Akcje Forda stają w obliczu kolejnych spadków w wyniku pogorszenia perspektywy

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Akcje Ford Motor Co. (F) poszły w odwrotnym kierunku w 2018 roku, spadając o ponad 4% rok do roku i prawie 10% od najwyższego poziomu w styczniu. Słabość jest jeszcze gorsza w porównaniu do szerszego S&P 500. Indeks wzrósł o prawie 3, 5% w 2018 r., Podczas gdy konkurencyjny General Motors Co. (GM) przyspieszył, zwiększając się o 7, 2%. Ale najgorsze może nie być nawet dla akcji Forda.

Mocne uderzenie w firmę spowodowało zamknięcie dwóch zakładów produkujących furgonetkę Ford F-150 z powodu pożaru jednego z jej dostawców. Tymczasem analitycy obniżają swoje szacunki dotyczące przychodów i zysków w drugim kwartale i widzą, że zyski firmy spadły o ponad 12% w 2018 roku.

Dane F według YCharts

Cięcie kwartalnego prognozy

Analitycy obniżyli szacunki dotyczące wyników za drugi kwartał, pod koniec lipca, o prawie 15% w ciągu ostatnich 30 dni. Prognozuje się, że zysk w drugim kwartale spadnie o około 37% do 0, 35 USD na akcję. Słabe zarobki przyniosą także słabe przychody, które mają spaść o prawie 2% do około 36, 5 mld USD.

F Szacunki EPS dla danych za bieżący kwartał YCharts

Perspektywy na cały rok są słabe

Perspektywy dla Forda są również okropne przez cały rok, a zarobki spadły o około 12, 6% do około 1, 56 USD na akcję. Zaskakujące jest jednak to, że w przeciwieństwie do drugiego kwartału analitycy nie skrócili do tego momentu całorocznych szacunków, pozostawiając otwarte ryzyko obniżenia szacunków po wejściu wyników za drugi kwartał. Tymczasem oczekuje się, że przychody wzrosną o zaledwie 1%.

F Szacunki EPS dla danych z bieżącego roku obrotowego według YCharts

Lepszy wzrost w GM

Porównajmy to z GM, który ma wzrosnąć w drugim kwartale o ponad 8% do 36, 7 miliardów dolarów, a zyski wynoszą około 1, 89 dolara. Tymczasem przez cały rok zarobki spadają o nieco ponad 3%, przy wzroście przychodów o 8%, co przewyższa Forda zarówno pod względem przychodów, jak i zysków.

Nie tanie

Podstawowe wykresy według YCharts

Dalszą szkodą dla Forda jest jego wycena, która na pierwszy rzut oka wydaje się tania przy zaledwie 7, 7-krotności szacunków zysków w 2019 r. W porównaniu do szerszego S&P 500 na około 16, 8. Weź jednak pod uwagę, że Ford jest w górnej części swojego historycznego zakresu P / E, a jednocześnie jest wyższy niż GM.

Co gorsza, przychody i przychody Forda spadają nie tylko w 2018 r., Ale także w 2019 r. Sprawia, że ​​akcje Forda nie są nawet tanie przy obecnej wycenie.

Obecne prognozy dla Forda przedstawiają obraz akcji, która może być trudna do nadążenia za szerszymi średnimi i rywalizować z GM, przy jednoczesnym potencjale nawet bardziej gwałtownych spadków.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu konkretnych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.