Czy złoto było dobrą inwestycją w długim okresie?

Oceniając efektywność złota jako inwestycji w długim okresie, tak naprawdę zależy to od analizowanego okresu.

Na przykład, w ciągu 45 lat złoto osiągnęło lepsze wyniki niż akcje i obligacje, podczas gdy w okresie 30 lat akcje i obligacje osiągnęły lepsze wyniki niż złoto, aw okresie 15 lat złoto osiągnęło lepsze wyniki niż akcje i obligacje.

W ciągu ostatnich 30 lat cena złota wzrosła o 335%. W tym samym okresie Dow Jones Industrial Average (DJIA) zyskał 1, 255%, a Fidelity Investment Grade Bond Fund (FBNDX) zwrócił 672%.

W ciągu ostatnich 15 lat cena złota wzrosła o 315%, mniej więcej tyle samo, co zwrot z 30 lat. W tym samym okresie DJIA wzrosła o 58%, a FBNDX zwrócił 127%, które są znacznie niższe niż ich 30-letnie zyski. Zwroty te można w dużej mierze przypisać bańkom spekulacyjnym, które miały miejsce pod koniec lat 90.

Aby uzyskać historyczne spojrzenie na ceny złota, od stycznia 1934 r. Wraz z wprowadzeniem ustawy o rezerwach złota do końca sierpnia 1971 r., Kiedy ówczesny prezydent Richard Nixon zamknął okno zakupu złota w USA, cenę złota ustalono na 35 USD za uncję . Przed Ustawą o Rezerwie Złota Prezydent Roosevelt wymagał od obywateli oddania złota, monet i banknotów w zamian za dolary amerykańskie i sprawił, że inwestowanie w złoto było niezwykle trudne, jeśli nie niemożliwe i daremne dla tych, którym udało się zgromadzić lub ukryć metal szlachetny.

Używając ustalonej ceny złota wynoszącej 35 USD i ceny 1390 USD za uncję w dniu 1 lipca 2019 r., Można wywnioskować wzrost ceny o około 3500%. Od sierpnia 1971 r. DJIA zyskało na wartości o ponad 1800%, a FBNDX zwrócił ponad 2100%.

Od połowy 2019 r. Cena złota jest wciąż niższa od najwyższego w historii poziomu prawie 2000 USD za uncję, którą osiągnęła we wrześniu 2011 r. Cena opiera się na linii trendu, którą respektował rynek sięgający połowy 2001.

Względna siła cen złota w porównaniu z ropą, popytem, ​​była niezwykła. Cena ropy naftowej znacznie się wahała - w 2015 r. Spadła o ponad 50% - podczas gdy cena złota spadła tylko nieznacznie. Jest to interesujące, ponieważ ceny złota i ropy mają tendencję do korelacji do pewnego stopnia. Ta ropa może stracić ponad 50%, a złoto może pozostać stabilne, co sugeruje duże wsparcie i siłę nabywczą na rynku złota. Podczas gdy ceny ropy wzrosły w ostatnich latach, ta rozbieżność w relatywnej sile cen między ropą i złotem pozostaje.