Jak wybrać akcje: podstawowe najlepsze praktyki dla nowych inwestorów

W końcu zdecydowałeś się zacząć inwestować. Wiesz, że niski wskaźnik P / E jest ogólnie lepszy niż wysoki wskaźnik P / E, twój portfel powinien być zdywersyfikowany w wielu sektorach, firma z dużą ilością gotówki w bilansie jest lepsza niż firma nadmiernie obciążona długiem i analitykami „zalecenia należy zawsze przyjmować z odrobiną soli. Teraz, gdy opanowałeś już wszystkie podstawy inwestowania, a być może nawet przestudiowałeś bardziej skomplikowane koncepcje analizy technicznej, jesteś gotowy wybierać akcje. (Dodatkowe informacje można znaleźć w części Inwestowanie 101 ). Więcej informacji można znaleźć w tym samouczku na temat podstawowych zapasów.

Ale poczekaj! Z dziesiątkami tysięcy akcji do wyboru, jak właściwie wybrać inwestycję w akcje? Przejrzenie każdego bilansu i rachunku zysków i strat, aby sprawdzić, które spółki mają korzystną pozycję zadłużenia netto i poprawiają marże netto, jest niemożliwym wyczynem. Co więcej, wybór inwestycji opartej wyłącznie na kryteriach wprowadzonych przez podmiot kontrolujący akcje jest podatny na błędy i nie daje pełnej reprezentacji firmy. Wreszcie, zwykli inwestorzy instytucjonalni zwykle nie pomagają w znalezieniu dziesięciu osób, które zarządzają funduszami, ponieważ zarządzający funduszami koncentrują się głównie na bezpiecznych akcjach typu blue chip.

Określ swoje cele

Pierwszym krokiem do wyboru akcji jest określenie celu portfela. Inwestorzy skoncentrowani na dochodach, zachowaniu kapitału lub wymogach wzrostu wartości kapitału będą mieli różne kryteria inwestycyjne. Inwestorzy zorientowani na dochody zwykle koncentrują się na firmach o niskim wzroście w branżach i sektorach takich jak zakłady użyteczności publicznej, chociaż inne alternatywy, takie jak REIT i wzorcowe spółki komandytowe są również łatwo dostępne. Ci, którzy mają niską tolerancję na ryzyko i zajmują się głównie ochroną kapitału, zwykle inwestują w stabilne korporacje typu blue chip. A inwestorzy, którzy szukają aprecjacji kapitału, powinni być ukierunkowani na spółki o różnych pułapach rynkowych i etapach cyklu życia. (Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z cyklem giełdowym: Co idzie w górę, trzeba zejść ).

Mając na uwadze dywersyfikację, każdy z wyżej wymienionych typów inwestorów może zastosować kombinację powyższych strategii. Jednak decyzja, do której kategorii należysz, jest najłatwiejsza; ustalenie, jakie zapasy faktycznie wybrać, jest tam, gdzie proces staje się bardziej skomplikowany. Chociaż nie ma jednej właściwej metody wybierania akcji, podstawowa strategia powinna pomóc inwestorom zawęzić wyszukiwanie, zanim zaczną analizować wyniki finansowe firmy.

Jak wybrać akcje

Miej oczy otwarte

Aby być dobrze poinformowanym inwestorem, ważne jest, aby być na bieżąco z wydarzeniami i opiniami na rynku. Czytanie blogów, czasopism i internetowych wiadomości finansowych to prosta forma pasywnych badań, które można przeprowadzać codziennie. Czasami artykuł informacyjny lub post na blogu będą stanowić podstawę podstawowej tezy inwestycyjnej.

Na przykład czytanie artykułu w gazecie na temat dużego przejęcia może pobudzić dalsze badania nad podstawami napędzającymi ten konkretny przemysł. Internet zapewnia niesamowity poziom wygody, dzięki czemu każde ważne wydarzenie będzie analizowane z różnych perspektyw przez różnych specjalistów inwestycyjnych. Czasami podstawowy argument może być tak prosty, jak: „obecnie odchodzi się od ubóstwa na rynkach wschodzących, co powoduje, że rosnąca liczba osób przekracza granicę, aby uzyskać status klasy średniej. W rezultacie nastąpi wzrost popyt na produkt / towar X. ” Idąc dalej o ten argument, inwestor może wywnioskować, że wraz ze wzrostem popytu na X producenci X prawdopodobnie będą prosperować.

Ten rodzaj podstawowej analizy stanowi podstawę ogólnej „historii” stojącej za inwestycją, która uzasadnia zakup jakichkolwiek akcji w danej branży. Ważnym wymogiem badawczym jest zbadanie założeń i teorii pierwotnego argumentu: jeśli podaż X jest nieskończona, wzrost popytu prawdopodobnie będzie miał minimalny wpływ na firmy zajmujące się sprzedażą / produkcją X. Gdy poczujesz się komfortowo i będziesz przekonany ogólnego argumentu po przeprowadzeniu tej formy badań jakościowych, komunikaty prasowe przedsiębiorstw i raporty prezentujące inwestorów są dobrym miejscem do dalszej analizy.

Znajdowanie firm

Kolejny etap procesu kompletacji zapasów obejmuje znalezienie firm, które mogą być potencjalnie zainteresowane. Istnieją trzy proste sposoby, aby to zrobić:

1. Znajdź fundusze ETF, które śledzą wyniki branży i sprawdź ich udziały. Może to być tak proste, jak wyszukiwanie „Industry X ETF”; oficjalna strona ETF ujawni wszystkie lub tylko najlepsze fundusze funduszu.

2. Użyj skriningu do filtrowania zapasów na podstawie określonych kryteriów, takich jak sektor i przemysł. Screenery oferują użytkownikom dodatkowe funkcje, takie jak sortowanie firm na podstawie kapitalizacji rynkowej, dywidendy i innych przydatnych wskaźników inwestycyjnych.

3. Kontynuuj wyszukiwanie w blogosferze, artykułach z analiz giełdowych i komunikatach finansowych w poszukiwaniu pomysłów na firmy w wybranej przestrzeni inwestycyjnej. Pamiętaj, bądź krytyczny wobec wszystkiego, co czytasz i analizuj obie strony argumentu.

Trzy wyżej wymienione metody nie są wcale jedynymi sposobami wyboru firmy, ale stanowią łatwy punkt wyjścia. Istnieją również wyraźne zalety i wady związane z każdą strategią, na które inwestorzy powinni zwrócić uwagę.

Wyszukiwanie firm opartych na zasobach ETF jest prawdopodobnie najszybszym sposobem zawężenia wyszukiwania. Jednak ETF-y zazwyczaj obejmują tylko największe firmy w kosmosie, często ignorując korporacje mikro i małych spółek kapitałowych. Tego rodzaju fundusze koncentrują się również na rynkach krajowych. Przesiewacze giełdowe stanowią bardzo skuteczną alternatywę dla zawężania listy firm objętych żądanymi danymi wejściowymi. Chociaż screenerzy przedstawiają bardziej kompleksową listę papierów wartościowych obejmującą międzynarodowe firmy, wskaźniki inwestycyjne są często nieco mylące. Poszukiwanie opinii ekspertów za pośrednictwem źródeł wiadomości jest najbardziej czasochłonną alternatywą, ale niewątpliwie ma znaczące zalety. Po pierwsze, czytanie fragmentów analizy giełdowej pozwoli lepiej zrozumieć podstawy przemysłu. Po drugie, inwestorzy często spotykają młodsze firmy, których nie można znaleźć ani w ramach kontroli, ani w portfelach ETF. Wreszcie, badania na tym etapie skracają Twój późniejszy czas badań w późniejszym procesie selekcji zapasów.

Przejdź do prezentacji korporacyjnych

Gdy jesteś przekonany, że „Przemysł X” to solidna inwestycja i znasz głównych graczy, nadszedł czas, aby zwrócić uwagę na prezentacje dla inwestorów. Chociaż prezentacje są mniej kompleksowe niż sprawozdania finansowe, zapewniają ogólny przegląd tego, w jaki sposób firmy zarabiają pieniądze i są znacznie łatwiejsze do przeglądania niż raporty 10-Q i 10-K. Ponadto raporty z prezentacji zwykle zawierają przyszłościowe informacje na temat oczekiwanego kierunku firmy i jej branży. Podczas gdy poprzednie wskazówki dotyczące przechwytywania funduszy lub przeprowadzania ekranu przyniosą dużą liczbę potencjalnych opcji inwestowania w akcje, przeglądanie stron internetowych i prezentacji firmy pozwala dodatkowo zawęzić wyszukiwanie.

Informacje w raporcie prezentacji inwestorskiej obejmują takie materiały, jak bilans / rachunek zysków i strat / wyniki rachunku przepływów pieniężnych, najważniejsze informacje operacyjne, możliwości rozwoju w przyszłości i ogólny przegląd branży. Analiza prezentacji wymaga bardziej dogłębnej analizy faktycznej firmy w celu podjęcia decyzji, dlaczego dana spółka prawdopodobnie przewyższy jednego z jej konkurentów. Inwestorzy muszą teraz określić, które firmy są najbardziej atrakcyjne na podstawie przedstawionych informacji, i zawęzić wyszukiwanie. Kluczową kwestią jest to, że celem raportu prezentującego inwestora jest umożliwienie firmie postawienia swojej najlepszej pozycji.

Dolna linia

Pod koniec procesu poszukiwania zapasów możesz mieć tylko jedną perspektywę inwestycyjną lub listę dziesięciu lub więcej firm. Po wszystkich badaniach możesz zdecydować, że ta branża nie jest dla Ciebie odpowiednia. W porządku! Twoje żmudne badania mogły właśnie pomóc Ci zapobiec potencjalnie kwaśnej inwestycji - wiedza, kiedy powiedzieć „nie” jest istotnym aspektem sztuki wybierania akcji.

Jeśli jednak nadal jesteś przekonany o swojej oryginalnej tezie, twoje badania powinny skupić się na dogłębnej analizie sprawozdania finansowego. (Dowiedz się o składnikach sprawozdania z sytuacji finansowej i ich wzajemnych powiązaniach. Zobacz czytanie bilansu .)