Jak handlować złotem (GLD, GDX) w 4 krokach

Niezależnie od tego, czy zachowuje się jak byk czy niedźwiedź, rynek złota oferuje wysoką płynność i doskonałe możliwości osiągania zysków w prawie wszystkich środowiskach dzięki wyjątkowej pozycji w światowych systemach gospodarczych i politycznych. Podczas gdy wielu ludzi decyduje się na bezpośrednie posiadanie metalu, spekulacje na rynkach kontraktów futures, akcji i opcji oferują niesamowitą dźwignię przy mierzonym ryzyku.

Uczestnicy rynku często nie wykorzystują w pełni fluktuacji cen złota, ponieważ nie poznali unikalnych cech światowych rynków złota ani ukrytych pułapek, które mogą obrabować zyski. Ponadto nie wszystkie instrumenty inwestycyjne są tworzone jednakowo: niektóre złote instrumenty mają większe szanse na uzyskanie spójnych wyników finansowych niż inne.

Wymiana żółtego metalu nie jest trudna do nauczenia, ale aktywność wymaga zestawów umiejętności charakterystycznych dla tego towaru. Nowicjusze powinni stąpać lekko, ale doświadczeni inwestorzy skorzystają na włączeniu tych czterech strategicznych kroków do codziennych procedur handlowych. Tymczasem eksperymentujesz, aż zawiłości tych złożonych rynków staną się używane.

1. Co porusza złotem

Złoto, jako jedna z najstarszych walut na naszej planecie, głęboko zakorzeniło się w psychice świata finansowego. Prawie każdy ma opinię na temat żółtego metalu, ale samo złoto reaguje tylko na ograniczoną liczbę katalizatorów cenowych. Każda z tych sił dzieli się na środku w polaryzacji, która wpływa na nastrój, głośność i intensywność trendu:

• Inflacja i deflacja
• Chciwość i strach
• Podaż i popyt

Gracze rynkowi stają w obliczu podwyższonego ryzyka, gdy handlują złotem w reakcji na jedną z tych biegunowości, podczas gdy w rzeczywistości jest to kolejna kontrolująca akcję cenową. Załóżmy na przykład, że wyprzedaż odbywa się na światowych rynkach finansowych, a złoto startuje w silnym rajdzie. Wielu traderów zakłada, że ​​strach porusza żółty metal i wskakuje do niego, wierząc, że emocjonalny tłum ślepo poniesie cenę. Jednak inflacja mogła spowodować spadek akcji, przyciągając bardziej techniczny tłum, który agresywnie będzie sprzedawał się przeciwko rajdowi złota.

Kombinacje tych sił są zawsze w grze na rynkach światowych, ustanawiając długoterminowe tematy, które śledzą równie długie wzrosty i spadki. Na przykład bodziec ekonomiczny Rezerwy Federalnej (FOMC) zapoczątkowany w 2009 r. Początkowo miał niewielki wpływ na złoto, ponieważ gracze rynkowi byli skoncentrowani na wysokim poziomie strachu po załamaniu gospodarczym w 2008 r. Jednak to luzowanie ilościowe zachęciło do deflacji, ustanawiając rynek złota i inne grupy towarów w celu znacznego odwrócenia.

Ta zmiana nie nastąpiła natychmiast, ponieważ trwała licytacja, a deprecjonowane aktywa finansowe i towarowe wracały w kierunku środków historycznych. Złoto ostatecznie osiągnęło szczyt i spadło w 2011 r. Po zakończeniu reflacji i zintensyfikowaniu przez banki centralne polityki łagodzenia ilościowego. VIX obniżył się jednocześnie do niższych poziomów, sygnalizując, że strach nie był już znaczącym czynnikiem wpływającym na rynek.

2. Zrozum tłum

Złoto przyciąga tłumy o różnorodnych i często sprzecznych zainteresowaniach. Błędy na szczycie stoją na szczycie stosu, zbierając fizyczne kruszce i przeznaczając przewymiarowaną część aktywów rodzinnych na złote akcje, opcje i kontrakty futures. Są to gracze długoterminowi, rzadko zniechęceni trendami spadkowymi, którzy ostatecznie wytrącają mniej ideologicznych graczy. Ponadto uczestnicy detaliczni stanowią prawie całą populację błędów złota, a niewiele funduszy w całości poświęcono długiej stronie metalu szlachetnego.

Błędy w złocie zwiększają ogromną płynność, jednocześnie utrzymując minimalny poziom kontraktów terminowych i zapasów złota, ponieważ zapewniają ciągłą podaż odsetek od zakupu po niższych cenach. Służą również przeciwnemu celowi, jakim jest zapewnienie skutecznego wejścia dla krótkich sprzedawców, szczególnie na rynkach emocjonalnych, gdy jedna z trzech głównych sił polaryzuje się na rzecz silnej presji kupna.

Ponadto złoto przyciąga ogromną aktywność zabezpieczającą ze strony inwestorów instytucjonalnych, którzy kupują i sprzedają w połączeniu z walutami i obligacjami w strategiach dwustronnych zwanych „ryzykiem” i „ryzykiem”. Fundusze tworzą koszyki instrumentów dopasowane do wzrostu (ryzyko) i bezpieczeństwo (ryzyko), handel tymi kombinacjami za pomocą błyskawicznych algorytmów. Są one szczególnie popularne na silnie sprzecznych rynkach, na których udział społeczeństwa jest niższy niż zwykle.

3. Przeczytaj tabelę długoterminową

Poświęć czas na poznanie złotego wykresu od wewnątrz i na zewnątrz, zaczynając od długoterminowej historii, która sięga co najmniej 100 lat. Oprócz wykreślania trendów, które utrzymywały się przez dziesięciolecia, metal również spadał przez niewiarygodnie długie okresy, odmawiając zysków złotym robakom. Ze strategicznego punktu widzenia analiza ta określa poziomy cen, które należy obserwować, kiedy i kiedy żółty metal powróci, aby je przetestować.

Ostatnia historia złota wykazuje niewielki ruch do lat 70. XX wieku, kiedy to po usunięciu standardu złota dla dolara, nastąpił długi trend wzrostowy, wsparty rosnącą inflacją z powodu gwałtownie rosnących cen ropy naftowej. Po osiągnięciu poziomu 2 076 USD za uncję w lutym 1980 r., Spadł w połowie lat 80. blisko 700 USD w reakcji na restrykcyjną politykę pieniężną Rezerwy Federalnej.

Kolejna tendencja spadkowa trwała pod koniec lat 90. XX wieku, kiedy złoto osiągnęło historyczny trend wzrostowy, którego kulminacją było najwyższe w lutym 2012 r. 1, 916 USD za uncję. Stały spadek od tego czasu zrzekł się około 700 punktów w ciągu czterech lat; chociaż w pierwszym kwartale 2016 r. wzrosła o 17%, co oznacza największy kwartalny wzrost od trzech dekad, od grudnia 2017 r. wynosi 1, 267 USD za uncję.

4. Wybierz swoje miejsce

Płynność podąża za trendami złota, zwiększając się, gdy porusza się gwałtownie w górę lub w dół i maleje w stosunkowo spokojnych okresach. Ta oscylacja wpływa na rynki futures w większym stopniu niż na rynki akcji, ze względu na znacznie niższe średnie wskaźniki uczestnictwa. Nowe produkty oferowane przez Chicago CME Group w ostatnich latach nie poprawiły znacząco tego równania.

CME oferuje trzy główne kontrakty terminowe na złoto, 100 uncji. kontrakt, 50 uncji. mini kontrakt i 10 uncji. mikrokontrakt, dodany we wrześniu 2011 r. Podczas gdy wolumen największego kontraktu wyniósł ponad 67, 6 mln w 2017 r., mniejsze kontrakty nie były tak szeroko notowane; 87 450 dla mini i 0, 05 miliona dla micro. Ten niewielki udział nie wpływa na długoterminowe kontrakty trzymane od miesięcy, ale silnie wpływa na realizację transakcji na pozycjach krótkoterminowych, wymuszając wyższe koszty poprzez poślizg.

SPDR Gold Trust Shares (GLD) wykazuje największy udział we wszystkich rodzajach środowisk rynkowych, z wyjątkowo wąskimi spreadami, które mogą spaść do jednego grosza. Średni dzienny wolumen wyniósł 2, 34 mln akcji dziennie w grudniu 2017 r., Oferując łatwy dostęp o każdej porze dnia. Opcje CBOE na GLD oferują kolejną płynną alternatywę, z aktywnym udziałem utrzymującym spready na niskim poziomie.

ETF VanEck Wektory Gold Miners szlifuje poprzez większy dzienny ruch procentowy niż GLD, ale niesie większe ryzyko, ponieważ korelacja z żółtym metalem może się znacznie różnić z dnia na dzień. Duże firmy wydobywcze agresywnie zabezpieczają się przed wahaniami cen, zmniejszając wpływ cen spotowych i kontraktów futures, a operacje mogą utrzymywać znaczne aktywa w innych zasobach naturalnych, w tym srebrze i żelazie.

Dolna linia

Handluj na rynku złota z zyskiem w czterech krokach. Najpierw dowiedz się, jak trzy polaryzacje wpływają na większość decyzji dotyczących kupna i sprzedaży złota. Po drugie, zapoznaj się z różnorodnymi tłumami skupiającymi się na handlu złotem, zabezpieczaniu i własności. Po trzecie, poświęć czas na analizę długoterminowych i krótkoterminowych złotych wykresów, zwracając uwagę na kluczowe poziomy cen, które mogą się pojawić.

Na koniec wybierz miejsce do podejmowania ryzyka, skoncentrowane na wysokiej płynności i łatwej realizacji transakcji.