużne, uznaje się to za sezonową emisję.

IPO

Kiedy spółka prywatna decyduje się na pozyskanie kapitału, oferując publicznie akcje lub dłużne papiery wartościowe, przeprowadza pierwszą ofertę publiczną, w której to momencie staje się spółką publiczną.

Jeśli i kiedy firma zdecyduje się sprzedać akcje swojej spółki publicznie w celu zebrania pieniędzy na operacje lub inne zastosowania, angażuje usługi jednego lub większej liczby banków inwestycyjnych, aby działać jako gwarantowie odpowiedzialni za zarządzanie procesem gwarantowania oferty publicznej.

Ubezpieczyciele pomagają firmie organizować i archiwizować informacje wymagane przez organy regulacyjne; tworzą także prospekt informacyjny ujawniający wszystkie istotne informacje o firmie (obejmujący podstawy inwestycji w zakresie finansów i działalności) i udostępniający je opinii publicznej.

Firmy zazwyczaj wystawiają noty za pośrednictwem publicznej oferty publicznej lub uwalniają dodatkowe udziały własnościowe w celu sfinansowania rozszerzenia, którego obecnie nie mają gotówki na pokrycie.

Ubezpieczyciele oceniają wartość akcji, które mają zostać wyemitowane, a jednocześnie określają cenę początkową, za jaką nowe akcje sprzedają publicznie. Po zakupie początkowych akcji w ramach pierwszej oferty publicznej, zaczynają one handlować wśród publiczności na rynku wtórnym.

Sezonowe wydanie

Kiedy istniejąca spółka giełdowa postanawia pozyskać dodatkowy kapitał, sprzedając publicznie dodatkowe akcje lub instrumenty dłużne, ofertę akcji uznaje się za sezonową.

Sezonowe emisje, znane również jako oferty wtórne lub kolejne, wiążą się z emisją dodatkowych akcji spółki notowanej na giełdzie. Biorąc pod uwagę, że akcje spółki są już przedmiotem obrotu na rynku wtórnym, gwarantowie zajmujący się sezonową lub wtórną ceną ofertową akcji po dominującej cenie giełdowej w dniu oferty.

Kluczowe dania na wynos

• IPO mają miejsce, gdy prywatna firma decyduje się na zwiększenie przychodów, oferując publicznie akcje lub dłużne papiery wartościowe.
• Sezonowy problem występuje, gdy spółka, która była wcześniej notowana, zwalnia dodatkowe akcje lub instrumenty dłużne.
• W zależności od swoich celów przedsiębiorstwa zwykle będą szukać finansowania na niepublicznym rynku kapitałowym przed ogłoszeniem swoich akcji w pierwszej ofercie publicznej. Często zdarza się zobaczyć wiele „rund” finansowania przed umieszczeniem na liście.

Uwagi specjalne

Wszystkie firmy w USA zaczynają jako podmioty prywatne, tworzone na ogół przez osobę fizyczną lub grupę założycieli. Właściciele zazwyczaj posiadają całość lub większość akcji, co jest dozwolone w statucie spółki, instrumencie prawnym utworzonym w momencie założenia spółki.

Aby sfinansować operacje we wczesnych latach, właściciele zazwyczaj wkładają własne pieniądze (znane jako samofinansowanie), szukają wsparcia kapitału podwyższonego ryzyka i / lub uzyskują pożyczki lub inne formy prywatnego finansowania od banków lub innych instytucji finansowych.

Jednak ze względu na skalę lub praktyki wydawania pieniędzy firma może zdecydować się na publikację swoich akcji lub zaoferowanie nowych. Ta praktyka może zwiększyć kapitał, ale firmy uważają wizerunek oferty prawie tak samo jak sam kapitał, ponieważ opinia firmy może się drastycznie zmienić z powodu błędnego IPO lub sezonowego problemu.