Wskaźnik pokrycia EBITDA do odsetek

Jaki jest wskaźnik pokrycia EBITDA do odsetek

Wskaźnik pokrycia EBITDA do odsetek to wskaźnik stosowany do oceny trwałości finansowej przedsiębiorstwa poprzez zbadanie, czy jest on co najmniej wystarczająco opłacalny, aby spłacić koszty odsetek.
Współczynnik oblicza się w następujący sposób:

Stosunek pokrycia EBITDA do odsetek = EBITDA / płatności odsetkowe

Wskaźnik pokrycia EBITDA do odsetek jest również znany jako pokrycie EBITDA.

PRZEKRACZAJĄC Współczynnik pokrycia odsetek do EBITDA

Wskaźnik pokrycia EBITDA do odsetek był po raz pierwszy szeroko stosowany przez bankowców wykupujących lewarowanych, którzy wykorzystali go jako pierwszy ekran do ustalenia, czy nowo zrestrukturyzowane przedsiębiorstwo będzie w stanie obsłużyć swoje zobowiązania z tytułu krótkoterminowych zobowiązań. Współczynnik większy niż 1 wskazuje, że firma ma wystarczające pokrycie odsetkowe, aby spłacić koszty odsetek.

Chociaż wskaźnik ten jest bardzo łatwym sposobem oceny, czy firma może pokryć koszty związane z odsetkami, zastosowanie tego wskaźnika jest również ograniczone przez znaczenie wykorzystania EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją) jako przybliżenia różne dane finansowe. Załóżmy na przykład, że firma ma wskaźnik pokrycia EBITDA do odsetek na poziomie 1, 25; nie może to oznaczać, że będzie w stanie pokryć odsetki, ponieważ firma może być zmuszona wydać dużą część swoich zysków na wymianę starego sprzętu. Ponieważ EBITDA nie uwzględnia kosztów związanych z amortyzacją, współczynnik 1, 25 może nie być ostatecznym wskaźnikiem trwałości finansowej.

Obliczanie i przykład wskaźnika pokrycia odsetek do EBITDA

Istnieją dwie formuły stosowane do wskaźnika pokrycia EBITDA do odsetek, które różnią się nieznacznie. Analitycy mogą się różnić w zależności od tego, który z nich jest bardziej odpowiedni do zastosowania, w zależności od analizowanej firmy. Są to:

Pokrycie EBITDA do odsetek = (EBITDA + opłaty leasingowe) / (odsetki od kredytu + opłaty leasingowe)

i

EBITDA / koszty odsetkowe, które są związane ze wskaźnikiem EBIT / koszty odsetkowe.

Jako przykład rozważ poniższe. Firma raportuje przychody ze sprzedaży w wysokości 1 000 000 USD. Koszty wynagrodzeń są zgłaszane w wysokości 250 000 USD, a opłaty za media w wysokości 20 000 USD. Opłaty leasingowe wynoszą 100 000 USD. Firma zgłasza również amortyzację w wysokości 50 000 USD i koszty odsetek w wysokości 120 000 USD. Aby obliczyć wskaźnik pokrycia EBITDA do odsetek, najpierw analityk musi obliczyć EBITDA. EBITDA jest obliczana poprzez uwzględnienie EBIT spółki (zysk przed odsetkami i podatkami) i dodanie z powrotem kwot amortyzacji.

W powyższym przykładzie EBIT i EBITDA spółki są obliczane jako:

EBIT = przychody - koszty operacyjne - amortyzacja = 1 000 000 USD - (250 000 USD + 20 000 USD + 100 000 USD) - 50 000 USD = 580 000 USD

EBITDA = EBIT + amortyzacja + amortyzacja = 580 000 USD + 50 000 USD 0 USD = 630 000 USD

Następnie, korzystając ze wzoru na pokrycie EBITDA do odsetek, który obejmuje okres płatności leasingowych, wskaźnik pokrycia EBITDA do odsetek wynosi:

Pokrycie odsetek do EBITDA = (630 000 USD + 100 000 USD) / (120 000 USD + 100 000 USD)

= 730 000 USD / 220 000 USD

= 3, 65

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Dlaczego wskaźnik pokrycia odsetek ma znaczenie Wskaźnik pokrycia odsetek jest wskaźnikiem zadłużenia i wskaźnikiem rentowności stosowanym do ustalenia, jak łatwo firma może spłacić odsetki od zaległego zadłużenia. więcej Co mówi nam wskaźnik pokrycia Wskaźnik pokrycia to grupa miar zdolności firmy do obsługi długu i wywiązywania się z zobowiązań finansowych, takich jak wypłaty odsetek lub dywidend. Im wyższy wskaźnik pokrycia, tym łatwiej jest spłacać odsetki od zadłużenia lub wypłacać dywidendy. więcej Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją - EBITDA Definicja EBITDA lub zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją jest miarą ogólnego wyniku finansowego firmy i jest stosowany jako alternatywa dla zwykłych zysków lub dochodu netto w niektórych okolicznościach . więcej Zrozumienie wskaźnika pokrycia obsługi długu - DSCR W finansach przedsiębiorstw wskaźnik pokrycia obsługi długu (DSCR) to miara przepływów pieniężnych dostępnych do spłaty bieżących zobowiązań. Wskaźnik podaje dochód operacyjny netto jako wielokrotność zobowiązań dłużnych wymagalnych w ciągu jednego roku, w tym odsetek, kapitału, funduszu tonącego i płatności leasingowych. więcej Jak działa wskaźnik dźwigni Wskaźnik dźwigni to jedna z kilku miar finansowych, które sprawdzają, ile kapitału ma postać długu, lub które oceniają zdolność firmy do wywiązywania się z zobowiązań finansowych. więcej Co mówi wskaźnik dług / EBITDA Dług / EBITDA jest wskaźnikiem mierzącym kwotę generowania dochodu dostępną na spłatę zadłużenia przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji. więcej linków partnerskich