Anulowanie

Co to jest pokonanie

Odszkodowanie to postanowienie w umowie, które unieważnia obligację lub pożyczkę w bilansie, gdy pożyczkobiorca odłoży środki pieniężne lub obligacje wystarczające do obsługi długu. Kredytobiorca przeznacza środki pieniężne na spłatę obligacji; dlatego zaległe zadłużenie i środki pieniężne kompensują się w bilansie i nie trzeba ich rejestrować.

1:27

Anulowanie

Breaking Down Defeasance

W najszerszym znaczeniu defaasance to każdy przepis, który unieważnia umowę, w której jest zawarty. Przepis ten obejmuje różne wymagania, które musi spełnić najczęściej kupujący, zanim sprzedawca będzie zobowiązany do wyrażenia swojego zainteresowania konkretną nieruchomością. Defeasance pociąga za sobą pożyczenie przez pożyczkobiorcę wystarczających środków, często w gotówce i obligacjach, na pokrycie związanych z nim długów. Działa to jako sposób na unieważnienie zobowiązania dłużnego bez ryzyka kar przedpłaty. Ponieważ kwoty należne i kwoty odłożone na bok są kompensowane, są one funkcjonalnie usuwane z bilansu, ponieważ monitorowanie rachunków jest zasadniczo niepotrzebne.

Przykład porażki

Jednym z obszarów, w których stosuje się defensywę, są zakupy nieruchomości komercyjnych. W przeciwieństwie do hipotek domowych, kredyty komercyjne mogą podlegać znacznym karom z tytułu przedpłaty z powodu zobowiązań wobec obligatariuszy posiadających udziały w komercyjnym zabezpieczonym hipoteką zabezpieczeniu (CMBS), które zawiera pożyczkę. W takich sytuacjach przedpłata może stanowić problem, ponieważ inwestorzy oczekują, że pewna liczba płatności odsetkowych wygeneruje przychód. Jeśli pożyczkobiorca spłaca się wcześniej, traci przyszłe pieniądze, więc aby tego uniknąć, niektóre obligacje i pożyczki mają zapisaną karę przedpłaty. Aby uniknąć kar, ale funkcjonalnie zakończyć przedterminową spłatę, nabywca nieruchomości komercyjnych może zbudować portfel o równej wartości wartość pozostałych zobowiązań. Najczęściej występującymi papierami wartościowymi w tych portfelach są obligacje wysokiej jakości, których dochód pokrywa stopę procentową związaną z pożyczką. Taka konstrukcja pozwala obligatariuszom nadal otrzymywać płatności i umożliwia pożyczkobiorcy funkcjonalną spłatę pożyczki wcześniej.

Tworzenie kont defeasance

Proces klęski jest ogólnie uważany za złożony i rzadko jest podejmowany wyłącznie przez pożyczkobiorcę. Często potrzebni są różni prawnicy i eksperci finansowi, aby zapewnić odpowiednią strukturę portfela i zaspokoić potrzebę funduszu w celu wyrównania zadłużenia. Jest to podobne do dopasowywania zobowiązań stosowanego przez ekspertów funduszy emerytalnych, w którym przyszły strumień dochodów związany z bieżącymi papierami wartościowymi odpowiada przyszłym płatnościom, które należy dokonać.

Klauzula Defeasance

W ramach umowy o kredyt hipoteczny klauzula zwalniająca daje pożyczkobiorcy prawo do zabezpieczenia tytułu własności nieruchomości lub czynu po spłaceniu całości długu. Do tego czasu instytucja finansowa, która zaciągnęła pożyczkę, ma wszelkie prawa do tytułu, ponieważ funkcjonuje ona jako zabezpieczenie powiązanego długu.

Podobne ustalenia istnieją również w przypadku wielu innych finansowanych zakupów na dużą skalę. Obejmuje to większość kredytów samochodowych. Po całkowitym spłacie zadłużenia firma finansująca rozwiązuje swój udział w nieruchomości, a następnie przekazuje nieruchomość nabywcy.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zestawienie spłat Zestawienie spłat jest zestawieniem przygotowanym przez pożyczkodawcę, zawierającym ofertę spłaty przedpłaty na kredyt hipoteczny lub inną pożyczkę. więcej Komercyjne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (CMBS) - Definicja i sposób ich działania Komercyjne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (CMBS) są rodzajem papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, które są zabezpieczone pożyczką na nieruchomość komercyjną. więcej Jak działają umowy, które można przypisać Umowa, którą można przypisać, zawiera przepis umożliwiający jej przekazanie obowiązków i praw wynikających z umowy innej stronie lub osobie przed datą wygaśnięcia umowy. więcej Definicja noty pożyczkowej Nota pożyczkowa jest rozszerzoną formą IOU od jednej strony do drugiej, która umożliwia odbiorcy otrzymywanie płatności, ewentualnie z dołączoną stopą procentową, przez ustalony okres, kończący się datą, w której cała pożyczka ma zostać spłacony. więcej Zmarłe papiery wartościowe Zmarłe papiery wartościowe to papiery wartościowe, które zostały zabezpieczone przez inny podmiot, taki jak środki pieniężne lub ekwiwalent środków pieniężnych, przez firmę emitującą dług. więcej Proces defeasance Proces defeasance pozwala pożyczkobiorcy zastąpić papiery wartościowe zabezpieczone amerykańskim skarbem amerykańskim zabezpieczeniem jako sposób na wyjście z kredytu hipotecznego przed jego dojrzewaniem. więcej linków partnerskich