Definicja wskaźnika zobowiązań finansowych (FOR)
Wskaźnik zobowiązań finansowych to stosunek spłat zadłużenia gospodarstw domowych do całkowitego dochodu do dyspozycji w Stanach Zjednoczonych i jest tworzony jako rezerwa krajowa przez Rezerwę Federalną. Mierzy, ile dochodu gospodarstwa domowego wydaje się na spłatę długów i innych zobowiązań finansowych.
Środek ten, który ma na celu ujęcie udziału dochodów gospodarstw domowych po opodatkowaniu, zobowiązanych do spłaty zadłużenia (takich jak kredyty hipoteczne, HELOC, spłaty kredytów automatycznych i odsetki od kart kredytowych), oblicza się jako stosunek zagregowanych wymaganych płatności zadłużenia (odsetki i główny) w celu zsumowania dochodu po opodatkowaniu. Jest to jedyna krajowa miara ekonomiczna obciążenia zadłużeniem gospodarstw domowych i innymi zobowiązaniami dla budżetów gospodarstw domowych.
Dane są tworzone kwartalnie. Nie został on jednak wydany przez Fed w opublikowanym harmonogramie i podlega nieprzewidywalnym zmianom i opóźnieniom. Ponieważ dane pochodzą z szeregu innych źródeł, ich serie są aktualizowane co kwartał w celu odzwierciedlenia pełniejszych informacji. Wersje mogą być duże lub małe w dowolnym kwartale bez znanego wcześniej wzoru.
Wyjaśnienie wskaźnika zobowiązań finansowych
Wskaźnik zobowiązań finansowych jest szerszą miarą niż wskaźnik obsługi zadłużenia gospodarstw domowych (DSR). Oprócz wymaganych spłat kredytów hipotecznych i zaplanowanych spłat długów konsumenckich, które obejmują DSR, FOR obejmuje płatności czynszu za nieruchomość zajmowaną przez najemcę, płatności za wynajem nieruchomości, ubezpieczenie domu i płatności podatku od nieruchomości.
Wskaźnik obsługi zadłużenia gospodarstw domowych (DSR) to stosunek całkowitych wymaganych płatności zadłużenia gospodarstw domowych do całkowitego dochodu do dyspozycji. DSR jest podzielony na dwie części. DSR hipoteki i DSR konsumenta sumują się do DSR. DSR dla kredytów hipotecznych to łączne kwartalne wymagane płatności hipoteczne podzielone przez całkowity kwartalny rozporządzalny dochód osobisty.
DSR dla konsumentów to łączne kwartalne zaplanowane spłaty długów konsumenckich podzielone przez całkowity kwartalny rozporządzalny dochód osobisty. Wskaźnik zobowiązań finansowych jest szerszy niż wskaźniki obsługi długu. Obejmuje opłaty czynszowe od nieruchomości zajmowanych przez najemcę, opłaty za wynajem nieruchomości, ubezpieczenie domu, kredyt odnawialny i podatek od nieruchomości.
Uwzględnienie takich pozycji, jak opłaty czynszowe za pierwotne miejsca zamieszkania, a także inne wydatki związane z mieszkalnictwem odzwierciedlają rosnącą liczbę właścicieli domów w sektorze gospodarstw domowych. Łącznie z płatnościami z tytułu leasingu samochodowego odzwierciedla rozwój rynku leasingu samochodowego.
Z czasem ciężar zobowiązań finansowych amerykańskich gospodarstw domowych będzie się różnić w zależności od zmian zadłużenia, stóp procentowych i dochodów. Im wyższe FOR, tym większe ryzyko, że gospodarstwa domowe nie będą w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych.
Ograniczenia wskaźnika zobowiązań finansowych
Podobnie jak większość innych pojedynczych miar działalności gospodarczej, FOR ma pewne słabości i ograniczenia. Wszelkie analizy makroekonomiczne wykorzystujące ten środek powinny być łączone z innymi danymi. Najczęściej wymieniane słabości to:
- dane nie są publikowane zgodnie z opublikowanym harmonogramem, a publikacje nie są ogłaszane wcześniej
- znaczne czasy opóźnienia od końca kwartału
- dane podlegają nieprzewidywalnym zmianom
- dane tylko zbiorcze i krajowe - brak danych demograficznych lub regionalnych