GDX: Wektory rynkowe Gold Miners ETF

Giełdowy fundusz giełdowy Gold Miners (NYSEARCA: GDX) (ETF) jest najbardziej płynnym narzędziem dla inwestorów i handlowców, aby uzyskać ekspozycję na wydobycie złota. ETF został założony w 2006 r. Przez Van Eck Global w środku hossy złota, ponieważ papiery wartościowe zostały utworzone w celu zaspokojenia apetytu inwestorów w metale szlachetne.

Od początku GDX spadł o 55%. Złoto wzrosło o 81% w tym samym okresie. Jest to niezwykłe, biorąc pod uwagę fakt, że przychody i zyski górników są powiązane z cenami złota. Rozbieżność wynika jednak z tego, że zespoły zarządzające wydobywcami złota ograniczają produkcję w momencie wzrostu cen i rozszerzają działalność w momencie, gdy ceny złota osiągają szczyt. To złe zarządzanie doprowadziło do frustracji wielu byków wydobywających złoto.

GDX śledzi wyniki indeksu NYSE ARCA Gold Miners. Jej zasoby obejmują większość głównych wydobywców złota notowanych w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie. Niektóre z największych udziałów w ETF to Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) i Agnico Eagle Mines Limited (AEM). Indeks jest ważony kapitalizacją rynku, co oznacza, że ​​większe firmy mają większą reprezentację.

Charakterystyka

GDX jest zarządzany przez Van Eck Global, który dokonuje korekt w holdingach na podstawie zmian w indeksie Gold Miners NYSE ARCA. GDX cechuje się bardzo niskim stosunkiem kosztów wynoszącym 0, 53%. Ponadto akcje są notowane na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych. W ostatnich latach zainteresowanie publiczne wzrosło w przypadku złota i górników ze względu na obawy związane z polityką pieniężną. Odpowiednio do tego zwiększonego zainteresowania, wolumen stale rośnie.

Przydatność i zalecenie

GDX jest szczególnie ryzykowny. Inwestorzy muszą pamiętać o cenach złota, a także o przemyśle wydobywczym. Jak pokazuje jego żywotność, rosnąca cena złota niekoniecznie oznacza, że ​​GDX również wzrośnie. Jednak spadająca cena złota z pewnością zapewnia spadek GDX. Jednak w odpowiednim środowisku GDX może zapewnić spektakularne zwroty dla inwestorów. Od października 2008 r. Do maja 2011 r. GDX wzrósł o prawie 300%, ponieważ złoto wzrosło o 150% w tym samym okresie.

Z tych powodów GDX jest uważany za spekulacyjny i jest odpowiedni dla wyrafinowanych inwestorów, którzy nie mają ryzyka. Ostatecznym czynnikiem wpływającym na cenę GDX są zarobki wydobywaczy złota. W krótkim okresie największą zmienną wpływającą na zarobki jest cena złota. Ustalenie ceny złota jest niezwykle trudne ze względu na brak przepływów pieniężnych i emocjonalne kupowanie i sprzedawanie.

Ceny złota zwykle najlepiej wypadają w otoczeniu, w którym spada stabilność finansowa, rośnie inflacja, a stopy procentowe spadają. Kiedy spada stabilność finansowa, ludzie tracą zaufanie do generujących zyski aktywów finansowych, zamiast tego faworyzują bezpieczeństwo złota, które od stuleci służyło jako magazyn wartości. Presja inflacyjna obniża wartość walut, zwiększając atrakcyjność twardych aktywów, takich jak złoto. Ponieważ złoto nie generuje żadnego dochodu, staje się mniej pożądane, gdy stopy procentowe są wysokie. Tak więc spadające stopy procentowe są pozytywnym wiatrem dla cen złota.

Ponieważ górnicy wydobywają złoto z Ziemi, ich ceny akcji rosną w tych warunkach, ponieważ rynek dyskontuje wyższe przyszłe przepływy pieniężne. Wydobycie złota ma wpływ na ceny złota, ponieważ mają stały koszt wydobycia złota. Na przykład wydobycie złota X może kosztować 800 USD za wykopanie jednej uncji złota. Jeśli cena złota wzrośnie z 1000 USD za uncję do 1200 USD za uncję, zysk górnika zwiększy się dwukrotnie, mimo że cena złota wzrośnie tylko o 20%. Dlatego jeśli ktoś jest bardzo uparty w kwestii złota, może inwestować w górników, aby skorzystać z tej dźwigni.

Ten ETF jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów lub inwestorów, którzy są nastawieni na złoto lub obawiają się inflacji lub przyszłego kryzysu finansowego. W tych warunkach można oczekiwać, że GDX będzie jedną z niewielu klas aktywów, która zyskuje na wartości.