Instrumenty pochodne na giełdzie
Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na giełdzie to instrument finansowy, który jest przedmiotem obrotu na giełdzie regulowanej i którego wartość oparta jest na wartości innego składnika aktywów. Mówiąc najprościej, są to instrumenty pochodne, które są przedmiotem obrotu w sposób regulowany. Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na giełdzie stały się coraz bardziej popularne ze względu na zalety, jakie mają w porównaniu z instrumentami pochodnymi pozagiełdowymi (OTC), takie jak standaryzacja, płynność i eliminacja ryzyka niewykonania zobowiązania. Kontrakty terminowe i opcje to dwa najpopularniejsze instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego. Te instrumenty pochodne można wykorzystać do zabezpieczenia ekspozycji lub spekulacji na szerokim zakresie aktywów finansowych, takich jak towary, akcje, waluty, a nawet stopy procentowe.
Wyjaśnienie pochodnych instrumentów pochodnych na giełdzie
Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na giełdzie są odpowiednie dla inwestorów detalicznych, w przeciwieństwie do ich pozagiełdowych kuzynów. Na rynku pozagiełdowym łatwo jest zgubić się w złożoności instrumentu i dokładnej naturze transakcji. Pod tym względem instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego mają dwie duże zalety:
- Standaryzacja : giełda ma ustandaryzowane warunki i specyfikacje dla każdego kontraktu pochodnego, co ułatwia inwestorowi określenie, ile kontraktów można kupić lub sprzedać. Każdy indywidualny kontrakt ma również rozmiary, które nie zniechęcają małego inwestora.
- Eliminacja ryzyka niewykonania zobowiązania : sama giełda instrumentów pochodnych działa jako kontrahent dla każdej transakcji dotyczącej pochodnego instrumentu będącego przedmiotem obrotu, skutecznie stając się sprzedawcą dla każdego nabywcy i nabywcą dla każdego sprzedawcy. Eliminuje to ryzyko, że kontrahent transakcji pochodnej może nie wywiązać się ze swoich zobowiązań
Inną charakterystyczną cechą instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu giełdowego jest ich wycena według wartości rynkowej, w której zyski i straty z każdego kontraktu pochodnego są obliczane codziennie. Jeżeli klient poniósł straty, które spowodowały erozję postawionego depozytu zabezpieczającego, będzie on musiał uzupełnić wymagany kapitał w odpowiednim czasie lub zaryzykować sprzedaż pozycji pochodnej przez firmę.
Giełdowe instrumenty pochodne i inwestorzy instytucjonalni
Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego nie są faworyzowane przez duże instytucje ze względu na cechy, które sprawiają, że są atrakcyjne dla małych inwestorów. Na przykład znormalizowane kontrakty mogą nie być przydatne dla instytucji, które generalnie handlują dużymi kwotami instrumentów pochodnych z powodu mniejszej wartości nominalnej instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu giełdowego i ich braku dostosowania. Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego są również całkowicie przejrzyste, co może stanowić przeszkodę dla dużych instytucji, które generalnie nie chcą, aby ich zamiary handlowe były znane opinii publicznej lub ich konkurentom. Inwestorzy instytucjonalni mają tendencję do bezpośredniej współpracy z emitentami i bankami inwestycyjnymi w celu tworzenia inwestycji dostosowanych do ich potrzeb, które zapewniają im dokładnie taki profil ryzyka i zysku, jakiego szukają.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.