Odroczony kapitał własny

DEFINICJA Odroczonego kapitału własnego

Odroczony kapitał własny to rodzaj zabezpieczenia, takiego jak akcje uprzywilejowane lub obligacje zamienne, które mogą być w przyszłości wymieniane po z góry określonej cenie na inny rodzaj instrumentu, na przykład akcje zwykłe. Papiery te są znane jako odroczony kapitał własny ze względu na ich element kapitałowy oraz oczekiwanie, że w przyszłości zostaną zamienione na akcje. Są one również nazywane zamiennymi, zwykle obligacjami lub uprzywilejowanymi, które można przekształcić w akcje zwykłe.

ŁAMANIE W DÓŁ Odroczony kapitał własny

Obligacja zamienna jest przykładem odroczonego kapitału własnego, ponieważ obligatariusz skorzysta z opcji zamiennej i zamieni obligację na akcje zwykłe, jeżeli cena akcji bazowych wzrośnie do rentownego poziomu, zwykle o 25% wyższego niż cena w momencie emisji. Emisja obligacji zamiennych jest sposobem na zaoferowanie przez spółkę niskiej stopy zwrotu z kuponu, ale zachęca inwestorów komponentem o wartości dodanej. Każde obligacje zamienne mają współczynnik konwersji, który oznacza liczbę akcji zwykłych, jaką posiadacz obligacji może otrzymać po konwersji. Współczynnik może być stabilny lub może zmieniać się w trakcie życia obligacji, ale zawsze jest dostosowywany do podziałów akcji i dywidend. Współczynnik konwersji wynoszący 50 oznacza, że ​​za każde 1000 USD wartości nominalnej lub wartości nominalnej obligacji posiadacz obligacji dokonuje konwersji, uzyska on 50 akcji zwykłych. Większość obligacji zamiennych ma średnioterminowy termin zapadalności.

Ponadto większość obligacji zamiennych ma opcję wezwania do zapłaty, tj. Firma może zmusić inwestorów do zamiany obligacji na akcje zwykłe, zwykle gdy cena akcji wzrośnie do wysokiego poziomu. Inwestorzy, którzy chcą dokonać konwersji, muszą to zrobić po tej cenie, nawet jeśli wolą poczekać na jeszcze wyższą cenę. Zaleta nie jest nieograniczona. Inwestor otrzyma jednak wartość nominalną obligacji w terminie wykupu, nawet jeśli cena akcji spadnie gwałtownie, a zatem zapewni pewną ochronę przed spadkiem.

Zamienny papier wartościowy jest instrumentem dłużnym, który można przekształcić w kapitał własny, odraczając w ten sposób kapitał własny do momentu, na przykład, kiedy nastąpi konwersja na akcje zwykłe.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja metody przeliczonej Inwestorzy stosują metodę przeliczoną w celu obliczenia wartości zamiennych papierów wartościowych, jeżeli zostałyby zamienione na nowe akcje. Porównuje również EPS z rozcieńczonym EPS. więcej Premia konwersyjna Premia konwersyjna to kwota, o którą cena zamiennych papierów wartościowych przewyższa bieżącą wartość rynkową akcji zwykłych, na które może zostać zamieniona. więcej Zrozumienie współczynnika konwersji Współczynnik konwersji to liczba akcji zwykłych otrzymanych w momencie konwersji dla każdego wymiennego papieru wartościowego. więcej Cena konwersji Cena konwersji to cena za akcję, po której zamiana papierów wartościowych, takich jak obligacje korporacyjne lub akcje uprzywilejowane, może być zamieniona na akcje zwykłe. więcej W jaki sposób obligacje zamienne przynoszą korzyści inwestorom i spółkom Obligacja zamienna jest papierem dłużnym o stałym dochodzie, który płaci odsetki, ale może być zamieniony na akcje zwykłe lub akcje. Istnieje kilka rodzajów ryzyka, że ​​więcej Kabrioletów to papiery wartościowe, zwykle obligacje lub akcje uprzywilejowane, które można przekształcić w akcje zwykłe. więcej linków partnerskich