Inwestowanie w ETF obligacji rządowych

Popularną strategią jest utrzymywanie stabilnego portfela w obliczu niestabilności rynku akcji. Jedną z metod dostępu do nich są fundusze typu ETF. Mają jednak własne ryzyko i nagrody, dlatego ważne jest, aby pamiętać, co mogą, a czego nie mogą zrobić.

Plusy

Zalety to bezpieczeństwo i generowanie dochodów. Większość ludzi myśli o obligacjach skarbowych USA i wyobraża sobie te, które babcia miała w sejfie lub szufladzie. ETF-y obligacji skarbowych są w dużej mierze takie same, z tym że łatwiej je zbyć.

W rzeczywistości ta wygoda jest jednym z powodów, dla których takie ETF-y stały się popularne, powiedział David Mazza, szef badań w ETF-ach SPDR w State Street Global Advisors. Zaznaczył, że koszt obrotu obligacjami ogólnie wzrósł. „Kiedy przychodzi czas na handel obligacjami, spready [inwestorów] są jednymi z najszerszych poziomów w najnowszej historii” - powiedział. Transakcje ETF na internetowym koncie maklerskim stają się znacznie łatwiejsze i tańsze. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: Obligacje ETF: żywotna alternatywa ).

Cons

Wady to ryzyko stopy procentowej. Jedna rzecz, która zmieniła się w ciągu ostatnich kilku dziesięcioleci, to fakt, że oprocentowanie obligacji skarbowych jest na historycznie niskim poziomie. Stawka funduszy federalnych wynosi 0, 25%. Nawet obligacje 30-letnie, które zwykle mają najwyższe stopy procentowe, wahają się poniżej 3%. W połowie lat 80. dziesięcioletnia obligacja była na północ od 14%, co było reakcją na dwucyfrową inflację dziesięć lat wcześniej.

Oznacza to, że nie ma dokąd pójść, ale wzrosnąć. To stwarza pewne ryzyko dla inwestorów krótkoterminowych, ludzi, którzy zasadniczo wykorzystują obligacje jako rezerwę gotówkową, powiedział Tom Boccellari, analityk strategii pasywnych w Morningstar, Inc. (MORN).

W przypadku inwestorów długoterminowych ryzyko to jest mniej dotkliwe, ponieważ w tym momencie szanse kupujesz obligacje o dłuższych terminach zapadalności, których stopy są zwykle bardziej stabilne. Powodem jest to, że można się założyć, że rząd USA będzie spłacał długi w dłuższych okresach. Chociaż wiąże się z tym wyższa stopa procentowa, rekord 20- i 30-letnich obligacji był na tyle dobry, że mało prawdopodobne jest, że inwestorzy zażądają znacznie więcej, chyba że ktoś spodziewał się hiperinflacji, powiedział Boccellari.

Hiperinflacja nie jest czymś, co kiedykolwiek miały Stany Zjednoczone - stopy inflacji osiągnęły najwyższy poziom w latach 70. i 80. XX wieku i były niższe niż 5% przez pokolenie. Wysoka inflacja powoduje, że Bank Rezerw Federalnych zacieśnia podaż pieniądza, a także oznacza, że ​​inwestorzy żądają większego zwrotu, ponieważ inflacja zjada wartość oprocentowanych inwestycji. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: Znaczenie stóp skarbu USA ).

Jeśli chodzi o zwroty, nadal mogą być dobre. Poniższa tabela pokazuje największe ETF obligacji skarbowych pod względem aktywów:

Poniżej znajdują się ETF obligacji skarbowych o najwyższych stopach zwrotu:

Na pierwszy rzut oka wygląda na to, że dostaniesz się do obligacji zerokuponowych. Ale to odbiega od funkcji, jaką obligacje skarbowe powinny pełnić w portfelu.

Jim Rowley, starszy doradca inwestycyjny w The Vanguard Group, powiedział, że prawdziwym celem jest inwestowanie w szerokim zakresie terminów zapadalności. To zapewnia sposób na uzyskiwanie zwrotów i generowanie dochodu jednocześnie. Dodał, że ważne jest, aby pamiętać, że nawet ETF-owe obligacje skarbowe są funduszami indeksowymi i dywersyfikacją w stosunku do akcji.

Ważną kwestią jest jednak to, że podczas gdy ceny obligacji skarbowych rosną w czasach stresu gospodarczego, chcemy mieć je w portfelu, zanim ten stres nastąpi. Kiedy na przykład ceny obligacji skarbowych wzrosły w 2008 r., Nie był to czas na ich kupowanie. Czas na ich zakup był wcześniej, kiedy stanowili zabezpieczenie przed spadającymi cenami akcji. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: ETF silnych obligacji w gospodarce powodującej erozję obligacji ).

Dolna linia

ETFy obligacji skarbowych są doskonałym zabezpieczeniem ryzyka i generują dochód. Ale podobnie jak kamizelki ratunkowe i pasy bezpieczeństwa, chcesz je umieścić przed ich użyciem, a nie później.