Realna stopa procentowa
Realna stopa procentowa to stopa procentowa, która została skorygowana w celu usunięcia skutków inflacji w celu odzwierciedlenia rzeczywistych kosztów funduszy dla pożyczkobiorcy i realnej wydajności dla pożyczkodawcy lub inwestora. Rzeczywista stopa procentowa odzwierciedla stopę preferencji czasowej dla dóbr bieżących w stosunku do dóbr przyszłych. Rzeczywistą stopę procentową inwestycji oblicza się jako różnicę między nominalną stopą procentową a stopą inflacji:
Realna stopa procentowa = nominalna stopa procentowa - inflacja (oczekiwana lub faktyczna)
Kluczowe dania na wynos
- Realna stopa procentowa dostosowuje obserwowaną rynkową stopę procentową do skutków inflacji.
- Rzeczywista stopa procentowa odzwierciedla wartość siły nabywczej odsetek zapłaconych od inwestycji lub pożyczki i reprezentuje stopę preferencji czasowej pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy.
- Ponieważ stopy inflacji nie są stałe, przyszłe rzeczywiste stopy procentowe muszą opierać się na szacunkach oczekiwanej przyszłej inflacji w okresie do terminu wymagalności pożyczki lub inwestycji.
Stopy procentowe: nominalne i realne
Zrozumienie realnej stopy procentowej
Podczas gdy nominalna stopa procentowa to stopa procentowa faktycznie zapłacona od pożyczki lub inwestycji, rzeczywista stopa procentowa jest odzwierciedleniem zmiany siły nabywczej uzyskanej z inwestycji lub rezygnowanej przez pożyczkobiorcę. Nominalne oprocentowanie to na ogół stopa reklamowana przez instytucję wspierającą pożyczkę lub inwestycję. Dostosowanie nominalnej stopy procentowej w celu skompensowania skutków inflacji pomaga zidentyfikować zmianę siły nabywczej danego poziomu kapitału w czasie.
Zgodnie z teorią oprocentowania opartą na preferencjach czasowych rzeczywista stopa procentowa odzwierciedla stopień, w jakim dana osoba woli towary bieżące niż towary przyszłe. Pożyczkobiorca, który chętnie korzysta z obecnego wykorzystania funduszy, wykazuje silniejszą preferencję czasową dla dóbr bieżących niż dóbr przyszłych i jest skłonny zapłacić wyższą stopę procentową za pożyczone środki. Podobnie pożyczkodawca, który zdecydowanie woli odłożyć konsumpcję na przyszłość, wykazuje niższe preferencje czasowe i będzie skłonny pożyczać fundusze według niższej stopy. Dostosowanie się do inflacji może pomóc ujawnić tempo preferencji czasowej wśród uczestników rynku.
Oczekiwana stopa inflacji
Przewidywana stopa inflacji jest regularnie zgłaszana Kongresowi przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych i obejmuje szacunki za okres co najmniej trzech lat. Najbardziej przewidywane stopy procentowe są zgłaszane jako przedziały zamiast szacunków jednopunktowych. Ponieważ prawdziwa stopa inflacji może nie być znana, dopóki nie upłynie okres odpowiadający czasowi utrzymywania inwestycji, związane z tym rzeczywiste stopy procentowe należy uznać za przewidywane lub przewidujące, gdy stawki dotyczą okresów, które mają jeszcze nie minęło.
Wpływ stóp inflacji na siłę nabywczą zysków inwestycyjnych
W przypadkach, gdy inflacja jest dodatnia, realna stopa procentowa jest niższa niż reklamowana nominalna stopa procentowa.
Na przykład, jeśli fundusze wykorzystane na zakup certyfikatu depozytowego (CD) są ustawione na zarabianie 4% odsetek rocznie, a stopa inflacji w tym samym okresie wynosi 3% rocznie, rzeczywista stopa procentowa otrzymana z inwestycji wynosi 4% - 3% = 1%. Rzeczywista wartość funduszy zdeponowanych na płycie CD wzrośnie tylko o 1% rocznie, jeśli weźmie się pod uwagę siłę nabywczą.
Jeśli zamiast tego fundusze te zostaną umieszczone na rachunku oszczędnościowym o oprocentowaniu 1%, a stopa inflacji pozostanie na poziomie 3%, rzeczywista wartość lub siła nabywcza funduszy oszczędnościowych faktycznie spadnie, ponieważ realne odsetki stopa wynosiłaby -2% po uwzględnieniu inflacji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.