Doradca inwestycyjny
Doradca inwestycyjny (znany również jako makler papierów wartościowych) to każda osoba lub grupa, która wydaje rekomendacje inwestycyjne lub przeprowadza analizę papierów wartościowych w zamian za opłatą, czy to poprzez bezpośrednie zarządzanie aktywami klientów, czy w formie pisemnych publikacji. Dokładna definicja tego terminu została ustalona w ustawie o doradcach inwestycyjnych z 1940 r.
Doradca inwestycyjny posiadający aktywa wystarczające do zarejestrowania się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest znany jako Zarejestrowany Doradca Inwestycyjny (RIA). Doradcy inwestycyjni nazywani są również „doradcami finansowymi” i mogą być również określani jako „doradcy inwestycyjni” lub „doradcy finansowi”.
Kluczowe dania na wynos
- Doradcy inwestycyjni to specjaliści finansowi, którzy wydają rekomendacje inwestycyjne lub przeprowadzają analizy bezpieczeństwa w zamian za opłatę.
- W Stanach Zjednoczonych doradcy inwestycyjni są zobowiązani do zarejestrowania się na poziomie stanowym, a także muszą zarejestrować się w SEC, jeśli zarządzają aktywami klientów w wysokości 100 milionów USD lub więcej.
- Doradcy inwestycyjni często mają uznaniową władzę nad aktywami swoich klientów i są zobowiązani do przestrzegania standardów odpowiedzialności powierniczej.
Co to jest doradca inwestycyjny?
Jak działają doradcy inwestycyjni
Doradcy inwestycyjni pracują jako specjaliści w branży finansowej, udzielając klientom wskazówek w zamian za określone opłaty. Doradcy inwestycyjni są winni swoim klientom obowiązek powierniczy i są zobowiązani do stawiania na pierwszym miejscu interesów swoich klientów.
Na przykład doradcy inwestycyjni muszą upewnić się, że transakcje klientów mają pierwszeństwo przed ich własnymi oraz że wszelkie rekomendacje skierowane do klientów są odpowiednio dostosowane do potrzeb, preferencji i warunków finansowych tych klientów. Doradcy inwestycyjni muszą także zachować ostrożność, aby uniknąć rzeczywistych lub domniemanych konfliktów interesów.
Jednym ze sposobów, w jaki doradcy inwestycyjni starają się zminimalizować rzeczywiste lub domniemane konflikty interesów, jest ich struktura wynagrodzeń. Doradcy inwestycyjni są opłacani przez opłaty, które powodują, że ich sukces jest powiązany z sukcesem klienta.
Na przykład doradca inwestycyjny może pobierać opłatę za zarządzanie w zależności od wielkości lub wydajności aktywów klienta. W ten sposób doradca inwestycyjny ma wyraźny motyw finansowy do działania na rzecz sukcesu klienta.
Doradcy inwestycyjni często mają poziom uznaniowości, który pozwala im działać w imieniu swoich klientów bez konieczności uzyskania formalnego zezwolenia przed zawarciem transakcji. Uprawnienie to musi jednak zostać formalnie udzielone przez klienta, zasadniczo w ramach procesu dołączania klienta.
Od 2018 r. Doradcy inwestycyjni działający w USA muszą zarejestrować się w SEC, jeśli zarządzają aktywami o wartości co najmniej 100 mln USD. Doradcy inwestycyjni z mniejszymi kwotami aktywów są nadal uprawnieni do rejestracji, ale są zobowiązani jedynie do zarejestrowania się na szczeblu stanowym. Ponadto należy przechowywać dokumentację dotyczącą doradców inwestycyjnych i powiązanych z nimi firm, aby umożliwić nadzór branży.
Przykład doradcy inwestycyjnego w świecie rzeczywistym
Załóżmy, że jesteś emerytem w wieku 65 lat, który właśnie zatrudnił doradcę inwestycyjnego do zarządzania funduszami emerytalnymi. Wybranego doradcę polecono za ścisłe przestrzeganie najlepszych praktyk branży zarządzania inwestycjami.
Niedawno zmniejszyłeś swój dom i masz 1 mln USD łącznych oszczędności emerytalnych. Masz pewne doświadczenie w inwestowaniu i wygodnie kupujesz akcje blue chip. Jednak biorąc pod uwagę wiek i tolerancję na ryzyko, jesteś zainteresowany przede wszystkim ochroną swojego kapitału i zapewnieniem wystarczających środków na sfinansowanie swojego stylu życia przez następne 20 lub więcej lat.
Na pierwszym spotkaniu doradca inwestycyjny zaczął od zadania szeregu pytań mających na celu dokładne zrozumienie planów emerytalnych, sytuacji finansowej, tolerancji ryzyka, celów inwestycyjnych i innych czynników istotnych dla oceny potrzeb. Dokładnie wyjaśniła swoją strukturę wynagrodzeń (połączenie opłat ryczałtowych i opłat za wyniki) oraz zwróciła uwagę na środki, które podejmuje, aby zminimalizować rzeczywiste lub postrzegane konflikty interesów. Wyjaśniła, że w ramach procesu dołączania zyska uznaniową władzę nad twoimi rachunkami inwestycyjnymi i że będzie miała powierniczą odpowiedzialność wobec ciebie jako swojego klienta. Na koniec skierowała cię do zasobów, w których możesz zweryfikować i monitorować jej status rejestracji.
Po dokładnym udzieleniu odpowiedzi na twoje pytania, twój doradca zaproponował różne potencjalne strategie inwestycyjne zaprojektowane w celu jak najlepszego zaspokojenia Twoich potrzeb, biorąc pod uwagę budżet i preferencje. Po dokładnej dyskusji uzgodniłeś kierunek działania i ukończyłeś trwający proces.
W nadchodzących miesiącach i latach będziesz nadal miał zaplanowaną komunikację ze swoim doradcą, gdzie będzie informować cię o stanie twoich inwestycji i rozwiać twoje obawy. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Doradca inwestycyjny a makler: jaka jest różnica?”)
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.