Jak konto krótkiego sprzedawcy osiągnęło wartość ujemną 106 000 USD (KBIO, ETFC)

Joe Campbell, 32-letni właściciel małego biznesu z Gilbert w Arizonie, lubił handlować na giełdzie w wolnym czasie, ale ostatnio wpadł w katastrofalny handel, którego nigdy nie zapomni. Historia jego niszczycielskiej krótkiej pozycji w KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) rozprzestrzeniła się jak błyskawica w prasie finansowej, po tym, jak opisał na stronie crowdfundingowej, w jaki sposób jego saldo na koncie w wysokości 37 000 USD szybko zmieniło się na ujemne 106 000 USD w wyniku nieoczekiwanych wiadomości.

KaloBios w opałach

KaloBios Pharmaceuticals, który opracowuje leki oparte na przeciwciałach w leczeniu raka, ogłosił w komunikacie prasowym z 13 listopada, że ​​planuje zakończyć działalność z powodu ograniczonych zasobów gotówkowych. W komunikacie stwierdzono także, że zaangażował się w restrukturyzację firmy Brenner Group w celu pomocy w likwidacji aktywów spółki. Negatywne wiadomości przyciągnęły uwagę krótkich sprzedawców pragnących skorzystać z dalszego spadku wartości akcji spółki. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Krótka sprzedaż )

Krótki handel

Campbell był jednym z krótkich sprzedawców, którzy mieli nadzieję skorzystać z upadku firmy. 18 listopada sprzedał 33 000 USD akcji KBIO na swoim koncie E * Trade Financial Corp. (ETFC) po średniej cenie około 2 USD za akcję. Następnie poszedł na spotkanie robocze, planując utrzymać pozycję na noc. Stwierdził na swojej stronie GoFundMe: „Trzymałem KBIO krótko przez noc, ponieważ wydawało mi się, że nadchodzi niezły zanik 2 $”.

Po zakończeniu handlu KaloBios opublikował komunikat prasowy, w którym ogłosił, że „grupa inwestorów złożona z Martina Shkreli i wspólników nabyła ponad 50% pozostałych akcji KaloBios oraz że spółka prowadzi rozmowy z panem Shkreli na temat możliwych kierunek, w którym firma będzie kontynuować działalność. ”(Shkreli, zarządzający funduszem hedgingowym i przedsiębiorca, jest założycielem i dyrektorem generalnym Turing Pharmaceuticals. W ostatnich miesiącach wzbudził kontrowersje po tym, jak jego firma gwałtownie podniosła cenę za lek stosowany do leczyć chorych na AIDS i raka).

Akcje KaloBiosa szybują w górę

Akcje KaloBios Pharmaceuticals wzrosły nawet o 800% w dłuższych godzinach, handlując wiadomościami o inwestycji Shkreli. Kiedy Campbell opuścił spotkanie, otrzymał wiadomość od zaniepokojonego przyjaciela, który wiedział, że jest niski KBIO. Początkowo obawiał się, że mógł stracić całe swoje konto w wysokości 37 000 $. Szybko dowiedział się, że sytuacja była jeszcze gorsza: cena akcji wzrosła do 16 USD, a jego konto było teraz ujemne o ponad 100 000 USD. Po tym, jak zadzwonił do E * Trade, jego krótka pozycja została pokryta po średniej cenie około 18, 50 USD, co spowodowało ujemne saldo ponad 106 000 USD.

Zapasy nadal rosły i wzrosły w następnym tygodniu, po tym, jak Shkreli stwierdził na Twitterze (TWTR), że nie będzie sprzedawał więcej akcji osobom, które chcą go krótko sprzedać, stwierdzając: „Rozmawiałem z moimi doradcami i doradcami i postanowiłem przestać pożyczanie moich akcji KBIO $, dopóki nie zrozumiem, jakie są zalety ”.

Ponieważ Shkreli był właścicielem tak dużej części akcji pozostających w obrocie, jego decyzja utrudniła pozostawienie krótkich traderów na opuszczeniu pozycji. Sytuacja przypominała krótką presję na Volkswagen w 2008 roku, kiedy to Porsche zwiększyło swój udział w spółce. Cena akcji Volkswagena gwałtownie wzrosła, a krótcy sprzedawcy z trudem utrzymywali swoje pozycje z powodu braku podaży w magazynie.

Kampania crowdfundingowa

Reagując na niszczycielską stratę, Campbell szybko rozpoczął kampanię GoFundMe z prośbą o pomoc w jego ogromnym wezwaniu do uzupełnienia depozytu.

Był przynajmniej częściowo świadomy ryzyka, twierdząc, że 37 000 $ na jego rachunku to kapitał, który mógł sobie pozwolić na utratę. Wyjaśnił jednak na swojej stronie GoFundMe, że podjął fałszywe założenie, że istniało zabezpieczenie zapobiegające negatywnemu wpływowi jego konta: „Nigdy w moich najśmielszych snach nie wyobrażałem sobie, że Etrade NIE będzie miał jakiegoś rodzaju stop lub wyłącznik automatyczny w miejscu, który automatycznie wyciąłby pozycję, gdyby konto poszło do 0 USD. ”

Na zakończenie powiedział: „Moim planem jest likwidacja 401 tys. Moich i żony i wypróbowanie planu płatności z Etrade. To była kosztowna lekcja. Mam nadzieję, że moja historia pomoże komuś z tego samego. ”

Strona otrzymała szereg odpowiedzi od sympatycznych po bardzo krytyczne. Był jednak w stanie zebrać ponad 5300 USD poprzez 151 darowizn przed usunięciem kampanii.

Dolna linia

Handel Campbella był bardzo ryzykowny na trzy sposoby. Po pierwsze, była to krótka transakcja bez zabezpieczenia. Przy krótkiej sprzedaży potencjalne straty są teoretycznie nieskończone, ponieważ cena akcji może nadal rosnąć i rosnąć. W przypadku pozycji długiej straty są ograniczone, ponieważ cena akcji może spaść tylko do zera. Po drugie, jego handel był w bardzo niskich cenach. Akcje groszowe i bardzo niskie ceny często charakteryzują się dużą zmiennością. W końcu utrzymał pozycję przez noc, gdy jest mniej płynności i ograniczony dostęp do rynku, dzięki czemu inwestorzy są jeszcze bardziej podatni na takie zdarzenia, jak nieoczekiwane komunikaty prasowe.