Jak określa się wartość oferty publicznej?
Cena aktywów finansowych będących przedmiotem obrotu na rynku jest ustalana przez siły podaży i popytu. Nowo wyemitowane akcje nie są wyjątkiem od tej reguły - sprzedają za każdą cenę, jaką osoba jest skłonna zapłacić. Najlepszymi analitykami są eksperci ds. Wyceny akcji. Ustalają, ile jest warty akcje, a jeśli akcje są sprzedawane ze zniżką (niższą niż uważają, że są warte), będą kupować akcje i utrzymywać je, dopóki nie będą w stanie sprzedać ich za cenę zbliżoną lub powyżej, co uważają za uczciwą cenę akcji. I odwrotnie, jeśli dobry analityk znajdzie obrót akcjami za więcej, niż uważają, że jest to warte, przeanalizuje inną spółkę lub sprzeda zbyt drogie akcje, oczekując korekty rynkowej ceny akcji.
Wycena IPO
Wstępne oferty publiczne (IPO) są unikatowymi akcjami, ponieważ są nowo emitowane. Firmy emitujące IPO nie były wcześniej przedmiotem obrotu na giełdzie i są mniej dokładnie analizowane niż firmy o ustalonej historii obrotu. Niektórzy uważają, że brak historycznych wyników cen akcji stanowi okazję do zakupu, podczas gdy inni uważają, że IPO są znacznie bardziej ryzykowne niż akcje, ponieważ nie zostały jeszcze przeanalizowane i zbadane przez rynek. Do analizy IPO można zastosować wiele metod; jednak ze względu na brak wykazanych wyników w przeszłości analiza ich przy użyciu konwencjonalnych środków jest trudna.
Ocena nowego problemu
Jeśli masz szczęście, że masz dobre relacje z brokerem, być może będziesz mógł kupić nowe subskrybowane problemy przed innymi klientami. Te nowe problemy mają tendencję do znacznego wzrostu cen, gdy tylko staną się dostępne na rynku. Ponieważ popyt na te kwestie jest wyższy niż podaż, cena nadmiernie subskrybowanych ofert publicznych zwykle rośnie, dopóki podaż i popyt nie osiągną równowagi. Jeśli jesteś inwestorem, który nie ma pierwszego prawa do zakupu nowych emisji, nadal istnieje możliwość zarabiania pieniędzy, ale wymaga to znacznej pracy przy analizie emitentów. Oto kilka punktów, które należy ocenić, patrząc na nowy problem:
- Dlaczego firma zdecydowała się na giełdę?
- Co firma zrobi z pieniędzmi zebranymi podczas IPO?
- Jaki jest konkurencyjny krajobraz na rynku produktów lub usług firmy? Jaka jest pozycja firmy w tym krajobrazie?
- Jakie są perspektywy rozwoju firmy?
- Jakiego poziomu rentowności oczekuje firma?
- Jak wygląda zarządzanie? Czy zaangażowane osoby mają wcześniejsze doświadczenie w prowadzeniu spółki giełdowej? Czy mają historię sukcesów w przedsięwzięciach biznesowych? Czy mają wystarczające doświadczenie biznesowe i kwalifikacje do prowadzenia firmy? Czy samo kierownictwo posiada jakieś udziały w firmie?
- Jaka jest historia działalności firmy, jeśli w ogóle?
Te i inne informacje powinny być dostępne na firmowym formularzu S-1, który jest wymagany dla analityka IPO. Po przeczytaniu S-1 firmy, analityk zrozumie cechy charakterystyczne firmy i operacji. Biorąc pod uwagę te cechy, analityk może ustalić rozsądną wycenę dla spółki. Dzielenie tej liczby przez liczbę oferowanych akcji pokazuje rozsądną cenę akcji. Inne strategie wyceny obejmują porównanie nowej emisji z podobnymi spółkami już notowanymi na giełdzie w celu ustalenia, czy cena IPO jest uzasadniona.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.