7 globalnych niebieskich żetonów dla świata rosnących zawirowań

Ponieważ trwający dekadę hossa jest zszokowana falą zmienności, niektórzy inwestorzy zalecają kupowanie akcji markowych firm, które są w stanie przetrwać burzę w długim okresie. W tym roku obawy przed napięciami w handlu, rosnącymi stopami procentowymi, populizmem, rozbieżnymi politykami pieniężnymi i ogólną niestabilnością geopolityczną stworzyły niestabilne warunki rynkowe, wysyłając serię fal wstrząsów na rynkach światowych, jak nakreślono w niedawnej historii Barrona. W coraz bardziej niepewnym i szybko zmieniającym się środowisku znane nazwiska, takie jak Daimler, Bridgestone, Royal Dutch Shell, Baidu, Ping An Insurance, Cosmos Pharmaceutical i BNP Paribas, wyglądają jak bezpieczne zakłady, zgodnie z historią Barron.

6 niebieskich żetonów, które mogą się rozwijać

„Inwestorzy muszą być bardzo wybredni, ponieważ różne części świata mają różne stopnie niestabilności”, powiedział Mohamed El-Erian, główny doradca ekonomiczny Allianz, cytowany przez Barrona. Podczas gdy przez lata stopy były ogólnie niskie, a pieniądze płynęły do ​​amerykańskich akcji i bardziej ryzykownych aktywów, banki centralne zaczynają podnosić stopy procentowe. Tymczasem jednorazowa korzyść z obniżek podatków Trumpa powinna się skończyć, pozostawiając deficyt budżetowy przekraczający 1 bilion USD do 2019 r. (Więcej informacji można znaleźć również w: Ostrożnie z zapasami rynków wschodzących: Goldman ).

„Inwestorzy muszą być bardzo wybredni, ponieważ różne części świata mają różne stopnie niestabilności”, mówi Mohamed El-Erian.

Jednak ponieważ zarobki korporacji w USA pozostają na wysokim poziomie, a akcje takich firm jak giganci technologiczni FANG handlują w wysokich wielokrotnościach, niektórzy zarządzający pieniędzmi twierdzą, że znajdują lepsze okazje w pokonanych akcjach międzynarodowych. Poza 2008 r. Akcje w USA są obecnie najdroższe w porównaniu do akcji zagranicznych.

Indeks MSCI EAFE handluje 14-krotnym wyprzedzeniem zysków, 22% poniżej 20-letniej mediany, podczas gdy indeks MSCI Emerging Markets handluje na poziomie 11, 15% poniżej swojej historycznej mediany, napisał Barron. Oba indeksy są lepszymi okazjami w porównaniu do S&P 500, który handluje prawie 17 razy, tuż poniżej historycznej mediany.

„Jeśli nie podoba ci się świat z perspektywy ogólnej, musisz stworzyć bardziej odporne portfolio. Aby to zrobić, musisz być globalny. USA nie mają monopolu na odporne firmy” - powiedział Matthew McLennan, współzarządzający funduszem First Eagle Global, cytowany przez Barron's.

Royal Dutch Shell

Podczas gdy napięcia handlowe wpłynęły na przemysł naftowy, niektórzy zarządzający pieniędzmi uważają Royal Dutch Shell za mniej podatną na wahania cen ropy. Największy na świecie sprzedawca paliw jest zróżnicowany na rynkach takich jak smary i produkty z skroplonego gazu ziemnego. Handlując przy 11, 5-krotnym zysku, w porównaniu do S&P 500 przy 24, 6-krotnym czasie, akcje wyglądają na rozsądną cenę, jak zauważa Barron's.

Bridgestone

Japoński producent opon Bridgestone, choć wydaje się, że jest narażony na wzrost napięć handlowych ze względu na swoją pozycję w branży motoryzacyjnej, powinien również być chroniony przed negatywnym wpływem ceł. Wynika to z faktu, że opony są nieporęczne i zazwyczaj produkowane w pobliżu miejsca ich sprzedaży, jak podaje Benjamin Segal z funduszu Neuberger Berman International Equity, cytowanego przez Barrona. Podczas gdy rosnąca popularność platform transportowych na żądanie, takich jak Uber i Lyft, może wywierać presję na zakupy samochodów, stały wzrost łącznej liczby przejechanych kilometrów powinien nadal zwiększać sprzedaż opon. „Bridgestone, handlujący 10-krotnym zyskiem z przodu, również wygląda atrakcyjniej po spłaceniu znacznej kwoty zadłużenia i może pochwalić się 9% wolnym przepływem pieniężnym” - napisał Barron.

Daimler to kolejna firma, która postrzegana jest również w dłuższej perspektywie, mimo że została ukarana na ulicy za obniżenie prognozy zysków w krótkim okresie z powodu wojen handlowych.

„Daimler nie jest wart 25% mniej od swojego ostatniego maksimum, ponieważ USA nakładają 25% cła na importowane samochody. To globalna firma, która produkuje zarówno samochody ciężarowe, jak i samochody i sprzedaje na całym świecie, a Chiny są najbardziej dochodowym rynkiem lokalna produkcja - powiedział David Herro z Oakmark International. - Nie ma mowy, żeby matematyka działała.

Ping An Insurance Group, wschodzący lider technologii finansowej, znajduje się wśród pobitych chińskich akcji, które mogą skorzystać, ponieważ więcej konsumentów w kraju kupuje produkty usług finansowych. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Jak zarabiać, przechodząc kontrahenta. )