Jak ważne jest odczytywanie taśmy na współczesnych rynkach?

Czytniki taśm mają przewagę nad chartistami, ponieważ mogą interpretować dane śróddzienne w czasie rzeczywistym, filtrując strony liczb w zaskakująco dokładne prognozy krótkoterminowych zmian cen. Ta niemal legendarna umiejętność rynkowa ma dodatkowe zalety, dzięki czemu zwolennicy mogą mierzyć intensywność emocjonalną uczestników podczas odkrywania liderów i leniuchów dnia. Odczytywanie taśmy może zwiększyć siłę ognia w długoterminowych strategiach rynkowych.

Podstawy czytania na taśmie można nauczyć się w ciągu kilku minut, ale praktyka trwa całe życie z trzech powodów. Po pierwsze, rynek jest niezwykle złożony i wymaga wielu lat obserwacji, aby zrozumieć, w jaki sposób poszczególne części wpływają na całość. Po drugie, siły makro, które poruszają rynki światowe, zmieniają się w czasie, z poluzowaniem ilościowym kontrolującym jeden cykl, podczas gdy bańka mieszkaniowa utrzymuje rynki w innym cyklu. Po trzecie i, co najważniejsze, struktura rynku zmieniła się dramatycznie na przestrzeni lat, zmuszając czytniki taśm do ciągłego uczenia się nowych zestawów umiejętności.

Rewolucja w strukturze rynku

W latach 90. 50-procentowy spread bid-ask zmusił czytelników taśm do porzucenia prostych pasków i skupienia uwagi na ekranach głębi rynku, zwanych potocznie Poziomem II. Ta praktyka zarabiała w ciągu pierwszych kilku lat, ponieważ dokładnie odczytywała podaż i popyt, pokazując stałe zamówienia dużych graczy, a także którzy animatorzy rynku kontrolowali kierunek bezpieczeństwa w tej sesji.

Następnie w 2001 r. Pojawiła się zasada handlu w dzień wzorca SEC, która wywołała exodus kapitału z akcji na kontrakty futures na indeks CME Globex. Z kolei instrumenty te nabrały ogromnej mocy, przenosząc jednocześnie tysiące papierów wartościowych.

Wielu czytelników taśm porzuciło Poziom II w ciągu najbliższych kilku lat, zamiast tego zdecydowało się oglądać kontrakty futures na indeksy w poszukiwaniu wskazówek dotyczących szerokich impulsów akcji. Poziom II stracił więcej zwolenników w 2007 r. Wraz z przyjęciem rozporządzenia SEC NMS, które otworzyło drzwi dla komputerów o wysokiej częstotliwości (HFT), ciemnych pulach oraz inny kod algorytmiczny, który przechwytuje teraz ponad 70% wolumenu akcji. Czytniki taśm dobrze przystosowały się do tego środowiska elektronicznego i teraz oglądają szerszy wachlarz danych rynkowych niż kiedykolwiek w historii.

Słyszałeś wystarczająco i chcesz zostać wykwalifikowanym czytnikiem taśm? Oto kilka wskazówek i technik, które pomogą Ci zacząć.

Przygotowanie przed wprowadzeniem do obrotu

Zacznij od sesji przedrynkowej, patrząc na indeksy futures na indeks nocny. Przez cały czas utrzymuj na ekranie 60-minutowy, 24-godzinny indeks kontraktów futures na indeks S&P 500, odnosząc się do poziomów z dnia na dzień podczas zwykłej sesji w USA. Sprawdź, czy ten indeks wyprzedza, czy opóźnia futures na obligacje Nasdaq 100 i / lub USA. Przywództwo Nasdaq i obligacje opóźnione wskazują na ryzyko, w którym inwestorzy chcą posiadać bardziej spekulacyjne instrumenty, a przywództwo S&P 500 i silne obligacje sugerują awersję do ryzyka, często spowodowaną niekorzystnymi zdarzeniami na innych rynkach światowych.

Zastanów się, jaki wpływ ma projektowane otwarcie i jak luki wpłyną na psychologię tradera. Duże luki stały się bardziej powszechne w ostatnich latach ze względu na wzrost 24-godzinnego handlu, a ich dobra gra wymaga ostrożnych strategii. Przygotuj się, oceniając, w jaki sposób otwierające wydruki będą oddziaływać z poziomami z dnia na dzień. Luka w nocnym maksimum lub maksimum sugeruje działanie ograniczone w zakresie, które może spowodować szybkie odwrócenie, podczas gdy luka w poziomach, które nie są przedmiotem obrotu przez kilka dni lub tygodni, wiąże się z większym prawdopodobieństwem dnia trendu akcja w którym główne instrumenty przesuwają się w jednym kierunku przez większą część sesji.

Pierwsza godzina mówi

Zwróć uwagę na pierwsze odbitki na kontraktach terminowych S&P 500, Nasdaq 100 i Russell 2000 lub bazowych funduszach inwestycyjnych typu ETF. Zależność między wahaniami cen a tymi poziomami przedstawia pierwszą opowieść o dniu, w której byki kontrolują nad otwierającymi się odciskami, a niedźwiedzie kontrolują poniżej. Zaznacz pierwsze 5- lub 15-minutowe zakresy handlowe, szukając małych wzorów bocznych, które mogą przynieść przełom lub załamania w dalszej części sesji. Teraz spójrz po raz pierwszy na względną siłę i słabość, wyciągając listę najbardziej płynnych funduszy ETF dla każdego dużego sektora. Posortuj listę według zmiany procentowej, odsłaniając najsilniejsze i najsłabsze fundusze w ciągu pierwszej godziny. Może to również wskazywać strategie rotacyjne, które będą się utrzymywać przez całą sesję.

Następnie podnieś wskaźniki postępów / spadków NYSE i Nasdaq oraz wzrost / spadek wolumenu. Te cztery zestawy danych przynoszą niezwykle przydatne informacje na temat krótkoterminowych przepływów kapitałowych. Różnica między spadkiem z wyprzedzeniem a spadkiem wyrzeźbia również przewidywane modele śróddzienne, często wyprzedzające cenę, jak widać powyżej, gdy wskaźnik gwałtownie odwrócił się po silnym otwarciu w styczniu. To odwrócenie spowodowało paskudny spadek, który spowodował, że główne indeksy spadły głęboko na czerwono.

Zauważ teraz, że siatka Fibonacciego przy początkowym zanurzeniu przewidywała zakres powrotu do zdrowia w południe, podczas gdy huśtawka obniżyła się do około 1 000 określonego wsparcia, które pękło w ciągu ostatniej godziny.

Teraz spójrz na VIX, rejestrujący obserwacje na temat porannej taśmy. Po pierwsze, czy miga na czerwono lub zielono po pierwszej godzinie i czy liczba ta wykazuje tendencję do wzrostu lub spadku różnic między VIX a działaniem indeksu, ponieważ często rozwiązują się one z zachowaniem kapitulacyjnym, które zmusza wskaźnik lub indeks do odwrócenia się i podążania za nim.

Wiadomości w południe

Śledź motywy z pierwszej godziny do godziny lunchu, oglądając pierwsze wydruki i elementy wewnętrzne rynku. Zachowaj szczególną czujność, gdy indeksy znacznie przekraczają wcześniejsze odciski, a następnie cofają biegi, przesuwając się w przeciwnym kierunku. Informacje rynkowe stają się głównymi wskaźnikami wiodącymi w tych punktach przegięcia, często przełamując lub cofając się przed ceną. Można ich użyć do budowania lub dodawania do pozycji śróddziennych lub jako sygnałów wyjściowych, pozwalając na czerpanie zysków lub strat przed tłumem uwięzionym przez nagłe zmiany w tonie rynkowym.

Zwróć szczególną uwagę między godziną 11:30 a południem czasu wschodniego, kiedy rynki europejskie kończą swoje dni handlu, często zmuszając indeksy amerykańskie do utrzymywania kluczowych poziomów cen. Gdy inne rynki światowe są zamknięte, popołudnia w USA mogą wywołać drugi temat dnia, z wnętrzami odsuwającymi poranne wiadomości, przechodząc do nowych komunikatów, które trwają do zamknięcia dzwonka. Ta druga fala może wymagać przeróbki porannych strategii, które obejmują wychodzenie z wczesnych pozycji, aby uniknąć nakłonienia przez przeciwną akcję cenową.

Czytanie ostatniej godziny

Oczekuj, że trwałe motywy dnia bieżącego osiągną punkt kulminacyjny w ciągu ostatniej godziny, szczególnie w ciągu ostatnich 15 minut. Ceny indeksu mogą gwałtownie wzrosnąć i obniżyć w tym okresie, przy czym kapitał instytucjonalny zejdzie z bocznej linii, a algorytmy ciężko pracują, aby pozbyć się inwestorów chcących utrzymać pozycje na noc. Wewnętrzne elementy rynku stają się twoimi najlepszymi przyjaciółmi w tych krytycznych połączeniach, ponieważ mówią ci, czego możesz się spodziewać w dzwonku zamykającym. Liczby, które rosną lub kurczą się w trakcie sesji, przewidują, że przeciwne strategie zawiodą, podczas gdy mierne liczby sugerują mieszane zamknięcie, bez byków ani niedźwiedzi zadowolonych z wyniku.

Dolna linia

Czytniki taśm interpretują złożone dane tła w ciągu dnia rynkowego, aby uzyskać wyraźną przewagę handlową nad konkurencją. Dzięki doświadczeniu i umiejętnościom reagują na zmiany środowiskowe na długo zanim ruch cen obudzi śpiącego tłumu.