Jak zostać wspólnikiem private equity

Wielu analityków bankowości inwestycyjnej postrzega private equity (PE) jako kolejny krok w ich karierze finansowej. Firmy private equity są mniejsze niż banki inwestycyjne, więc jest mniej miejsc pracy, a konkurencja o te pozycje może być silna.

Firmy private equity zatrudniają swoich pracowników jako współpracowników i zwykle oczekują co najmniej dwuletniego doświadczenia jako analityk ds. Bankowości inwestycyjnej. Podobnie jak banki inwestycyjne, jednostki stowarzyszone w firmach private equity mogą pracować wyjątkowo długo, szczególnie podczas zamykania transakcji.

Kluczowe dania na wynos

• Inwestycje typu private equity (PE) obejmują nabywanie prywatnych firm, często zmieniając model zarządzania i model biznesowy, i sprzedając je z zyskiem.
• Jednostki stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym ściśle współpracują z firmami klienckimi lub planują przeprowadzić due diligence.
• Specjaliści PE muszą pozyskiwać kapitał od inwestorów zewnętrznych, zazwyczaj bogatych osób lub organizacji.
• Odnoszący sukcesy współpracownicy mogą zarobić sześciocyfrowe dochody w ciągu kilku lat.

Private Equity

Większość firm zaczyna działalność jako prywatna, ale spółka publiczna może również sprzedać swoje udziały publiczne i przejść na działalność prywatną, jeśli uzna, że ​​korzyści są większe. Jedną z największych różnic między kapitałem prywatnym a publicznym jest to, że inwestorzy na niepublicznym rynku kapitałowym są zazwyczaj opłacani w drodze dystrybucji, a nie akumulacji akcji.

Inwestorzy private equity zwykle otrzymują wypłaty przez cały okres swojej inwestycji. Firmy private equity kupują głównie dojrzałe firmy, które już istnieją. Firmy mogą się pogarszać lub nie osiągać zysków z powodu nieefektywności. Firmy private equity kupują te firmy i usprawniają operacje w celu zwiększenia przychodów. Z drugiej strony firmy venture capital inwestują głównie w start-upy o wysokim potencjale wzrostu.

Firmy private equity kupują głównie 100% udziałów w spółkach, w które inwestują. W rezultacie firmy po przejęciu mają całkowitą kontrolę nad firmą.

Z perspektywy rodzącej się firmy, private equity często oznacza konieczność zadowolenia mniejszej klienteli. Oznacza to również mniej ograniczeń i wytycznych inwestycyjnych od organów regulacyjnych, w tym Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.

Firmy private equity przyciągają kapitał od osób o wysokiej wartości netto, a także inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundacje, fundusze i fundusze emerytalne. Inwestują kapitał w prywatne spółki, kupując je wprost lub inwestując kapitał i współpracując z zarządem firmy. Firmy private equity zarabiają na opłatach pobieranych od inwestorów oraz z przeniesionych odsetek z inwestycji.

Znane firmy private equity obejmują TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group i Apollo Management. Większość firm to małe i średnie organizacje inwestycyjne, które mogą zatrudniać od setek pracowników do dwuosobowego sklepu.

Opis pracy

Firmy private equity są na ogół znacznie mniejsze niż banki inwestycyjne i mają odpowiednio płaską hierarchię. Początkujący wspólnicy private equity mogą ściśle współpracować z firmowymi zleceniodawcami i partnerami na każdym etapie umowy. Współpracownicy mogą odczuwać wielką satysfakcję, widząc umowę od początku do końca.

Obowiązki jako wspólnika private equity mogą obejmować:

• Modelowanie analityczne : Podstawową funkcją jednostki stowarzyszonej jest zapewnienie wszystkich analiz wymaganych od zleceniodawców i partnerów w celu podjęcia świadomej decyzji o transakcji. Do typowych zadań należy przygotowywanie wstępnych raportów due diligence oraz modelowanie z prognozami wzrostu.
• Monitorowanie spółek portfelowych : Współpracownikom zwykle przypisuje się spółki portfelowe do monitorowania i utrzymywania aktualnych finansów.
• Przegląd CIM: CIM lub memorandum informacji poufnych to dokumenty, których banki inwestycyjne używają do dostarczania danych o nowych możliwościach inwestycyjnych. Pracownicy otrzymują CIM-y, sprawdzają je pod kątem potencjalnych możliwości, które mieszczą się w ramach firmy, i zapewniają proste jednostronicowe podsumowanie dla zespołu wyższego szczebla.
• Zbieranie funduszy : gdy tworzone są nowe fundusze, współpracownicy pomagają we wstępnym zbieraniu funduszy, podczas gdy kierownictwo wyższego szczebla obsługuje większość relacji i interfejs klienta.

Większość wspólników na niepublicznym rynku kapitałowym pozostaje na swoich stanowiskach przez dwa do trzech lat, zanim zostanie uznana za starszego wspólnika. Udana ścieżka kariery w firmie private equity może wyglądać następująco:

• Starszy współpracownik (dwa do trzech lat), wiceprezes / dyrektor (dwa do czterech lat), dyrektor / partner

Edukacja i trening

Kandydaci powinni mieć tytuł licencjata w dziedzinie finansów, rachunkowości, statystyki, matematyki lub ekonomii. Firmy zajmujące się inwestowaniem na niepublicznym rynku kapitałowym zwykle nie zatrudniają bezpośrednio po studiach lub szkołach biznesowych, chyba że student miał wcześniej znaczące staże na rynku private equity lub doświadczenie zawodowe.

Najważniejszą kwalifikacją do zostania analitykiem private equity są dwa do trzech lat wcześniejszego doświadczenia jako analityk bankowości inwestycyjnej. Niektóre firmy zatrudniają również byłych konsultantów ds. Zarządzania. Uzyskiwanie wywiadu wymaga zarówno silnej sieci private equity, jak i znajomości odpowiednich łowców głów. Większość firm private equity korzysta z headhunterów, którzy służą jako strażnicy tych miejsc pracy.

Wynagrodzenie i rekompensata

Całkowita rekompensata jest bardzo zróżnicowana, ponieważ oprócz wynagrodzenia współpracownicy otrzymują premię odzwierciedlającą zamknięte transakcje i dochód z transakcji. W przypadku pozycji współpracujących na poziomie początkowym procent premii jest często stałym procentem i jest mniej zmienny niż w przypadku menedżerów wyższego poziomu.

• Współpracownik pierwszego roku: od 50 000 do 250 000 USD, przy średniej 125 000 USD. Średnia pensja za pierwszy rok może wynosić 81 000 $, z premią w wysokości 25-50 procent wynagrodzenia podstawowego.
• Współpracownik drugiego roku: od 100 000 USD do 300 000 USD, średnio 135 000 USD.
• Współpracownik trzeciego roku: od 150 000 USD do 350 000 USD ze średnią 160 000 USD.

Dolna linia

Jednostki stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym uczestniczą w transakcjach od początku do końca. Nawet pracownicy na poziomie podstawowym są integralnym członkiem zespołu i muszą posiadać bardzo silne umiejętności analityczne i przywódcze.

Ponieważ praca jest satysfakcjonująca, a nagroda finansowa świetna, zdobycie jednej z tych poszukiwanych pozycji jest trudne. Zaczynając od stażu letniego jest być może najprostszą ścieżką, ale wielu współpracowników wkracza również na rynek z bankowości inwestycyjnej lub doradztwa w zakresie zarządzania.