Erozja
Erozja może obejmować każdy negatywny wpływ na powiązane aktywa lub fundusze firmy. Erozję można zaobserwować w odniesieniu do zysków, sprzedaży lub środków trwałych, takich jak sprzęt produkcyjny. Erozja jest często uważana za ogólny czynnik ryzyka w systemie zarządzania gotówką organizacji, ponieważ straty mogą być powolne i występować z czasem.
Erozja może również wystąpić w przypadku niektórych aktywów finansowych, takich jak kontrakty opcyjne lub warranty, które tracą na wartości w miarę upływu czasu (znane jako „rozkład”).
ZŁAMANIE Erozji
Erozja najczęściej dotyczy długoterminowych trendów spadkowych, zwłaszcza tych, które wydają się przyspieszać. Często straty krótkoterminowe nie są klasyfikowane jako erozja, lecz są wykazywane jako opłaty jednorazowe lub straty jednorazowe. Standardowa przewidywana amortyzacja lub cykliczny charakter sprzedaży niektórych produktów są często uważane za normalną część funkcji biznesowych. Są one częściej nazywane trendami spadkowymi.
Erozja zysków
Erozja zysków może odnosić się do stopniowego przekierowywania funduszy z zyskownych segmentów lub projektów w przedsiębiorstwie do nowych projektów i obszarów. Chociaż menedżerowie prawie zawsze uważają, że pieniądze wpływające na nowe projekty są inwestycjami w długoterminowy wzrost, efektem krótkoterminowym jest powolna erozja przepływów pieniężnych.
Ryzyko związane z tego rodzaju erozją jest generalnie odzwierciedlone w marżach zysku spółki, ponieważ środki pieniężne są wykorzystywane do finansowania obszarów, które mogą lub nie mogą być rentowne w przyszłości.
Ponadto erozja zysków może wystąpić nawet wtedy, gdy liczby sprzedaży są porównywalne z poprzednimi poziomami. Może się to zdarzyć, gdy wzrośnie koszt wytworzenia określonego produktu, być może z powodu wzrostu kosztów materiałów lub robocizny, ale cena sprzedaży produktu nie zostanie podniesiona w celu zrekompensowania.
Erozja aktywów
Z czasem niektóre aktywa tracą na wartości, co często określa się jako amortyzację. Mimo że amortyzacja aktywów jest uwzględniona w danych liczbowych firmy, nadal może wystąpić nieoczekiwana erozja aktywów. Straty te mogą wystąpić z powodu ogólnego użytkowania sprzętu lub postępu technologicznego, który powoduje, że aktywa obrotowe są mniej wartościowe. Straty te mogą obniżyć postrzeganą wartość firmy jako całości, ponieważ obniża wartość księgową aktywów związanych z firmą. Wartości niematerialne, takie jak patenty lub znaki towarowe, które mają datę ważności, również tracą swoją wartość w miarę upływu czasu, zwłaszcza w miarę zbliżania się tej daty. Szczególnie w przypadku farmaceutyków, gdzie producenci leków generycznych mogą wejść na rynek, jest to poważny problem. Amortyzacja jest regularnym procesem księgowym, w którym wartości niematerialne i prawne są zmniejszane w miarę upływu czasu.
Kontrakty opcyjne lub warranty rozszerzone na kierowników lub pracowników mogą również podlegać erozji w czasie. Umowy te zazwyczaj mają datę wygaśnięcia, w której prawa zawarte w tych umowach muszą zostać wykonane przed wygaśnięciem. W miarę zbliżania się daty wygaśnięcia wartość czasowa (lub wartość zewnętrzna) w tych kontraktach ulega erozji w procesie znanym jako rozkład czasowy. Opcje na akcje dla pracowników stały się dużą pozycją bilansową dla wielu dużych firm, dlatego ta forma utraty wartości jest ważna w analizie sprawozdań finansowych w czasie.
Erozja sprzedaży
Erozja sprzedaży odnosi się do procesu stałych, długoterminowych spadków ogólnej liczby sprzedaży. Różnią się one od tymczasowych spadków sprzedaży, ponieważ straty te są często uważane za dość powszechne, być może kwalifikujące się jako długoterminowy trend w działalności firmy.
Erozję sprzedaży można zaobserwować z powodu wielu czynników, w tym nowych wejść na rynek tego konkretnego produktu lub podcięcia cenowego w imieniu konkurencji. Postępy technologiczne w tej dziedzinie mogą również prowadzić do erozji sprzedaży, jeśli nowsze rozwiązania produktowe sprawią, że obecna oferta firmy będzie przestarzała.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.