Rządowy fundusz inwestycyjny emerytalny (Japonia)
Rządowy fundusz inwestycyjny emerytalny (GPIF) to fundusz emerytalny dla japońskich pracowników sektora publicznego. Fundusz emerytalny GPIF jest największym funduszem emerytalnym na świecie, z około 1, 4 bln USD w zarządzaniu aktywami od 2018 r. GPIF przyczynia się do stabilności pracowniczych programów ubezpieczenia emerytalnego i krajowych programów emerytalnych.
PRZEŁAMANIE Rządowego funduszu emerytalnego (Japonia)
GPIF inwestuje w mieszankę krajowych i międzynarodowych akcji i obligacji, a także obligacje FILP. Duża część aktywów GPIF jest inwestowana w zewnętrznych zarządzających pieniędzmi, którzy są wybierani i monitorowani przez zarządzających GPIF. Tylko niewielka część aktywów w kategorii obligacji krajowych jest inwestowana przez wewnętrznych zarządzających inwestycjami. Większość aktywów GPIF jest alokowana na pasywne fundusze inwestycyjne, które starają się odzwierciedlać zwrot z indeksu rynkowego w ramach każdej klasy aktywów.
Zasady działania rządowego funduszu emerytalnego
- Nadrzędnym celem powinno być osiągnięcie zwrotu z inwestycji wymaganego dla publicznego systemu emerytalnego przy minimalnym ryzyku, wyłącznie dla długoterminowej korzyści beneficjentów emerytalnych. Ta zasada ma na celu zachowanie stabilności systemu.
- Podstawową strategią inwestycyjną powinna być dywersyfikacja według klasy aktywów, regionu i ram czasowych. Uwzględniając krótkoterminowe wahania rynku, zwroty z inwestycji powinny być bardziej stabilne i wydajne, działając w horyzoncie inwestycji długoterminowych, zapewniając jednocześnie wystarczającą płynność do wypłaty świadczeń emerytalnych.
- GPIF formułuje zestawienie polis aktywów oraz zarządza i kontroluje ryzyko na poziomie całego portfela aktywów, każdej klasy aktywów i każdego zarządzającego aktywami. GPIF stosuje zarówno pasywne, jak i aktywne inwestycje do porównywania zwrotów ustalonych dla każdej klasy aktywów, jednocześnie szukając niewykorzystanych, zyskownych okazji inwestycyjnych.
- Wypełniając te obowiązki, GPIF powinien być w stanie nadal maksymalizować średnio- i długoterminowe zwroty z inwestycji kapitałowych z korzyścią dla beneficjentów emerytalnych.
GPIF Institutes Opłaty za zarządzanie oparte na wynikach
GPIF wprowadził nową strukturę opłat w kwietniu 2018 r. W ramach nowego systemu fundusze, które osiągną wcześniej ustalony cel zwrotu z inwestycji, otrzymają podobny poziom opłat, jak teraz. Jeśli jednak rzeczywisty zwrot przekroczy cel, będą one wypłacane stopniowo, proporcjonalnie do wyników. Nieosiągnięty cel doprowadzi do niższych opłat, ale rekompensata nadal będzie porównywalna z opłatami wypłacanymi pasywnie zarządzanym funduszom o podobnych kwotach zarządzanych aktywów. Zwroty inwestycji są oceniane w ramach czasowych od trzech do pięciu lat.
Aktywnie zarządzane japońskie fundusze akcyjne wykorzystywane w aktywach GPIF nie zarabiały na utrzymanie w ciągu ostatniej dekady, przy zwrotach inwestycji poniżej wzrostu indeksu o 0, 04 punktu procentowego, pomimo wyższych opłat.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.