Definicja EBITDAR
Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją, amortyzacją oraz kosztami restrukturyzacji lub czynszu (EBITDAR) jest narzędziem nieobjętym GAAP stosowanym do pomiaru wyników finansowych firmy. Chociaż EBITDAR nie pojawia się w rachunku zysków i strat firmy, można go obliczyć na podstawie informacji z rachunku zysków i strat.
Wzór na EBITDAR to
EBITDAR = EBITDA + koszty restrukturyzacji / wynajmu gdziekolwiek: EBITDA = zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją \ rozpocząć {wyrównany} i \ text {EBITDAR} = \ text {EBITDA + koszty restrukturyzacji / wynajmu} \\ & \ textbf { gdzie:} \\ & \ text {EBITDA = Zysk przed odsetkami, podatkami, } \\ & \ text {amortyzacja i amortyzacja} \\ \ end {wyrównany} EBITDAR = EBITDA + Koszty restrukturyzacji / wynajmu gdzie: EBITDA = Zysk przed odsetki, podatki, amortyzacja i amortyzacja
1:33EBITDAR
Co mówi ci EBITDAR?
EBITDAR to wskaźnik stosowany przede wszystkim do analizy kondycji finansowej i wyników firm, które przeszły restrukturyzację w ciągu ostatniego roku. Jest także przydatny dla firm takich jak restauracje lub kasyna, które mają unikalne koszty wynajmu. Istnieje obok dochodów przed odsetkami i podatkami (EBIT) oraz zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA).
Wykorzystanie EBITDAR w analizie pomaga zmniejszyć zmienność między wydatkami jednej firmy, aby skupić się tylko na kosztach związanych z działalnością. Jest to przydatne, gdy porównuje się firmy z tej samej branży.
EBITDAR nie bierze pod uwagę czynszu ani restrukturyzacji, ponieważ ta miara ma na celu zmierzenie podstawowej wydajności operacyjnej firmy. Na przykład wyobraź sobie inwestora porównującego dwie restauracje, jedną w Nowym Jorku z drogim czynszem, a drugą w Omaha ze znacznie niższym czynszem. Aby skutecznie porównać te dwie firmy, inwestor wyklucza koszty czynszu, a także odsetki, podatki, amortyzację i amortyzację.
Podobnie inwestor może wykluczyć koszty restrukturyzacji, jeżeli firma przeszła restrukturyzację i poniosła koszty z planu. Koszty te, które są uwzględnione w rachunku zysków i strat, są zwykle postrzegane jako jednorazowe i są wyłączone z EBITDAR, aby lepiej zorientować się w bieżącej działalności firmy.
Kluczowe dania na wynos
- EBITDAR jest miernikiem rentowności, takim jak EBIT lub EBITDA, ale jest lepszy dla kasyn, restauracji i innych firm, które mają powtarzające się lub bardzo zmienne koszty czynszu lub restrukturyzacji.
- EBITDAR daje analitykom pogląd na podstawowe wyniki operacyjne spółki, z wyjątkiem wydatków niezwiązanych z działalnością, takich jak podatki, czynsz, koszty restrukturyzacji i wydatki niepieniężne.
- Korzystanie z EBITDAR pozwala na łatwiejsze porównanie jednej firmy do drugiej poprzez zminimalizowanie unikalnych zmiennych, które nie odnoszą się bezpośrednio do operacji.
Przykład korzystania z EBITDAR
EBITDAR jest najczęściej obliczany wyłącznie do celów wewnętrznych, ponieważ nie jest to wymagany wskaźnik sprawozdawczości finansowej dla spółek publicznych. Firma może obliczać ją co kwartał w celu wyodrębnienia i przeglądu kosztów operacyjnych bez konieczności uwzględnienia wahań kosztów, takich jak restrukturyzacja lub koszty wynajmu, które mogą się różnić w zależności od różnych spółek zależnych lub konkurentów firmy.
Punktem wyjścia są dochody przed odsetkami i podatkami (EBIT), zwane również przychodami operacyjnymi. Ten wskaźnik nie obejmuje odsetek i podatków. Następnym krokiem jest wykluczenie kosztów związanych z amortyzacją, amortyzacją, czynszem lub restrukturyzacją w celu uzyskania EBITDAR.
Wyobraź sobie na przykład, że firma XYZ zarabia 1 milion USD rocznie, a łączne koszty operacyjne wynoszą 400 000 USD. Odjęcie kosztów operacyjnych od przychodów powoduje zysk EBIT w wysokości 600 000 USD lub przychód operacyjny (przychód w wysokości 1 miliona USD - koszty operacyjne 400 000 USD) = 600 000 USD.
Koszty operacyjne nie uwzględniają kosztów odsetkowych i podatkowych, ponieważ firma decyduje się na ich późniejsze odzwierciedlenie w rachunku zysków i strat, po EBIT.
Koszty operacyjne firmy wynoszą 400 000 USD, obejmują amortyzację w wysokości 15 000 USD, amortyzację w wysokości 10 000 USD oraz czynsz w wysokości 50 000 USD. Aby dojść do EBITDAR, analityk wyłącza amortyzację i czynsz (15 000 USD + 10 000 USD + 50 000 USD) z obliczeń, zaczynając od EBIT i dodając kwoty w następujący sposób:
- EBITDAR = 600 000 USD EBIT + (15 000 USD + 10 000 USD + 50 000 USD) = 675, 000 USD
Należy pamiętać, że czynsz jest wyłączony tylko dla wskaźnika EBITDAR.
Różnica między EBITDAR a EBITDA
Różnica między EBITDA a EBITDAR polega na tym, że ta ostatnia wyklucza koszty restrukturyzacji lub czynszu. Oba wskaźniki są jednak wykorzystywane do porównywania wyników finansowych dwóch spółek bez uwzględnienia ich podatków lub wydatków niepieniężnych, takich jak amortyzacja. Kiedy firma amortyzuje lub amortyzuje składnik aktywów, odpisuje część kosztu składnika aktywów każdego roku w ciągu kilku lat, chociaż faktycznie mogła zapłacić za składnik aktywów przez cały rok.
Liczby te, choć niezbędne w przypadku deklaracji podatkowych i ksiąg rachunkowych, mogą zaciemnić obraz aktualnej sytuacji finansowej firmy. W rezultacie inwestorzy chcą wziąć pod uwagę wyniki firmy bez uwzględnienia kosztów nieoperacyjnych, ponieważ mogą wyglądać zupełnie inaczej w zależności od firmy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.