Wszystko, co wiesz o opłatach dla inwestorów

Opłaty inwestycyjne są jednym z najważniejszych wyznaczników wyników inwestycyjnych i na czym powinien skupić się każdy inwestor. Ten artykuł pokaże, dlaczego opłaty są tak ważne, wymień niektóre z typowych opłat i skoncentruj się na niektórych typach inwestycji, które generalnie wiążą się z wysokimi (i niskimi) opłatami.

Dlaczego opłaty inwestycyjne są ważne

Łatwo zapomnieć o opłatach, koncentrując się na innych ważnych tematach, takich jak alokacja aktywów lub wybór zabezpieczeń. Jednak oprócz ogólnych ruchów rynkowych i zdolności komisjonowania poszczególnych osób poziom płaconych opłat jest jednym z najważniejszych wyznaczników wyników.

Poniższe liczby zakładają, że wpłacasz 3000 USD na swoje konto emerytalne w pierwszym roku. Każdego roku wraz ze wzrostem wynagrodzenia zwiększasz swój wkład o 250 USD. Tak więc w drugim roku przekazujesz 3250 USD, w trzecim - 3500 USD, aw czwartym - 3750 USD. Kontynuujesz stopniowe zwiększanie swoich składek przez resztę swojej kariery (30 lat) i zyskujesz 8% rocznego zwrotu ze swojego zróżnicowanego portfela. Mimo że zyskujesz 8% zwrotu brutto, zwrot netto zostanie zmniejszony o kwotę opłat, które uiszczasz. Im wyższe opłaty, tym niższy faktycznie otrzymany zwrot.

Jedyną różnicą w programach inwestycyjnych na poniższym wykresie jest poziom opłat - wszystko inne jest identyczne. Spójrz na różnicę w kwocie, którą kończysz na emeryturze, w zależności od tego, ile płacisz co roku opłat:

Wspólnym celem przejścia na emeryturę jest możliwość wycofania od 3% do 5% portfela inwestycyjnego każdego roku podczas przejścia na emeryturę. W powyższym scenariuszu, gdyby dwie osoby zainwestowały w trakcie swojej kariery zawodowej w podobny sposób, ale jedna osoba zapłaciła 0, 5% opłat, a druga zapłaciła 2%, różnica w ich rocznym dochodzie podczas przejścia na emeryturę wynosiłaby ponad 5000 USD rocznie. Oznacza to, że jedna osoba miałaby 420 USD mniej każdego miesiąca, tylko dlatego, że w latach pracy uiściła nadmierne opłaty za portfel inwestycyjny. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć na stronie: 5 znaków Opłaty za fundusz utrudniają inwestycje .)

Przykładowe opłaty

Chociaż nie zawsze konieczne jest dążenie do możliwie najniższych opłat w portfelu, ogólnie dobrym pomysłem jest wybór inwestycji i dostawców inwestycji, które mieszczą się w określonym przedziale. Mając to na uwadze, w poniższej macierzy przedstawiono niektóre typowe opłaty. (Uwaga: opłaty w poniższej matrycy są orientacyjne i mają służyć jako punkt wyjścia do dalszych badań i analiz.)

Rodzaje inwestycji o wysokiej opłacie

Istnieją pewne rodzaje produktów inwestycyjnych, które z natury wiążą się z wysokimi opłatami. Ogólnie rzecz biorąc, im bardziej ezoteryczna klasa aktywów, tym wyższe opłaty, które zapłacisz. Na przykład fundusze wspólnego inwestowania na rynku granicznym generalnie ponoszą wyższe opłaty niż fundusze amerykańskie o dużej kapitalizacji, towarowe ETF zwykle niosą wyższe opłaty niż ETF śledzący indeks EAFE międzynarodowych akcji o dużej kapitalizacji, a zakup obligacji korporacyjnych z Brazylii będzie wiązał się z wyższymi opłatami niż Obligacja skarbowa USA.

Wiele instrumentów pochodnych może również wiązać się z wysokimi opłatami. Podczas gdy znormalizowane kontrakty opcyjne i kontrakty futures mogą mieć rozsądne i przejrzyste opłaty, produkty takie jak obligacje powiązane z akcjami są znane ze względu na nieprzejrzystość i wysoką strukturę opłat.

Rodzaje inwestycji o niskich opłatach

Podobnie jak niektóre klasy aktywów skłaniają się ku wysokim opłatom, niektóre aktywa są ukierunkowane na niskie opłaty. Zindeksowane produkty, takie jak ETF i indeksowane fundusze inwestycyjne, zazwyczaj oferują stosunkowo niskie opłaty, a zatem są atrakcyjne dla inwestorów świadomych wartości. Często istnieje wiele alternatywnych rozwiązań do oceny (np. Wiele funduszy indeksowych S&P 500). Ponieważ wszystkie produkty są zasadniczo takie same, poziom opłat prawdopodobnie będzie głównym źródłem rozbieżnych zwrotów w przyszłości; dlatego naprawdę warto wybrać dostawcę o najniższych kosztach dla indeksowanych produktów. Pamiętaj, że im bardziej klasyczna jest klasa aktywów, tym niższe opłaty i vice versa.

Inwestorzy zwracający uwagę na opłaty powinni zwracać szczególną uwagę na jeden konkretny rodzaj funduszu wspólnego inwestowania. Chociaż fundusze wspólnego inwestowania jako całość nie są z natury drogie, niektóre z nich obciążają koszty początkowe do 5, 5% kwoty inwestycji. To początkowe trafienie w główny cel sprawia, że ​​bardzo trudno jest wyprzedzić rynek w przyszłości. Wielu specjalistów finansowych zaleca, aby nigdy nie kupować żadnego funduszu wspólnego inwestowania obciążonego znaczną opłatą z tytułu sprzedaży, ponieważ podobne alternatywy są często dostępne bez niego. Jeśli zdecydujesz się na zakup środków z opłatą wstępną, upewnij się, że dokładnie zbadałeś fundusz, aby ustalić, czy otrzymujesz wystarczającą wartość (w postaci oczekiwanej przyszłej wydajności) w zamian za uiszczenie opłaty. (W celu zapoznania się z treścią zobacz: Jaka jest różnica między funduszem wspólnego inwestowania bez obciążenia? )

Dolna linia

Opłaty są jednym z głównych wyznaczników zwrotu z inwestycji i z czasem minimalizacja opłat dąży do maksymalizacji wydajności. Ważne jest jednak, aby opłaty nie dominowały w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Inwestorzy powinni wybrać dla nich odpowiedniego dostawcę inwestycji i określić odpowiednią alokację aktywów, aby pomóc im osiągnąć swoje cele finansowe. Dopiero wtedy inwestor powinien skupić się na minimalizacji opłat w ramach programu inwestycyjnego.

(Więcej informacji znajduje się w: Przestań płacić wysokie opłaty z funduszu wspólnego inwestowania ).