Odtłuszczanie

DEFINICJA Odtłuszczania

Odtłuszczanie to działanie firmy zmieniającej strukturę kapitału poprzez zastąpienie długoterminowego zadłużenia kapitałem własnym, zmniejszając w ten sposób ciężar płatności odsetek i zwiększając elastyczność zarządzania.

ŁAMANIE W DÓŁ Odtłuszczanie

Firma jest silnie nastawiona lub wykorzystuje dźwignię finansową, gdy duża część jej struktury kapitałowej składa się z długu długoterminowego. Odtłuszczanie to odejście od tej struktury kapitałowej w celu zmniejszenia ryzyka finansowego, czyli możliwości, że akcjonariusze lub inni interesariusze finansowi stracą pieniądze, gdy zainwestują w spółkę zadłużoną, jeżeli przepływ środków pieniężnych spółki nie wywiąże się z jej zobowiązań finansowych .

Odtłuszczanie i przemysł bankowy

Po recesji w latach 2007-2009 wiele banków i sektora nieruchomości musiało pozbyć się długów i odejść. Na przykład Royal Bank of Scotland musiał sprzedać majątek nieruchomy zgromadzony przed recesją, w tym sprzedaż od 2, 6 miliarda do 4 miliardów dolarów pożyczek na nieruchomości w lipcu 2010 roku. Bank musiał zmniejszyć 256 miliardów dolarów aktywów niefinansowych, które posiadał zidentyfikowano, a jego strategia była postrzegana jako kluczowa dla przyszłości brytyjskiego rynku nieruchomości, ponieważ 26 procent portfela było związane z nieruchomościami komercyjnymi.

Większość pożyczek pochodziła z Wielkiej Brytanii, ale nie było jasne, jak stresujące były te nieruchomości. Harm Meijer, analityk z JPMorgan, powiedział Telegraph, że: „Jak dobrze wiadomo, sektor nieruchomości stoi w obliczu gigantycznego procesu odtłuszczania. Dlatego wszelkie próby przyspieszenia lub rozwiązania tego problemu są mile widziane, a my nadal mamy nadzieję, że wymieniony sektor będzie odgrywać w tym aktywną rolę. ”

W raporcie PwC z 2012 r. Konsultanci „Reformy sektora bankowego” napisali, że po kryzysie gospodarczym nastąpiło znaczne pogorszenie bilansów banków. W rezultacie oczekiwania dotyczące wyników z okresu przedkryzysowego nie były już aktualne. Według niektórych szacunków, pisze PwC, aż cztery punkty procentowe przedkryzysowego zwrotu z kapitału (ROE) banków można przypisać wyłącznie dźwigni finansowej. Zwrot z kapitału (ROE) to kwota dochodu netto zwrócona jako procent kapitału własnego. Zwrot z kapitału (znany również jako „zwrot z wartości netto”) RONW mierzy rentowność korporacji, ujawniając, jaki zysk generuje firma z zainwestowanych pieniędzy.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Ryzyko finansowe: Sztuka oceny, czy firma dobrze kupuje Ryzyko finansowe ogólnie wiąże się z utratą pieniędzy. Może odnosić się do możliwości poniesienia strat przez interesariuszy korporacyjnych, jeżeli przepływy pieniężne spółki okażą się nieodpowiednie do wypełnienia swoich zobowiązań. Może również odnosić się do korporacji lub rządu, którzy nie wywiązują się ze swoich obligacji. więcej Definicja Wielkiej Recesji Wielka Recesja oznaczała gwałtowny spadek aktywności gospodarczej pod koniec 2000 roku i jest uważana za największy kryzys gospodarczy od czasu Wielkiego Kryzysu. więcej Kapitał własny: Co powinni wiedzieć inwestorzy Istnieją różne rodzaje kapitału własnego, ale kapitał ten zazwyczaj odnosi się do kapitału własnego, który reprezentuje kwotę, która zostałaby zwrócona akcjonariuszom spółki, gdyby wszystkie aktywa zostały zlikwidowane, a całość spółki dług został spłacony. więcej Definicja oszczędności Surowce są definiowane jako stan zmniejszonych wydatków i zwiększonej oszczędności. więcej Jak działa wskaźnik dźwigni Wskaźnik dźwigni to jedna z kilku miar finansowych, które sprawdzają, ile kapitału ma postać długu, lub które oceniają zdolność firmy do wywiązywania się z zobowiązań finansowych. więcej Zrozumienie kapitału własnego - kapitał własny (SE) to roszczenie właściciela po odjęciu sumy zobowiązań od sumy aktywów. więcej linków partnerskich