Znajdowanie krótkich kandydatów z analizą techniczną

Podczas zwarć akcji często staje się wyzwanie rozróżnienia formacji szczytowej od zmiany trendu. Wielu udanych krótkich sprzedawców spróbuje skoncentrować swoje wysiłki, przyglądając się wskazówkom oferowanym przez szkoły analizy technicznej i analizy fundamentalnej. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, w jaki sposób studiując te różne metody, trader może zyskać zaufanie do zwarcia rynku.

(Aby uzyskać podstawowe informacje na temat krótkiej sprzedaży, przeczytaj krótką sprzedaż w przypadku pogorszenia koniunktury na rynku lub nasz samouczek krótkiej sprzedaży ).

Analiza techniczna

Ponieważ rynki akcji są zdominowane głównie przez inwestorów długich, inwestorzy krótcy próbują polować na słabe długi, aby wywołać przerwy i rozpocząć spadki. Starają się wywrzeć wystarczającą presję na rynek, aby stworzyć sytuacje, w których słabsi długo uciekają z obawy przed zwrotem zysków. Zadaniem krótkiego sprzedawcy jest znalezienie narzędzi, takich jak różne wzorce wykresów lub wskaźniki, które są używane specjalnie do przewidywania początku spadku lub sprzedaży paniki.

(Aby dowiedzieć się więcej o tych narzędziach krótkiego sprzedawcy, zapoznaj się z naszymi samouczkami Analiza wzorców wykresów oraz Badanie oscylatorów i wskaźników ).

Próba skrócenia rynku za pomocą analizy technicznej zwykle oznacza znalezienie wskaźnika wykupienia i wskaźnika trendu, który jest wystarczająco wiarygodny, aby wykazać, że kapitał jest kandydatem do spadku. Wskaźnik wykupienia jest najprawdopodobniej albo wskaźnikiem siły względnej (RSI), albo oscylatorem stochastycznym. Wskaźnik trendu może być tak prosty, jak krótkoterminowa średnia ruchoma (MA).

(Aby uzyskać więcej informacji na temat średnich kroczących, przeczytaj nasz samouczek średnich kroczących.)

Korzystając z oscylatora, trader polega na nim, aby pokazać, że rynek osiągnął poziom wskazujący, że może zabraknąć kupujących. Z drugiej strony wskaźnik trendu zwykle służy do wykazania, że ​​wsparcie zostało zerwane z powodu osłabienia rynku. Podczas zwarcia kapitału bardzo ważne jest, aby inwestor wiedział, że za pomocą oscylatora sprzedaje siłę, ale ze wskaźnikiem trendu szuka krótkiej słabości.

(Aby dowiedzieć się, jak rozpoznać, kiedy giełda może być gotowa do upadku, przeczytaj Kiedy skrócić akcję ).

Analiza fundamentalna

Zasadniczo istnieje kilka sposobów na wskazanie krótkich kandydatów, w tym złe zarobki, procesy, zmiany w przepisach i wiadomości. Kluczem do wykorzystania podstaw lub wiadomości do handlu akcjami na krótkiej stronie jest podjęcie świadomej decyzji o tym, czy dane wydarzenie ma charakter krótkoterminowy, czy długoterminowy. Negatywne wydarzenie informacyjne najprawdopodobniej spowoduje skokowy wzrost na rynku i niekoniecznie spowoduje dobry spadek długoterminowy. W tym przypadku skok najprawdopodobniej został spowodowany uruchomieniem zleceń stop-loss. Długoterminowy spadek może rozpocząć się od spowolnienia, ale najprawdopodobniej jest wywołany przez szereg negatywnych zdarzeń, które dają traderom pewność, że rozwija się długoterminowa tendencja spadkowa.

(Aby dowiedzieć się więcej o korzystaniu z wiadomości przy podejmowaniu decyzji handlowych, przeczytaj Trading On News Releases ).

Przykładem skokowego wzrostu wywołanego wydarzeniem informacyjnym jest sytuacja, w której zarobki firmy są niższe niż konsensus. Handlowcy reagują, sprzedając akcje. Seria raportów o ujemnych zarobkach jest jednak rodzajem fundamentu, który często przyciąga krótkiego sprzedawcę.

(Przeczytaj więcej o tej tendencji w Zaskakujących wynikach zarobków .)

Kiedy wydarzenie jest na tyle znaczące, aby złamać wsparcie rynku, zmienność często wzrasta, gdy nerwowi długo handlujący zaczynają odczuwać presję krótkich sprzedawców próbujących obniżyć rynek. To wtedy trader może wykorzystać oba rodzaje analiz, aby określić powagę spadku, który ma miejsce. Ogólnie rzecz biorąc, negatywnym komunikatom informacyjnym często towarzyszy duży wolumen i szeroki zakres, ponieważ presja na krótką sprzedaż rośnie, próbując doprowadzić akcje do poziomu technicznego, co spowoduje zwiększenie liczby zatrzymań sprzedaży. Krótki sprzedawca, kierowany zaufaniem negatywnych fundamentów, nadal próbuje przepchnąć rynek przez punkty wsparcia, co sprawia, że ​​trzymanie się długich pozycji jest bolesne.

Krótka sprzedaż w akcji

Duża głośność, szeroki zakres i niższe zamknięcia często przyciągają uwagę krótkich inwestorów. Po dalszym dochodzeniu inwestor krótkoterminowy zdecyduje, że wydarzenie informacyjne lub fundamentalne są wystarczająco silne, aby wywołać likwidację długich pozycji. W tym momencie rozpoczyna się krótka sprzedaż. Dobry przykład tego rodzaju konfiguracji miał miejsce w S&P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF) na początku 2007 r. Rysunek 1 ilustruje, w jaki sposób krótcy sprzedawcy zidentyfikowali potencjalną szansę i wykorzystali negatywne dowody z analizy technicznej i fundamentalnej, aby przejąć kontrolę nad spadający rynek.

Rycina 1

Źródło: TradeStation

Krótcy sprzedawcy obserwowali wzrost wolumenu i ostatecznie spowodowali przyspieszenie spadkowe.

Po przedłużającym się ruchu w górę i serii wyższych szczytów i wyższych dołków wskaźniki RSI i stochastyczne osiągnęły poziomy wykupienia. Była to wystarczająca informacja, aby skłonić traderów do myślenia, że ​​powstaje szczyt, ale nie wystarczająca, aby przyciągnąć jakąkolwiek presję na sprzedaż, ponieważ podczas ruchu w górę te same oscylatory wskazywały możliwe szczyty. XLF zaoferował pierwszą wskazówkę dotyczącą topu 20 lutego 2007 roku na 37, 99 i rozpoczął swoją przerwę do 34, 18 do 14 marca 2007 roku. Ten ruch był największym spadkiem pod względem ceny i czasu, jaki rynek widział od 2004 roku. W porównaniu z poprzednimi przerwami ten ruch był znacznie poważniejszy, co było główną wskazówką, że XLF był na szczycie, jak pokazano na rycinie 2.

Rysunek 2

Źródło: TradeStation

Poważna przerwa w lutym i marcu wyraźnie wskazywała, że ​​XLF jest na szczycie.

Podczas gdy czynniki techniczne mogły zidentyfikować możliwą górę, historie informacyjne pomogły handlowcom zyskać zaufanie w krótkim aspekcie, dostarczając rynkowi negatywności. 26 lutego 2007 r. Były prezes Rezerwy Federalnej Alan Greenspan ostrzegł przed recesją do końca 2007 r. Następnego dnia indeks kompozytowy w Szanghaju spadł o 8, 8%. Europejskie akcje również odnotowały duże jednodniowe spadki, a Dow Jones Industrial Average (DJIA) gwałtownie spadł. W trakcie tych szerokich załamań rynku XLF przyciągał również presję na krótką sprzedaż, ponieważ niedźwiedzie handlowcy interpretowali to jako znak, że recesja może potencjalnie obniżyć przyszłe zyski instytucji finansowych.

(Dowiedz się więcej o szacowaniu przyszłych zarobków w Prognozach zarobków: elementarz ).

Pierwszy ruch w dół został wywołany przez połączenie czynników technicznych i podstawowych. Dało to handlowcom wskazówki, że XLF jest wrażliwy na wiadomości, które mogą potencjalnie wpływać na zyski z kontraktów futures. Wskazał także punkty krótkiej sprzedaży na rynku, które były bronione przez długich handlowców. W lutym i marcu ogłoszono, że kilka firm subprime ogłosiło upadłość. Ta informacja, wraz z komentarzami pana Greenspana, najprawdopodobniej przyczyniła się do spadku XLF od 20 lutego do 14 marca.

Gdy rynek wczesną wiosną kształtował się na szczycie, opublikowano bardziej fundamentalne uparte dane, które w połączeniu z osłabieniem konfiguracji technicznej pomalowały ponury obraz. Na początku kwietnia New Century Financial Corporation złożyła wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie rozdziału 11. Chociaż ta wiadomość mogła nie wywołać natychmiastowej załamania na rynku, w połączeniu z ogłoszeniami o upadłości subprime w lutym i marcu zaczęła się pojawiać tendencja spadkowa.

(Przeczytaj więcej o implozji tej firmy w The Rise And Demise Of New Century Financial .)

Przez całą wiosnę i lato XLF odczuwał presję spadkową, gdy krótcy sprzedawcy zdobyli zaufanie dzięki negatywnym fundamentom i wiadomościom, a także rozwijającym się wzorcom niedźwiedzi wykresów. Artykuły prasowe wspierały krótkich sprzedawców, stale napędzając rynek negatywnymi, podczas gdy techniczne wzorce na wykresach wciąż potwierdzały trend spadkowy za pomocą szeregu niższych górnych i dolnych dolnych części pokazanych na rycinie 3. Na podstawie połączenia techniki i podstaw jasne było, że krótcy sprzedawcy kontrolowali XLF.

Rycina 3

Źródło: TradeStation

Szereg niższych górnych i dolnych spódnic wskazuje wyraźny trend spadkowy w miesiącach wiosennych i letnich.

Dolna linia

Podsumowując, aby odnieść sukces jako krótki sprzedawca, należy zdawać sobie sprawę ze wskazówek, które są oferowane zarówno pod względem technicznym, jak i fundamentalnym. Technicznie rzecz biorąc, inwestor krótkoterminowy musi być w stanie odróżnić formację doładowania od zmiany trendu. Musi nauczyć się rodzajów formacji, które wskazują na krótkotrwały szczyt lub długoterminowy trend. Zasadniczo podmiot dokonujący krótkich transakcji musi odróżniać jednorazowe wydarzenie informacyjne od początku serii negatywnych wydarzeń. Ucząc się, jak zarówno technika, jak i podstawy współdziałają ze sobą, trader zyska pewność siebie, co umożliwi mu wygodne wejście na rynek.

(Dowiedz się więcej o tym, w jaki sposób jednoczesne stosowanie analiz technicznych i fundamentalnych może pomóc inwestorom lepiej ocenić kierunek rynku w łączeniu analiz technicznych i podstawowych ).