Czy Amazon jest zbyt zróżnicowany? (AMZN)

Amazon.com Inc. (AMZN) to mały silnik, który może być przez ostatnie 20 lat. Dwadzieścia lat ledwo osiąganych zysków osiągnęło punkt kulminacyjny w lipcu 2015 r., Kiedy Amazon zadeklarował zysk na poziomie prawie 400 milionów USD lub 0, 19 USD zysku na akcję (EPS). Po tym ogłoszeniu akcje Amazon wzrosły, a firma e-commerce szybko wyprzedziła Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) jako numer jeden w kraju.

Optymistyczni akcjonariusze będą argumentować, że zyski Amazon są stabilne i są wynikiem dziesięcioleci agresywnego marketingu. Pesymiści muszą się jednak zastanawiać, czy być może Amazon jest zbyt zróżnicowany i rozwija się zbyt szybko, napędzany swoją reputacją i sukcesem.

Historia Amazon

Firma Amazon została założona w 1994 r. Przez Jeffa Bezosa, aby być „najbardziej skoncentrowaną na konsumentach firmą na świecie, w której klienci mogą znaleźć wszystko, co chcą kupić online”. Korzystając z możliwości wprowadzenia zmian w Internecie, Bezos stworzył to, co prawdopodobnie stanie się największą i najbardziej znaną księgarnią na świecie. W 2007 roku Amazon wydał swój pierwszy czytnik e-booków Kindle i zaczął sprzedawać e-książki. Amazon jest również uważany za odpowiedzialny za bankructwo sieci księgarni Borders w 2011 roku. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz: Najlepsze sposoby na zysk z bankructw ).

Od końca lat 90. Amazon odwrócił się od książek. Gigant handlu elektronicznego zaczął sprzedawać towary ogólne i agresywnie promować bezpłatną usługę wysyłkową Amazon Prime.

Amazon Today

Dzisiejsza Amazonka jest potworem, o którym Amazon z 1994 roku nigdy nie marzyłby, że to możliwe. Sprzedawca e-commerce sprzedaje wszystko, co może, i ma niewiarygodnie przewagę konkurencyjną, ponieważ jest zwolniony z pobierania podatku od sprzedaży w około połowie stanów, w których sprzedaje, i oferuje dostawę tego samego dnia do 16 miast.

Amazon ma również swoje ręce w wielu, wielu różnych doniczkach z miodem. Dzięki najnowocześniejszemu systemowi magazynowemu Amazon dywersyfikacja w kierunku usług takich jak Fulfilled by Amazon może być postrzegana jako naturalny postęp firmy. Dzięki swojej bogatej historii jako księgarni opcje samodzielnego publikowania, czytniki elektroniczne, tablety, Kindle Unlimited i inwestycja w Audible są również naturalnymi rozszerzeniami Amazon.

Zamiast rozwijać się naturalnymi ścieżkami, Amazon zdecydował się rozszerzyć swoją działalność na dosłownie każdy możliwy sektor. Tylko w trzecim kwartale 2015 r. Amazon Studios wydało trzy nowe programy telewizyjne i ogłosiło 12 nowych pilotów; Prime Music rozpoczęła działalność w Wielkiej Brytanii i rozszerzyła działalność w Stanach Zjednoczonych; Prime Now rozszerzony; Wprowadzono Amazon Handmade, Quicksight i Aurora; Amazon Grocery został uruchomiony w trzech krajach europejskich, a usługa dostarczania restauracji Amazon została rozszerzona. Jest to dodatek do czterech nowych modeli tabletów Fire i trzech nowych modeli Fire TV, które także Amazon wprowadził na rynek.

Teraz Amazon nie tylko konkuruje z księgarniami i gigantami handlu detalicznego, takimi jak WalMart i Target Corp (TGT), ale także konkuruje z telewizją sieciową, Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOG), sklepami spożywczymi, Netflix Inc. (NFLX) ), Oracle Coporation (ORCL), International Business Machines (IBM), Microsoft Corporation (MSFT), Etsy Inc. (ETSY) i system bibliotek publicznych. Większość z tych firm ma nie tylko zasoby finansowe równe lub większe niż zasoby Amazon, ale mają też tę przewagę, że są nowymi producentami i mają rozpoznawalną nazwę - konsumenci będą korzystać z Apple TV każdego dnia z Fire TV.

Powolny spadek: personel

Jak dziecko, które chce bawić się wszystkim, co widzi, ta praktyka nie kończy się dobrze dla Amazon. Przy braku koncentracji i strategii Amazonowi zbyt łatwo będzie się nadmiernie rozciągać logistycznie i personalnie. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Osiem powodów, dla których cenni pracownicy odchodzą.)

Zakładając, że Amazon może konsekwentnie zatrudniać kompetentnych ludzi do prowadzenia stale rozwijających się działów, faktem jest, że zwiększenie liczebności siły roboczej w czasach, gdy detaliści zmuszeni są płacić wyższe płace, może okazać się katastrofalny dla Amazon. Amazon już spotkał się z krytyką ze strony pracowników za słabe środowisko pracy i przepracowanie istniejących pracowników - co jest częstym problemem, gdy firma rozwija się zbyt szybko - - zirytowałoby ten problem.

Firmy, które szybko się rozwijają, nie tylko mają problemy z personelem, ale także są mniej zdolne do dostosowania się do zmieniającego się rynku. Poza wysokimi kosztami ogólnymi, przy tak wielu nowych działach i ludziach środowisko biznesowe staje się mylące i trudno jest rozpocząć nowe projekty od podstaw. Nowe zespoły również chętnie się podobają, więc przyznanie, że nowy projekt może być niemożliwy do zrealizowania lub się nie powiedzie, jest prawie niemożliwe. W rezultacie projekty, które w przeciwnym razie nigdy nie przeszłyby przez fazę planowania, są subsydiowane przez wiele miesięcy.

Wielkie niepowodzenia Amazona

Miejsca docelowe Amazon i Fire Phone firmy Amazon to dwa ostatnie przykłady nowych projektów, które zakończyły się niepowodzeniem. Amazon Destination, witryna turystyczna, która szybko została rozbudowana do 35 miast, była wspierana finansowo przez Amazon (i jej akcjonariuszy) przez rok, zanim została zamknięta. Fire Phone i związany z nim odpis w wysokości 170 mln USD okazały się nieopłacalne z ekonomicznego punktu widzenia po roku obniżek cen.

Chociaż brak testów rynkowych mógł przyczynić się do jego niepowodzenia, telefon Fire prawdopodobnie ucierpiał z powodu nalegań Bezosa na stworzenie czegoś, co uważał za idealny telefon z niewielkim oporem ze strony jego personelu. W każdym razie, zarówno Miejsca docelowe Amazon, jak i telefon Fire były rezultatem szybko rozwijającej się firmy, która straciła kontrolę nad armią oddziałów.

Dolna linia

Rozszerzenie jest konieczne, aby każda firma mogła odnieść sukces. Ślepa ekspansja do każdego sektora, który wygląda na zyskowny i rozwija się szybciej niż Amazon jest w stanie zarządzać, nie są mądrymi praktykami biznesowymi. Niestety Amazon obecnie robi obie te rzeczy bez względu na konsekwencje. Mimo że obecnie przynosi zyski, nadmierna dywersyfikacja może w przyszłości doprowadzić do upadku Amazonii.