W jaki sposób opodatkowane są dywidendy z akcji uprzywilejowanych?

Chociaż dywidendy z akcji uprzywilejowanych są ustalone jak odsetki od obligacji, są opodatkowane w inny sposób. Wiele preferowanych dywidend jest kwalifikowanych i opodatkowanych według stawki niższej niż normalny dochód. Z wyjątkiem inwestorów z najwyższym przedziałem podatkowym, którzy wypłacają 20% dywidendy kwalifikowanej, najbardziej preferowani akcjonariusze są winni tylko 15%. Osoby w zwykłych przedziałach podatku dochodowego w wysokości 15% i poniżej nie płacą podatku od kwalifikowanych dywidend.

Każda emisja akcji uprzywilejowanych ma prospekt emisyjny, który szczegółowo opisuje strukturę, pomagając inwestorowi określić opodatkowany charakter dywidend. Ogólnie przyjmuje się, że wszystkie dywidendy wypłacone z akcji uprzywilejowanych należą do kategorii dywidend zwykłych; Formularz 1099-DIV wyjaśnia jednak, czy jakakolwiek część dywidendy należy do innej kategorii, na przykład zwrot kapitału.

Kluczowe dania na wynos

• Preferowane akcje często wypłacają regularne, wyższe dywidendy niż akcje zwykłe, dzięki czemu są bardziej zbliżone do zadłużenia niż tradycyjne akcje.
• Chociaż dywidendy są otrzymywane podobnie jak w przypadku obligacji, to źródło dochodu jest opodatkowane nie jako odsetki, ale jako dywidendy kwalifikowane.
• Oznacza to, że uprzywilejowane dywidendy są opodatkowane według 15–20%, a nie według krańcowej stawki podatku dochodowego.

Preferowane zapasy

Chociaż technicznie klasyfikowany jako kapitał własny, akcje uprzywilejowane mają cechy obligacji, w tym określoną wartość nominalną i stałą kwotę płatności gotówkowej. Preferowani akcjonariusze mają wyższą kolejność dziobania niż zwykli akcjonariusze zarówno w przypadku wypłaty dywidendy, jak i wydarzeń likwidacyjnych; nie mają oni jednak prawa głosu jak zwykli akcjonariusze.

W przeciwieństwie do długu, jeżeli emitentowi brakuje środków pieniężnych, zarząd może zdecydować o wstrzymaniu wypłaty dywidendy zarówno zwykłym, jak i uprzywilejowanym akcjonariuszom. Wiele akcji uprzywilejowanych jest emitowanych łącznie, co oznacza, że ​​w przypadku potrącenia dywidendy, są one nadal naliczane i należne uprzywilejowanym akcjonariuszom w późniejszym terminie, kiedy środki pieniężne stają się dostępne. Na przykład w trakcie zmagań finansowych w 2006 r. Ford Motor Co. musiał zawiesić dywidendy. Po ustabilizowaniu się spółki, skumulowani uprzywilejowani akcjonariusze zostali opłaceni za okres wstrzymany.

Doradca Insight

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, Kalifornia

Najbardziej preferowane dywidendy z akcji są traktowane jako dywidendy kwalifikowane, co oznacza, że ​​są opodatkowane według korzystniejszej stopy długoterminowych zysków kapitałowych. Jednak niektóre dywidendy z akcji uprzywilejowanych nie są kwalifikowane. Na przykład dywidendy z akcji uprzywilejowanych powierniczych emitowanych przez bank, które są opodatkowane według wyższych stawek mających zastosowanie do zwykłych dochodów. Maksymalna federalna stawka zwykłego dochodu wynosi 37%. Twoja firma maklerska może ci powiedzieć, czy konkretny uprzywilejowany akcje generuje kwalifikowane dywidendy.

Łatwiejszym, bardziej płynnym i lepiej zdywersyfikowanym sposobem utrzymywania preferowanych akcji są fundusze wspólnego inwestowania (w tym fundusze ETF). Jeśli dywidendy otrzymane przez fundusz są kwalifikowane, część wypłaconych tobie dywidend funduszu przechodzi również na ciebie jako kwalifikowaną.