Zagraniczne inwestycje portfelowe - FPI
Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI) obejmują papiery wartościowe i inne aktywa finansowe będące w posiadaniu inwestorów w innym kraju. Nie zapewnia inwestorowi bezpośredniego prawa własności do aktywów spółki i jest względnie płynny w zależności od zmienności rynku.
Obok bezpośrednich inwestycji zagranicznych (FDI), FPI jest jednym z powszechnych sposobów inwestowania w gospodarkę zagraniczną. Zarówno BIZ, jak i FPI są ważnymi źródłami finansowania dla większości gospodarek.
Zrozumienie zagranicznych inwestycji portfelowych
Inwestycja portfelowa polega na dokonywaniu i utrzymywaniu praktycznych - lub pasywnych - inwestycji w papiery wartościowe, z oczekiwaniem zwrotu. W zagranicznych inwestycjach portfelowych papiery te mogą obejmować akcje lub amerykańskie kwity depozytowe (ADR) spółek w krajach innych niż państwo inwestora. Holding obejmuje także obligacje lub inne długi emitowane przez te spółki lub zagraniczne rządy, fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze typu ETF, które inwestują w aktywa za granicą lub za granicą.
Inwestor indywidualny zainteresowany możliwościami poza swoim krajem najprawdopodobniej zainwestuje za pośrednictwem FPI. Na poziomie bardziej makro, zagraniczne inwestycje portfelowe są częścią rachunku kapitałowego kraju i są wykazywane w bilansie płatniczym (BOP). BOP mierzy ilość pieniędzy przepływających z jednego kraju do innych krajów w ciągu jednego roku monetarnego.
Kluczowe dania na wynos
- Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI) obejmują przechowywanie aktywów finansowych z kraju spoza własnego inwestora.
- Zasoby FPI mogą obejmować akcje, ADR, obligacje, fundusze wspólnego inwestowania i fundusze giełdowe.
- Obok bezpośrednich inwestycji zagranicznych (FDI), FPI jest jednym z powszechnych sposobów uczestnictwa inwestorów w gospodarce zagranicznej, zwłaszcza inwestorów detalicznych.
- W przeciwieństwie do BIZ, FPI obejmuje pasywną własność; inwestorzy nie mają kontroli nad przedsięwzięciami ani bezpośrednim posiadaniem nieruchomości lub udziałów w spółce.
FPI a bezpośrednie inwestycje zagraniczne - BIZ
W przypadku FPI - podobnie jak w przypadku inwestycji portfelowych w ogólności - inwestor nie zarządza aktywnie inwestycjami ani firmami, które je emitują. Nie mają bezpośredniej kontroli nad aktywami ani przedsiębiorstwami.
Natomiast bezpośrednie inwestycje zagraniczne (FDI) pozwalają inwestorowi nabyć bezpośrednie udziały biznesowe w obcym kraju. Załóżmy na przykład, że inwestor z Nowego Jorku kupuje magazyn w Berlinie, aby wynająć niemieckiej firmie, która potrzebuje powierzchni do rozszerzenia działalności. Celem inwestora jest stworzenie długoterminowego strumienia dochodów, jednocześnie pomagając firmie zwiększyć zyski.
Ten inwestor FDI kontroluje swoje inwestycje pieniężne i często aktywnie zarządza firmą, w którą inwestują. Inwestor pomaga budować biznes i czeka na zwrot z inwestycji (ROI). Ponieważ jednak pieniądze inwestora są uwięzione w firmie, są oni narażeni na mniejszą płynność i większe ryzyko, próbując sprzedać te odsetki. Inwestor jest również narażony na ryzyko walutowe, które może obniżyć wartość inwestycji po przeliczeniu z waluty krajowej na walutę krajową lub dolary amerykańskie. Dodatkowe ryzyko wiąże się z ryzykiem politycznym, które może powodować niepewność gospodarki zagranicznej i jego inwestycji.
Plusy
Wykonalne dla inwestorów detalicznych
Szybszy zwrot z inwestycji
Bardzo płynny
Cons
Brak bezpośredniej kontroli / zarządzania inwestycjami
Lotny
Przyczyna zakłóceń gospodarczych (jeśli zostanie wycofana)
Chociaż niektóre z tych ryzyk wpływają również na zagraniczne inwestycje portfelowe, są one w mniejszym stopniu niż w przypadku bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Ponieważ inwestycje FPI są aktywami finansowymi, a nie nieruchomościami ani bezpośrednimi udziałami w spółce, z natury są bardziej zbywalne.
Tak więc FPI jest bardziej płynny niż FDI i oferuje inwestorowi szansę na szybszy zwrot z pieniędzy - lub szybsze wyjście. Jednak, podobnie jak w przypadku większości inwestycji oferujących horyzont krótkoterminowy, aktywa FPI mogą podlegać zmienności. Pieniądze z FPI często opuszczają kraj inwestycji, ilekroć na obcej ziemi pojawiają się niepewne lub negatywne wiadomości, które mogą dodatkowo pogłębiać problemy gospodarcze.
Zagraniczne inwestycje portfelowe są bardziej odpowiednie dla przeciętnego inwestora detalicznego, podczas gdy bezpośrednie inwestycje zagraniczne są bardziej prowincją inwestorów instytucjonalnych, osób o bardzo wysokiej wartości netto i przedsiębiorstw. Jednak ci duzi inwestorzy mogą również korzystać z zagranicznych inwestycji portfelowych.
Przykład inwestycji portfela zagranicznego w realnym świecie
Rok 2018 był dobry dla Indii pod względem FPI. Ponad 600 nowych funduszy inwestycyjnych zarejestrowanych w Securities and Exchange Board of India (SEBI), co daje łączną liczbę 9 246. Łatwiejszy klimat regulacyjny i dobre wyniki indyjskich akcji w ciągu ostatnich kilku lat były jednym z czynników wzbudzających zainteresowanie inwestorów zagranicznych.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.