Czy wstrząsy deflacyjne pomagają czy szkodzą gospodarce?

Kiedy gospodarka przechodzi szok deflacyjny, konsekwencje mogą być zarówno pozytywne, jak i negatywne dla konsumentów i przedsiębiorstw. Istnieje duża różnica między terminami dezinflacja i deflacja, które omówimy najpierw, zanim przejdziemy do przyczyn i skutków wstrząsów deflacyjnych, oraz tego, w jaki sposób wstrząsy te mogą wpłynąć na gospodarkę, konsumentów i przedsiębiorstwa.

ZOBACZ: Wszystko o inflacji
Dezinflacja występuje zwykle w okresie recesji i objawia się spowolnieniem tempa wzrostu cen; dzieje się tak w wyniku spadku sprzedaży konsumenckiej. Jeśli stopa inflacji spadnie do niższego poziomu niż wcześniej, technicznie różnicą jest dezinflacja.

Z drugiej strony deflację można traktować jako przeciwieństwo inflacji lub inflację ujemną i ma miejsce, gdy podaż towarów lub usług rośnie szybciej niż podaż pieniądza.

Deflacja i jej przyczyny Deflacja objawia się jako jednoczesny trwały skurcz lub spadek:

• Ogólny poziom cen towarów i usług, które składają się na koszyk konsumenta (wskaźnik cen konsumpcyjnych)
• Dostępność kredytów dla przedsiębiorstw i konsumentów (praktyki kredytowe / kredytowe)
• Popyt konsumpcyjny wywołany spadkiem podaży pieniądza
• Wydatki rządowe
• Wydatki na inwestycje biznesowe
• Aktywa inwestycyjne

Prekursorem lub warunkiem deflacji może być okres recesji (który może przerodzić się w depresję gospodarczą), podczas której następuje albo nadmierne przedłużenie kredytu, albo ogromne zaciągnięcie długu.

Deflację można wywołać dowolną kombinacją następujących czynników:

• Spadek podaży pieniądza
• Wzrost podaży towarów lub usług, które pogarszają sytuację i obniżają ceny
• Spadek popytu na towary
• Wzrost popytu na pieniądz

Wzrost popytu lub zmniejszenie podaży pieniądza spowoduje, że ludzie będą chcieli więcej pieniędzy, co spowoduje wyższą stopę procentową (cenę pieniądza). Zwiększone stopy procentowe spowodują zmniejszenie popytu, ponieważ konsumenci i firmy ograniczą zaciąganie pożyczek na robienie zakupów.

Zaostrzenie deflacji może doprowadzić gospodarkę do spirali deflacyjnej. Dzieje się tak, gdy obniżki cen prowadzą do niższych poziomów produkcji, co z kolei prowadzi do niższych płac, co prowadzi do niższego popytu ze strony przedsiębiorstw i konsumentów, co prowadzi do dalszego spadku cen. Dwa sektory gospodarki, które tradycyjnie były dobrze odizolowane od spowolnienia gospodarczego, to edukacja i opieka zdrowotna, ponieważ ich koszty i ceny mogą faktycznie wzrosnąć, a ogólny poziom cen większości towarów i usług spadnie.

Podaż pieniądza i deflacja Zbadajmy czynniki i elementy deflacji, sposób ich działania oraz ich wpływ na gospodarkę. Zaczniemy od podaży pieniądza, pożyczek i dostępności kredytów.

Podaż pieniądza jest definiowana jako całkowita ilość pieniędzy dostępnych w gospodarce w danym momencie; obejmuje walutę i różne rodzaje depozytów oferowane przez banki i inne instytucje depozytowe. Chociaż pieniądze nie mają już wartości wewnętrznej, pełnią cztery bardzo cenne funkcje, które ułatwiają funkcjonowanie gospodarki i społeczeństwa: służą jako środek wymiany, jednostka rozliczeniowa, magazyn wartości i standard odroczonej płatności.

Rodzaje kredytu
Kredyt i przedłużenie kredytu to zdolność dłużnika do dostępu do środków pieniężnych w celu osiągnięcia celów o charakterze finansowym lub niefinansowym. Kredyt występuje w dwóch różnych formach, a każda z nich działa i wpływa na dłużnika w różny sposób.

Te dwa rodzaje kredytów to kredyty samolubnące i kredyty nieupadające. Kredyt samo-likwidacyjny jest zwykle pożyczką potrzebną do produkcji dóbr (kapitałowych) lub świadczenia usług i jest udzielany na dość krótki lub pośredni okres. Ze względu na swój charakter wykorzystanie takiego kredytu generuje zwroty finansowe i przepływy pieniężne, które umożliwiają spłatę kredytu i zwiększają wartość ekonomiczną. Kredyt nieupłynniający się jest pożyczką przeznaczoną na zakup towarów konsumpcyjnych (konsumpcja); nie jest związany z produkcją towarów lub usług, polega na innych źródłach dochodu lub środków pieniężnych, które mają zostać spłacone, i ma tendencję do pozostawania w systemie przez długi okres czasu, ponieważ nie generuje żadnych dochodów ani środków pieniężnych na sam proces likwidacji . Ten rodzaj pożyczek i przedłużania kredytu zwykle przynosi efekt przeciwny do zamierzonego i powoduje znaczny koszt (w tym koszt alternatywny) zamiast wartości dla gospodarki, ponieważ ma tendencję do obciążania produkcji.

Pożyczki opierają się na podwójnej zasadzie: gotowości pożyczkodawcy do udzielenia kredytu i zapewnienia środków finansowych konsumentom i przedsiębiorstwom oraz zdolności pożyczkobiorcy do spłaty pożyczki wraz z odsetkami według określonej stopy procentowej na podstawie ocen kredytowych i ratingów (cena pieniądze). Obie zasady opierają się na wzajemnym zaufaniu pożyczkodawców i konsumentów oraz na pozytywnej i rosnącej tendencji produkcyjnej, która umożliwia dłużnikom spłatę zobowiązań kredytowych. Kiedy ta rosnąca tendencja wzrostowa spowalnia lub zatrzymuje się, rośnie także zaufanie, co wpływa na chęć pożyczania i zdolność do spłaty pożyczek.

Takie warunki przenoszą nacisk wszystkich uczestników gospodarki ze wzrostu na ochronę i przetrwanie. Przekłada się to na to, że wierzyciele stają się bardziej konserwatywni i ostrożni w zakresie swoich praktyk kredytowych i wniosków, co prowadzi do spadku wydatków konsumenckich i biznesowych; wpływa to następnie na produkcję, ponieważ popyt na towary i usługi spadł. Spadek wydatków przedsiębiorstw i konsumentów wywiera presję na obniżenie cen towarów i usług i prowadzi do deflacji.

Wpływ deflacji na gospodarkę
Co tak naprawdę dzieje się podczas szoków deflacyjnych? Ludzie zwiększają swoje oszczędności i wydają mniej, zwłaszcza jeśli obawiają się utraty pracy lub innych źródeł dochodu. Rynek akcji doświadcza burzliwych wahań i wskazuje tendencję spadkową, a jednocześnie zmniejsza się wykup spółek, fuzje i wrogie przejęcia. Rządy zmieniają lub wprowadzają coraz ściślejsze regulacje prawne i wdrażają rządowe zmiany strukturalne. W wyniku tego zachowania strategie inwestycyjne zmienią się w mniej ryzykowne i bardziej konserwatywne instrumenty inwestycyjne. Ponadto strategie inwestycyjne będą sprzyjać inwestycjom materialnym (nieruchomości, złoto / metale szlachetne, przedmioty kolekcjonerskie) lub inwestycjom krótkoterminowym, które zwykle zachowują swoje wartości i zapewniają konsumentowi bardziej stabilną siłę nabywczą.

Perspektywa makroekonomiczna
Z makroekonomicznego punktu widzenia deflacja jest spowodowana przesunięciem krzywej popytu (równowagi inwestycyjnej i oszczędnościowej) i podaży (preferencji płynności i równowagi podaży pieniądza) dla towarów i usług końcowych oraz spadku łącznego popytu (produktu krajowego brutto), który polityka pieniężna może wpływać i zmieniać.

Kiedy ilość pieniądza i transakcji kredytowych spada, w stosunku do ilości dostępnych towarów i usług, wówczas względna wartość każdej jednostki pieniądza rośnie, powodując spadek cen towarów. W rzeczywistości waha się wartość samego pieniądza, a nie wartość dóbr odzwierciedlona w ich cenach. Skutki deflacji cen mają tendencję do występowania i obniżania się zarówno w odniesieniu do dóbr, jak i aktywów inwestycyjnych.

Perspektywa mikroekonomiczna
Z mikroekonomicznego punktu widzenia deflacja dotyczy dwóch ważnych grup: konsumentów i przedsiębiorstw.

Wpływ na konsumenta
Oto niektóre ze sposobów, w jakie konsumenci mogą przygotować się na deflację:

• Spłacaj lub spłacaj wszelkie nieupadające się długi, takie jak kredyty osobiste, karty kredytowe itp.
• Zwiększ kwotę oszczędności z każdej wypłaty
• Utrzymaj składki emerytalne pomimo wahań na giełdzie
• Szukaj okazji i negocjuj w dół w przypadku wszelkich dóbr trwałych, które muszą zostać zakupione lub wymienione
• W przypadku poczucia niepewności co do kontynuacji pracy i stabilności lub aktywów generujących dochód, zacznij szukać alternatywnych źródeł dochodu
• Wróć do szkoły lub zaktualizuj umiejętności, aby zwiększyć osobistą sprzedaż

Wpływ na biznes
Oto niektóre ze sposobów, w jakie firma może przygotować się na deflację:

• Opracuj plan działania, który zapewni alternatywę dla któregokolwiek z aspektów biznesowych, sektorów lub kosztów, na które deflacja będzie miała wpływ
• Starannie planuj produkcję towarów i usług oraz zmniejszanie zapasów
• Planowanie inwestycji powinno koncentrować się na towarach lub usługach o wyższej wartości i unikać tych o wyższych kosztach / o niższej wartości
• Zwiększ inwestycje, które zwiększą wydajność i obniżą koszty
• Dokonaj ponownej oceny wszystkich kosztów i umów zawartych z klientami i dostawcami i w razie potrzeby podejmij odpowiednie działania

Deflacja końcowa może być korzystna, jeśli producenci lub dostawcy mogą wytwarzać więcej towarów po niższych kosztach, co prowadzi do niższych cen dla konsumentów. Może to wynikać z technik redukcji kosztów lub bardziej wydajnej produkcji dzięki ulepszonej technologii. Deflacja może być również postrzegana jako korzystna, ponieważ może zwiększyć siłę nabywczą waluty, która kupuje więcej towarów i usług.

Jednak deflacja może być również szkodliwa dla gospodarki, ponieważ zmusza firmy do obniżania cen w celu przyciągnięcia konsumentów i stymulowania popytu, co ma dalsze szkodliwe skutki. Deflacja ma również szkodliwy wpływ na pożyczkobiorców, ponieważ muszą spłacać pożyczki w dolarach, które będą kupować więcej towarów i usług (wyższa siła nabywcza) niż pożyczone dolary. Konsumenci lub firmy, które zaciągają nowe pożyczki, podniosą realny lub skorygowany o inflację koszt kredytu, co jest dokładnie odwrotnym skutkiem tego, co polityka pieniężna próbuje osiągnąć, aby zwalczyć spadający popyt. Deflacja zmusza bank centralny danego kraju do przeszacowania jednostki monetarnej i dostosowania polityki gospodarczej i regulacyjnej w celu przeciwdziałania wstrząsom deflacyjnym.