Broker między dealerami
Broker między dealerami (IDB) to wyspecjalizowany pośrednik finansowy, który pomaga w transakcjach między bankami inwestycyjnymi, maklerami i innymi dużymi instytucjami finansowymi. Broker między dealerami koncentruje się na transakcjach, w których nie ma formalnej wymiany ani systemu animatora rynku. Jako taki działa na rynkach pozagiełdowych, obsługując obligacje komunalne, rządowe, korporacyjne i inne. IDB działają z dużymi blokami papierów wartościowych, w przypadku których wolumen obrotu jest niski.
Kluczowe dania na wynos
- IDB to specjaliści od sprzedaży i sieci na mniej płynnych rynkach.
- IDB są motywowane prowizjami i spreadami, które są większe niż w przypadku głównych papierów wartościowych.
- W czasach stresu rynkowego IDB pomagają realizować kreatywne transakcje, aby pomóc w płynnym funkcjonowaniu rynków.
Zrozumienie pośredników między dealerami
Ponieważ rynki pozagiełdowe z definicji są zdecentralizowane, płynność i przejrzystość są ograniczone. Brokerzy między dealerami (IDB) odgrywają kluczową rolę, dostarczając informacji o cenach, płynności i prywatności dla swoich działań handlowych. W pewnym sensie są to mini-giełdy, na których inne instytucje finansowe mogą znaleźć oferty i oferty dotyczące swoich działań. Ponieważ jednak IDB kupują od jednego dealera w celu sprzedaży innemu, działają one podobnie do animatorów rynku.
IDB odgrywają kluczową rolę w łączeniu kupujących i sprzedających mniej znane produkty o stałym dochodzie. W tej dziedzinie, w której niektóre produkty stają się zbyt wyspecjalizowane, aby przyciągnąć dużą liczbę uczestników rynku, ważne jest połączenie chętnego nabywcy i zmotywowanego sprzedawcy, aby umożliwić przeprowadzenie transakcji - w ten sposób umożliwiając wykrycie ceny papierów wartościowych o niskiej płynności.
Inną funkcją zapewnianą przez IDB jest wygładzanie rynku w czasach stresu. Czasami IDB, z wyjątkiem IDB obligacji komunalnych, są często jedynymi graczami chętnymi do zakupu papierów wartościowych, które wydają się zaniżone i podejmują ryzyko, że rynek powróci do bardziej stabilnego poziomu. Jeśli są poprawne, osiągną zysk z obligacji oprócz prowizji uzyskanych z zakupu i sprzedaży do banków-dealerów. Ma to kluczowe znaczenie dla utrzymania płynności w ekstremalnych czasach.
Korzyści pośrednika między pośrednikami
Brokerzy między dealerami zwiększają wartość handlową instytucji finansowych na kilka sposobów. IDB poprawiają wykrywanie cen i przejrzystość, publikując ofertę, ofertę i wielkość dostępnych papierów wartościowych do obrotu. Ta lista pomaga w przepływie informacji i zapewnia płynność i wydajność rynku w przestrzeni, w której nie ma wielu graczy. Dealerzy mają zapewnioną anonimowość i prywatność podczas pracy za pośrednictwem systemu brokerów między dealerami. Handlowcy mogą również doświadczyć obniżonych kosztów handlu. Pośrednictwo między dealerami działa na małych spreadach, ale obsługuje znaczące transakcje.
Podobnie jak w przypadku większości obszarów transakcji finansowych i prowadzenia dokumentacji, pośrednicy między dealerami dostosowują się do zmieniającego się krajobrazu elektronicznego. Wcześniej pracownicy spędzali dni przez telefon, do tego stopnia, że nazywano ich „brokerami głosowymi”. Po godzinach podjęto wiele wysiłku, aby zbudować i utrzymać bazę klientów dzięki podróżom i rozrywce. Rywalizacja o biznes była zacięta.
Obecnie coraz więcej transakcji odbywa się elektronicznie, a kupujący i sprzedający są dopasowani do systemów IDB. Platformy te pozwalają handlowcom handlować bezpośrednio ze sobą, chociaż tożsamość każdej ze stron pozostaje ukryta. Jednak marketing firmy po godzinach jest nadal wymagany, aby klienci byli zadowoleni.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.